Register to get $180 Welcome Bonus!Năm 2025 đã chứng kiến sự chuyển mình mạnh mẽ của hệ sinh thái Solana. Sau khi bền bỉ vượt qua các chu kỳ thị trường, Solana đã khẳng định vị thế là một blockchain Layer 1 hàng đầu, nổi bật nhờ tốc độ xử lý giao dịch “sét đánh”, phí siêu thấp cùng cộng đồng sôi động, phát triển với tốc độ chóng mặt. Sự tăng trưởng này không chỉ là hiệu ứng FOMO ngắn hạn, mà dựa trên nền tảng ứng dụng thực tiễn vững chắc, chủ yếu được thúc đẩy bởi hệ sinh thái Tài chính Phi tập trung (DeFi) ngày càng tinh vi.
Tính đến năm 2025, mạng lưới Solana ghi nhận một con số ấn tượng 9,621 tỷ USD Total Value Locked (TVL) trên các giao thức. Con số này phản ánh niềm tin sâu sắc của thị trường đồng thời cho thấy quy mô hoạt động kinh tế khổng lồ đang diễn ra. Ở trung tâm của hệ sinh thái này là các dự án DeFi sáng tạo, xử lý hàng tỷ USD giao dịch mỗi ngày, khóa lượng thanh khoản lớn và không ngừng tạo ra các trường hợp sử dụng hấp dẫn cho SOL – token gốc của mạng lưới. Những ứng dụng này là động cơ tạo ra “vòng xoáy phát triển bền vững”, khi thành công của các dApp trực tiếp thúc đẩy nhu cầu, tiện ích và cuối cùng là giá trị của SOL.
Bài viết này sẽ điểm qua các dự án DeFi nổi bật đóng vai trò trụ cột trong hệ sinh thái Solana, phân tích cách mà sự tăng trưởng mạnh mẽ và các tính năng đặc trưng của chúng đang thúc đẩy giá trị của Solana trên Phemex.
Hiệu ứng Flywheel: Thành công DeFi khuấy động giá trị SOL như thế nào
Trước khi đi sâu vào từng giao thức, hãy hiểu về mối quan hệ cộng sinh mạnh mẽ giữa các dApp của Solana và giá trị của SOL – khái niệm “hiệu ứng flywheel” là một trong những nguyên lý cốt lõi tạo nên thành công cho cả hệ sinh thái và vận hành dựa trên các động lực chính sau:
-
Phí giao dịch (Gas): Mọi thao tác trên DeFi – swap token, tạo khoản vay, nạp thanh khoản – đều là giao dịch ghi nhận trên blockchain Solana và bắt buộc phải trả phí bằng SOL. Dù phí cho mỗi lượt rất nhỏ, nhưng với hàng triệu giao dịch mỗi ngày, nhu cầu sử dụng thực tế cho SOL là cực lớn. Mỗi ngày mạng lưới ghi nhận 1,33 triệu USD phí, đảm bảo động lực cầu liên tục cho token này.
-
Giảm nguồn cung lưu thông (TVL): Khi người dùng nạp tài sản vào các giao thức DeFi, số tiền này sẽ bị “khóa” lại để phục vụ lending, staking hoặc cung cấp thanh khoản. Một lượng TVL lớn là SOL hoặc các dạng phái sinh của SOL như token staking thanh khoản (LSTs). Khi hàng tỷ USD SOL bị khóa, nguồn cung SOL “tự do” trên thị trường giảm đi, qua đó tạo áp lực tăng giá.
-
SOL là tài sản thế chấp ưu việt: Trên các thị trường vay/cho vay của Solana, SOL đã trở thành tài sản thế chấp “bluechip” chuẩn. Người dùng muốn vay stablecoin hoặc tài sản số khác đa phần phải cầm cố SOL. Điều này nâng tầm SOL từ một token chỉ dùng trả phí gas lên thành tài sản tài chính “sinh lời”, tăng sức hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn.
-
Tăng trưởng hệ sinh thái và Hiệu ứng mạng lưới: DeFi thành công kéo theo lượng người dùng, developer lẫn dòng tiền tổ chức liên tục đổ vào hệ sinh thái Solana. Hiệu ứng mạng – thanh khoản dồi dào tỷ lệ thuận với giá giao dịch tốt, càng thu hút người dùng, từ đó lại tạo động lực cho các dev xây dựng sản phẩm mới trên Solana. Vòng lặp này liên tục gia tăng sức mạnh, giá trị nền tảng cho mạng lưới.
Với khuôn khổ này, hãy điểm qua các “ông lớn” DeFi đang kiến tạo nên phép màu cho Solana.
1. Kamino Finance: Trung tâm thanh khoản và cho vay hàng đầu
Đang giữ ngôi vương DeFi Solana, Kamino Finance là “gã khổng lồ” không ai tranh cãi, nắm giữ một TVL khổng lồ 2,7 tỷ USD. Kamino phát triển thành điểm đến “tất-cả-trong-một” cho tối ưu lợi nhuận, tích hợp trơn tru các vault thanh khoản tự động (liquidity vault), lending ngang hàng, đến chiến lược đòn bẩy trong một nền tảng. Người dùng có thể nạp SOL hoặc các LSTs, gửi vào các vault tối ưu hóa thanh khoản tự động, nhận phí và phần thưởng tối đa từ sàn phi tập trung.
Kamino thúc đẩy giá trị SOL như thế nào?
Là giao thức có TVL lớn nhất, Kamino là “hố đen thanh khoản”, hút và khóa một tỷ lệ lớn vốn của toàn hệ sinh thái. Đa phần tài sản này là SOL và các sản phẩm phái sinh của SOL, giúp giảm lượng SOL giao dịch tự do trên thị trường.
Không chỉ vậy, Kamino còn tích hợp thị trường “Lend”, tạo động lực sử dụng SOL làm tài sản thế chấp hàng đầu, thúc đẩy nhu cầu nắm giữ SOL vượt xa mục đích đầu cơ hay trả phí gas. Tính liên thông (composability) mà Kamino đem lại là đột phá: bạn có thể stake SOL với Jito nhận JitoSOL, mang JitoSOL gửi vào vault của Kamino kiếm thêm yield, rồi dùng chính vị thế đó làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Chuỗi tiện ích chồng lớp này khiến việc nắm giữ SOL cực kỳ hiệu quả về vốn, mỗi bước lại sinh ra thêm giao dịch, đóng góp vào 2,86 triệu USD doanh thu on-chain mỗi ngày. Những nền tảng như Kamino tạo niềm tin vào năng lực của hệ sinh thái, là nhân tố quan trọng hỗ trợ giá SOL trên Phemex bền vững lâu dài.
2. Jito & Marinade Finance: Cuộc cách mạng Liquid Staking
Liquid staking là một trong các phát kiến DeFi quan trọng nhất, với Jito và Marinade đang dẫn đầu rõ rệt trên Solana. Cả hai đang nắm tổng TVL lên tới 4,4 tỷ USD （2,615 tỷ USD với Jito và 1,811 tỷ USD với Marinade). Các giao thức này giải quyết nan đề kinh điển của nhà đầu tư: vừa giúp bảo vệ mạng lưới qua staking, vừa không phải hy sinh tính thanh khoản của tài sản.
Quy trình rất đơn giản: stake SOL với Jito hoặc Marinade sẽ nhận lại token biên nhận thanh khoản (LST) – JitoSOL hoặc mSOL. Các token này đại diện cho lượng SOL đang stake và liên tục tích lũy lãi staking theo thời gian. Điểm đột phá là JitoSOL, mSOL đều là tài sản “xịn”, sử dụng rộng rãi trong mọi ứng dụng DeFi Solana, từ thế chấp trên Kamino, cung cấp thanh khoản trên Jupiter đến tham gia các chiến lược DeFi sinh lời khác. Đặc biệt, Jito phân phối thêm phần thưởng MEV (Maximal Extractable Value) cho người stake, giúp tăng yield.
Liquid staking thúc đẩy giá trị SOL thế nào?
Ảnh hưởng của Jito và Marinade tới giá trị SOL vô cùng to lớn. Đầu tiên, hai giao thức này làm tăng đáng kể động lực mua và stake SOL. Bằng cách xóa bỏ “chi phí cơ hội” của việc khóa token, người dùng có thể stake một cách linh hoạt và hưởng lợi toàn diện – điều này đẩy mạnh cầu với SOL. Hơn 4,4 tỷ USD SOL stake qua hai giao thức đã là minh chứng rõ ràng nhất.
Thứ hai, Jito & Marinade tăng cường mạnh mẽ tính bảo mật, phi tập trung cho Solana. Các token stake được phân bổ cho hơn 100 validator hiệu suất cao, ngăn chặn tình trạng tập trung quyền lực. Mạng lưới càng bảo mật và phi tập trung, niềm tin và giá trị nền tảng càng vững chắc.
Cuối cùng, các LST như mSOL và JitoSOL là “máu” lưu thông của DeFi Solana – là tài sản lớn nhất trên các nền tảng cho vay, tạo lập pool thanh khoản sâu nhất trên sàn phi tập trung. Sự tích hợp sâu này giúp hệ sinh thái hoạt động siêu hiệu quả, vốn liên tục được tận dụng, phát sinh hàng triệu giao dịch, củng cố ích dụng sống còn cho SOL. Đây là yếu tố nền tảng vững chắc củng cố giá SOL trên Phemex.
3. Jupiter: Lớp tổng hợp thanh khoản không thể thay thế
Không thể không nhắc đến Jupiter khi nói về DeFi Solana. Tuy đứng thứ ba về TVL với 2,493 tỷ USD, sức mạnh thật sự của Jupiter nằm ở vị trí “đầu não” giao dịch của toàn bộ mạng lưới. Jupiter là DEX aggregator – bộ tổng hợp giúp dò tìm mức giá tốt nhất cho bất kỳ giao dịch hoán đổi token nào, bằng cách quét/định tuyến lệnh qua tất cả nguồn thanh khoản trên Solana. Động cơ của nó có thể chia một giao dịch thành nhiều phần để thực hiện trên các pool khác nhau, đảm bảo khớp lệnh tối ưu và trượt giá tối thiểu.
Năm 2025, ảnh hưởng của Jupiter là không tưởng: xử lý khối lượng spot 266,12 triệu USD và tạo ra 3,49 triệu USD phí chỉ trong 24h. Đây là một trong những ứng dụng được sử dụng nhiều nhất toàn ngành crypto.
Jupiter thúc đẩy giá trị SOL thế nào?
Với vai trò “bộ định tuyến” giao dịch mặc định của hệ sinh thái, Jupiter chịu trách nhiệm cho phần lớn số lượng giao dịch trên mạng. Mỗi giao dịch swap đều phải trả phí gas bằng SOL, biến Jupiter thành “máy bơm” nhu cầu token, tác động trực tiếp – liên tục lên giá trị thực tế của SOL.
Không chỉ về khối lượng, Jupiter là “ga trung tâm” cho thanh khoản của Solana. Kết nối mượt mà tài sản từ nhiều pool khác nhau, Jupiter giúp cả hệ sinh thái DeFi hiệu quả hơn, dễ tiếp cận và rẻ hơn cho tất cả người dùng – biến nơi đây thành lựa chọn lý tưởng cho dòng vốn, người dùng mới. Khi mở rộng thêm tính năng launchpad, giao dịch phái sinh, Jupiter liên tục bổ sung lớp tiện ích mới, tạo động lực sử dụng SOL và đẩy nhanh “vòng xoáy flywheel” giá trị cho SOL.
Triển vọng tươi sáng: Điều gì chờ đón DeFi Solana?
Dù các “ông lớn” hiện tại đã rất ấn tượng, Solana vẫn không ngừng đổi mới. Tương lai hướng tới sự tích hợp sâu hơn với tài sản ngoài đời thật cùng những sản phẩm tài chính phức tạp hơn. Trend đáng chú ý bao gồm token hóa các Tài sản Thực (RWA) như bất động sản, tín dụng tư nhân, có thể mang hàng nghìn tỷ USD giá trị on-chain. Ngoài ra, sự gia tăng của DePIN (Mạng lưới Cơ sở hạ tầng Vật lý Phi tập trung) cho các lĩnh vực dữ liệu không dây – điện toán – năng lượng cũng rất phù hợp với kiến trúc throughput cao của Solana và sẽ mở ra các nền kinh tế hoàn toàn mới lấy SOL làm nhiên liệu cốt lõi.
Hướng dẫn tham gia DeFi Solana
Gia nhập hệ sinh thái DeFi Solana cực dễ dàng. Chỉ cần vài bước đơn giản sau:
-
Tạo ví Solana: Đầu tiên cần ví cá nhân hỗ trợ mạng Solana. Một số lựa chọn phổ biến, dễ dùng là Phantom, Solflare, Backpack.
-
Mua SOL token: Bạn cần SOL để trả phí giao dịch và dùng làm tài sản chính tham gia DeFi. Có thể dễ dàng mua SOL tại các sàn lớn, rút về ví. Theo dõi giá SOL trên Phemex để chọn điểm vào hợp lý.
-
Khám phá các giao thức: Nạp ví xong, bạn có thể truy cập trực tiếp Kamino, Jito, Jupiter… Kết nối ví chỉ bằng 1 click, bắt đầu staking, swap hoặc cung cấp thanh khoản. Hãy thực hiện với số vốn nhỏ để quen thuộc quy trình trước.
Kết luận: Một hệ sinh thái kiến tạo giá trị thực và bền vững
Những dự án DeFi dẫn đầu như Kamino, Jito, Marinade, Jupiter không chỉ là ứng dụng – họ chính là trụ cột định hình một nền kinh tế số minh bạch, hiệu quả, xây dựng trên Solana. Với hàng tỷ USD vốn bị khóa, hàng triệu giao dịch mỗi ngày, hiệu suất sử dụng vốn chưa từng có, họ tạo nên mối liên hệ bền chặt – trực tiếp giữa thành công của mình và giá trị nội tại của SOL.
Dữ liệu đã nói thay tất cả. Với 2,61 triệu địa chỉ hoạt động trong một ngày và TVL tiếp tục lập đỉnh, DeFi Solana không còn là sân chơi thử nghiệm. Đây là một nền kinh tế trưởng thành, sống động, vận hành trơn tru. Sự “chín muồi” này – nhờ đổi mới đẳng cấp quốc tế – chính là động lực cơ bản vững chắc giúp SOL tăng trưởng dài hạn. Khi ngày càng nhiều nền tảng tiếp tục tiến hóa, đón làn sóng người dùng mới, nhu cầu với SOL – nguồn nhiên liệu không thể thay thế của kinh tế Solana – chỉ có tăng, không giảm.
