Dee Choubey là ai và OpenReserve đã giành được điều lệ ngân hàng quốc gia như thế nào

Dee Choubey là giám đốc điều hành và là một trong những người tổ chức OpenReserve Bank, National Association, một ngân hàng quốc gia cung cấp đầy đủ dịch vụ đang được đề xuất tại Salt Lake City, Utah. Ông là người sáng lập công ty tài chính tiêu dùng MoneyLion và từng giữ chức giám đốc điều hành của công ty này. Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã chấp thuận có điều kiện ở mức sơ bộ đối với đơn xin cấp điều lệ ngân hàng của ông vào ngày 2 tháng 9 năm 2026.

Dee Choubey nhìn nhanh

Bức thư chấp thuận nêu một con số cho thấy cơ quan quản lý đang xem xét hồ sơ này rất nghiêm ngặt. OpenReserve Bank phải huy động ít nhất 210 triệu USD vốn góp ban đầu đã nộp, sau khi trừ toàn bộ chi phí tổ chức và trước khai trương, trước khi OCC cho phép ngân hàng mở cửa. Hồ sơ được nộp vào ngày 13 tháng 4 năm 2026 và quyết định được đưa ra sau 142 ngày. Và điều lệ mà ngân hàng nhận được là loại mà những tên tuổi lớn nhất trong crypto đã từng xin nhưng chỉ dừng ở mức thấp hơn.

OCC đã phê duyệt điều gì vào ngày 2 tháng 9 năm 2026?

Quyết định Doanh nghiệp số 1389 cấp chấp thuận có điều kiện ở mức sơ bộ để thành lập OpenReserve Bank, National Association. Đây sẽ là một ngân hàng quốc gia được bảo hiểm, cung cấp đầy đủ dịch vụ, có trụ sở chính tại Salt Lake City và không có chi nhánh. Những người tổ chức đã nộp hồ sơ vào ngày 13 tháng 4 năm 2026 theo Đạo luật Ngân hàng Quốc gia, và Mã điều lệ dự kiến số 27203 được dành riêng cho đơn này.

Kế hoạch kinh doanh được mô tả trong thư khá rộng. Ngân hàng dự định cung cấp sản phẩm tiền gửi và cho vay với khả năng token hóa trên mọi sản phẩm tiền gửi. Dịch vụ thanh toán và kho bạc, dịch vụ tài sản kỹ thuật số, ngân hàng đại lý nước ngoài và nền tảng ngân hàng dưới dạng dịch vụ cũng được đưa vào. Ngân hàng cũng dự định nắm giữ một lượng nhỏ tài sản kỹ thuật số trên bảng cân đối của mình để trả phí gas của mạng lưới. OCC xác nhận hoạt động cụ thể này là được phép trong một thư giải thích ngày 18 tháng 11 năm 2025.

Mảng stablecoin là một kế hoạch, không phải là sự cho phép

Đây là chi tiết mà nhiều bài đưa tin thường làm phẳng đi, và cần lưu ý kỹ. Quyết định nêu rằng ngân hàng "có kế hoạch thành lập một công ty con stablecoin do mình sở hữu hoàn toàn" để phát hành, lưu ký, chuyển đổi và thanh toán các stablecoin được bảo chứng bằng dự trữ và định danh bằng đô la. Câu ngay sau đó trong thư ghi: "Hiện chưa nộp đơn cho công ty con này." Một hoạt động stablecoin được mô tả trong tài liệu đó. Tài liệu này không tự nó cho phép hoạt động đó. Bài giải thích của chúng tôi về cách stablecoin giữ tỷ giá neo mô tả mô hình mà công ty con như vậy sẽ phải vận hành.

OCC kèm theo bốn điều kiện. Điều kiện đầu tiên yêu cầu ngân hàng tuân thủ các hoạt động của mình, bao gồm cả phát hành stablecoin, theo GENIUS Act và mọi quy tắc hướng dẫn trong tương lai, với việc tuân thủ do OCC tự quyết định. Các điều kiện còn lại yêu cầu thông báo bằng văn bản trước 60 ngày và phải có văn bản không phản đối trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi đáng kể nào đối với kế hoạch kinh doanh. Chúng cũng đặt mức đòn bẩy tier 1 tối thiểu 12,0% trong ba năm đầu hoạt động. Và không một giám đốc điều hành cấp cao hay thành viên hội đồng quản trị nào được bổ nhiệm nếu chưa có thư không phản đối trước.

Khác biệt giữa điều lệ ủy thác và điều lệ cung cấp đầy đủ dịch vụ là gì?

Hãy hình dung đó là sự khác biệt giữa việc giữ chìa khóa của két sắt của người khác và sở hữu chính chiếc két sắt đó. Điều lệ ủy thác là vế đầu tiên. Bạn có thể quản lý những gì bên trong, di chuyển nó, ghi nhận nó và thu phí cho dịch vụ đó. Điều lệ cung cấp đầy đủ dịch vụ là vế thứ hai. Bạn mở két của riêng mình, mời công chúng gửi tiền vào, rồi cho vay số tiền đó cho người khác.

Vế thứ hai mới là phần có giá trị lớn hơn, và đó là lý do vì sao khác biệt này quan trọng hơn việc cả hai cùng có chữ “điều lệ”. Một ngân hàng ủy thác quốc gia hoạt động với vai trò ủy thác. Nó không nhận tiền gửi được bảo hiểm từ công chúng và cũng không vận hành danh mục cho vay dựa trên các khoản tiền đó. Một ngân hàng quốc gia cung cấp đầy đủ dịch vụ thì làm cả hai. Vì vậy thư của OCC đặt việc chấp thuận trên cơ sở hiểu rằng OpenReserve sẽ nộp đơn xin bảo hiểm tiền gửi FDIC và xin cổ phần tại một Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Các bên xin điều lệ ủy thác thường không cần hai thứ này.

Bạn có thể thấy yêu cầu cung cấp đầy đủ dịch vụ này hiếm đến mức nào qua chính hồ sơ của OCC. Bảng các đơn xin cấp phép tài sản số đang chờ xử lý của cơ quan này có 13 hồ sơ nộp trong giai đoạn từ 27 tháng 1 đến 19 tháng 8 năm 2026. Trong số 13 hồ sơ, 10 hồ sơ nêu tên là các tổ chức ủy thác quốc gia. Con đường ủy thác là lựa chọn mặc định cho bất kỳ ai chạm vào crypto, và đã như vậy trong nhiều năm.

Dee Choubey là ai và ông đã xây dựng gì trước OpenReserve?

Tên pháp lý của ông là Diwakar. Ông ký hồ sơ theo tên đó và thư của OCC cũng ghi như vậy. Tìm kiếm “Dee Choubey” và “Diwakar Choubey” sẽ cho ra hai nửa khác nhau của cùng một sự nghiệp.

Phần lớn hơn là MoneyLion, ứng dụng tài chính tiêu dùng mà ông sáng lập năm 2013. MoneyLion bước ra thị trường đại chúng thông qua một công ty mua lại có mục đích đặc biệt, Fusion Acquisition Corp., sau đó đổi tên thành MoneyLion Inc. vào ngày 28 tháng 9 năm 2021 (SEC CIK 1807846). Sau đó công ty nộp Form 15-12G vào ngày 28 tháng 4 năm 2025, đây là bộ hồ sơ một công ty nộp để hủy đăng ký chứng khoán và ngừng giao dịch công khai. Trước MoneyLion, ông làm việc tại Goldman Sachs, Citadel và Barclays Capital, và ông có bằng Cử nhân Kinh tế danh dự của Đại học Chicago. Ba nơi làm việc và bằng cấp này đến từ nguồn báo cáo thứ cấp chứ không phải hồ sơ nộp, nên cần được hiểu theo mức độ phù hợp.

Cần loại bỏ ngay một cách diễn giải khác, đó là phiên bản “khởi nghiệp hai người”. Danh sách không phản đối của OCC nêu tên 11 người, trong đó có 6 người là người tổ chức. Richard Correia là Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành. Danh sách cũng chấp thuận một kiến trúc sư trưởng, một giám đốc công nghệ, một giám đốc rủi ro và một giám đốc tài chính. Choubey và Correia là những cái tên thường được nhắc tới, và Correia đến từ Merrill Lynch và Citadel, nhưng nhóm được cơ quan quản lý chấp thuận sâu hơn nhiều so với chỉ hai người này.

Vì sao OpenReserve được chấp thuận trong khi Circle, Ripple, Paxos và BitGo thì không?

Bốn đơn vị đó đều nộp lên OCC để xin điều lệ ủy thác quốc gia. Không ai trong số họ xin loại cung cấp đầy đủ dịch vụ. Vì vậy, cách diễn đạt công bằng không phải là OpenReserve đã thắng họ trong cùng một cuộc chơi. Nó đã đặt ra một câu hỏi khác và lớn hơn, và cơ quan quản lý đã đồng ý ở giai đoạn sơ bộ.

Một phần câu trả lời là vốn và một phần là cấu trúc. Nhóm của Choubey xuất hiện với kế hoạch vốn mà OCC sẵn sàng định mức ở 210 triệu USD. Mức đòn bẩy 12,0% đi kèm cao hơn nhiều so với mức một ngân hàng quy mô đó thường nắm giữ. Những bên chỉ muốn giữ tài sản của khách hàng thì không cần mức này. Bốn bên xin điều lệ ủy thác cũng nộp hồ sơ trong một giai đoạn quản lý khác, trước khi GENIUS Act trao cho cơ quan này cơ sở pháp lý để đặt điều kiện cho một chấp thuận.

Nguồn vốn cũng khớp với cùng thời điểm. OpenReserve Holdings Inc. đã nộp Form D lên SEC vào ngày 11 tháng 6 năm 2026 (CIK 2135225). Hồ sơ báo cáo một đợt chào bán trị giá 25.000.000 USD, trong đó 24.005.501 USD đã được bán cho 11 nhà đầu tư, chia thành 15.005.501,94 USD cổ phần ưu đãi Series Seed và 9.000.000 USD SAFEs. Ngày bán đầu tiên được nêu là 13 tháng 4 năm 2026, trùng ngày hồ sơ xin điều lệ đến với OCC. a16z crypto dẫn dắt vòng gọi vốn, với sự tham gia của một số quỹ đầu tư thiên về crypto. Bản nộp không nêu tên nhà đầu tư, vì vậy hãy xem vai trò dẫn dắt này là thông tin được báo cáo chứ không phải được ghi trực tiếp trong hồ sơ.

Cần chỉnh lại cách nói “ứng viên mới 5 tháng tuổi”

Dự án còn non trẻ. Nhưng pháp nhân thì không quá mới như tiêu đề gợi ý. OpenReserve Holdings Inc. là một công ty Delaware, năm thành lập được ghi là 2025, và hồ sơ EDGAR cho biết tên trước đây của công ty là FlatironX Technologies Inc. Điều xảy ra vào tháng 4 năm 2026 là một công ty đã được gọi vốn và đổi tên nộp đơn xin điều lệ. Không phải là một công ty vừa xuất hiện từ con số không. Tốc độ đáng chú ý ở đây thuộc về thời gian xử lý 142 ngày của OCC, đây mới là điểm thật sự nổi bật của câu chuyện.

Điều gì vẫn có thể ngăn OpenReserve Bank mở cửa?

Hãy xem đây là giấy phép quy hoạch hơn là một tòa nhà đã hoàn thiện. OCC cũng nói rõ điều này trong thư, với ngôn ngữ bảo lưu quyền sửa đổi, tạm ngừng hoặc thu hồi chấp thuận nếu có diễn biến trung gian nào biện minh cho việc đó.

Hai mốc thời gian bắt đầu từ ngày 2 tháng 9 năm 2026. Nếu không huy động được vốn trong vòng 12 tháng, hoặc ngân hàng không mở cửa hoạt động trong vòng 18 tháng, thì chấp thuận sẽ hết hiệu lực. Thư cũng nói cơ quan này “không ủng hộ việc gia hạn, trừ những trường hợp đặc biệt nhất”. Nếu bạn đang theo dõi câu chuyện này, hãy xem hai mốc đó là thực chứ không phải mang tính trang trí.

Ba rào cản nữa nằm ngoài tầm kiểm soát trực tiếp của ngân hàng. Bảo hiểm FDIC là một hồ sơ riêng gửi lên một cơ quan riêng, và thư của OCC chỉ ghi nhận kỳ vọng rằng OpenReserve sẽ nộp. Việc mua cổ phần tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang cũng tương tự. Và 12 yêu cầu trước khai trương phải được đáp ứng trước khi ngân hàng có thể yêu cầu kiểm tra trước khai trương. Các yêu cầu này bao gồm một hợp đồng kiểm toán bên ngoài, một đánh giá an ninh độc lập đối với nền tảng ngân hàng điện tử, và một văn bản không phản đối đối với kiến trúc hệ thống cuối cùng.

Điều này có ý nghĩa gì với bạn, với tư cách là nhà giao dịch, thì hẹp hơn nhiều so với tiêu đề gợi ý. Chưa có tiền gửi nào được nhận, chưa có khoản vay nào được giải ngân và cũng chưa có token nào được phát hành. Nếu một stablecoin đô la do ngân hàng phát hành cuối cùng xuất hiện từ điều lệ này, nó sẽ bước vào một thị trường có nhiều tranh chấp. Giới vận động hành lang ngân hàng đã tranh luận rất mạnh về ai được phép trả lợi suất trên stablecoin. Một tổ chức phát hành đã niêm yết cũng đã thấy cổ phiếu của mình được định giá lại vì cùng một lập luận đó, như chúng tôi đã đề cập trong đợt bán tháo cổ phiếu Circle vì lệnh cấm lợi suất stablecoin. Các token đô la gắn với ngân hàng như Open USD là hình thái cạnh tranh mà OpenReserve có thể bước vào. Và mô hình nhận tiền gửi rồi cho vay mà ngân hàng đề xuất là một họ hàng được quản lý chặt chẽ của cho vay crypto onchain.

Câu hỏi thường gặp

OpenReserve Bank đã mở cửa hoạt động chưa?

Chưa. Ngân hàng mới chỉ có chấp thuận sơ bộ có điều kiện, và thư của OCC nêu rõ rằng chấp thuận cuối cùng và quyền mở cửa sẽ không được cấp cho đến khi mọi yêu cầu trước khai trương được đáp ứng. Thực thể này phải kèm cụm từ “In Organization” sau tên mình trong các tài liệu chính thức cho đến khi mở cửa.

Chấp thuận sơ bộ có điều kiện từ OCC nghĩa là gì?

Nó có nghĩa là OCC đã xem xét hồ sơ và thấy đề xuất đáp ứng các yêu cầu pháp lý và chính sách. Những người tổ chức có thể thành lập pháp nhân và bắt đầu xây dựng ngân hàng. Đó là quyền được tổ chức chứ không phải quyền được hoạt động ngân hàng. Sách hướng dẫn điều lệ trong Cẩm nang Cấp phép của Comptroller nêu rõ từng bước giữa hai giai đoạn này.

OpenReserve Bank có thể phát hành stablecoin không?

Chưa thể. Quyết định mô tả một công ty con stablecoin do ngân hàng sở hữu hoàn toàn đang được lên kế hoạch, nhưng sau đó nêu rõ là chưa nộp đơn cho công ty con đó. Bất kỳ hoạt động phát hành nào cũng phải tuân theo GENIUS Act theo các điều khoản mà OCC tự quyết định.

Điều lệ ngân hàng quốc gia có tự động đồng nghĩa với tiền gửi được bảo hiểm bởi FDIC không?

Không, và điều này khiến nhiều người nhầm lẫn. Bảo hiểm tiền gửi được FDIC cấp thông qua hồ sơ riêng của mình, và chấp thuận của OCC ở đây dựa trên hiểu rằng OpenReserve sẽ nộp đơn xin bảo hiểm này. Điều lệ và giấy chứng nhận bảo hiểm là hai tài liệu khác nhau từ hai cơ quan khác nhau.

Kết luận ngắn

Có hai mốc thời gian cần ghi nhớ, đều xuất phát từ ngày quyết định 2 tháng 9 năm 2026. Đồng hồ vốn sẽ hết hạn vào ngày 2 tháng 9 năm 2027 và đồng hồ mở cửa vào ngày 2 tháng 3 năm 2028; nếu bỏ lỡ một trong hai, chấp thuận sẽ vô hiệu. Ba điểm kiểm tra ở giữa mang thông tin thực sự: quyết định bảo hiểm FDIC, đơn xin công ty con stablecoin chưa được nộp, và bất kỳ công bố nào cho thấy mức độ gần chạm mốc 210 triệu USD. Cho đến khi đơn xin công ty con đó xuất hiện trong hồ sơ của OCC, đây là một điều lệ ngân hàng có gắn theo kế hoạch kinh doanh crypto. Nó không phải là một doanh nghiệp crypto có điều lệ ngân hàng, và hai thứ này được thị trường định giá rất khác nhau.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định giao dịch.