Trả lời nhanh: Hãy tính hệ số tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq từ các chuỗi lợi nhuận được ghép cặp trong một khoảng thời gian xác định, dùng cùng mốc thời gian cho cả hai tài sản. Chọn một chuỗi giá BTC và một chuỗi chỉ số hoặc hợp đồng tương lai Nasdaq-100, chuyển mỗi chuỗi sang lợi nhuận phần trăm, căn chỉnh các quan sát, rồi tính hệ số tương quan Pearson trên cửa sổ trượt. Một ngày duy nhất mà cả hai cùng giảm không phải là phép đo tương quan. Kết quả có thể thay đổi tùy theo tài sản đại diện, múi giờ, tần suất dữ liệu và độ dài cửa sổ.
Bạn nên so sánh hai chuỗi giá nào?
Hãy xác định câu hỏi của bạn liên quan đến chỉ số tiền mặt Nasdaq-100, hợp đồng tương lai Nasdaq-100, hay quỹ giao dịch trên sàn (ETF) mô phỏng theo chỉ số. Chúng liên quan với nhau nhưng có lịch giao dịch khác biệt. Bitcoin giao dịch suốt cuối tuần và ngày lễ; chỉ số tiền mặt của Mỹ thì không. Hãy ghi rõ tài sản đại diện đã chọn trên biểu đồ và không âm thầm chuyển đổi giữa chúng.
Với so sánh hằng ngày theo chỉ số tiền mặt, một cách thực dụng là lấy mẫu giá BTC tại thời điểm đóng cửa thị trường cổ phiếu Mỹ trong từng ngày giao dịch cổ phiếu, sau đó dùng giá đóng cửa tương ứng của chỉ số. Loại bỏ cuối tuần và ngày lễ của Mỹ khỏi cả hai chuỗi lợi nhuận. Với so sánh trong phiên, hãy ghép giá BTC và giá cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai tại cùng một mốc UTC. Mức thay đổi của BTC trong 24 giờ không thể ghép trực tiếp với một phiên giao dịch tiền mặt của Mỹ và gọi đó là lợi nhuận đồng bộ.
Phép tính nào nên đưa vào bảng tính?
Với mỗi tài sản, tính lợi nhuận đơn giản từ hai mức giá liên tiếp đã căn chỉnh: lợi nhuận = giá hiện tại ÷ giá liền trước đã căn chỉnh − 1. Đặt lợi nhuận BTC vào một cột và lợi nhuận Nasdaq-100 vào cột khác. Sau đó tính tương quan Pearson cho tập các dòng được ghép cặp đã chọn. Trong bảng tính, công thức thường là CORREL(BTC_return_range, Nasdaq_return_range).
Hãy chọn cửa sổ trước khi xem kết quả. Ước lượng trượt 30 ngày giao dịch sử dụng 30 cặp lợi nhuận gần nhất tại mỗi thời điểm; ước lượng 90 ngày mượt hơn nhưng phản ánh thay đổi chậm hơn. Giá bị thiếu, việc cuộn hợp đồng, các hiệu chỉnh từ nhà cung cấp dữ liệu và ngày nghỉ của chỉ số cần được xử lý nhất quán. Nếu bạn dùng hợp đồng tương lai Nasdaq-100, hãy nêu rõ loại hợp đồng và cách xử lý việc cuộn hợp đồng.
Bạn nên diễn giải kết quả như thế nào?
Hệ số tương quan dao động từ −1 đến +1. Giá trị dương nghĩa là các cặp lợi nhuận có xu hướng cùng chiều trong mẫu đã chọn. Điều đó không có nghĩa Nasdaq khiến BTC biến động, cũng không chứng minh mối quan hệ sẽ tiếp tục. Hệ số gần 0 có thể che giấu những đợt biến động cùng chiều ngắn hạn. Để khẳng định có một “đỉnh tăng”, hãy so sánh giá trị trượt hiện tại với các giá trị được tính bằng cùng phương pháp trong những cửa sổ trước.
Bài tổng kết về BTC ngày 6 tháng 11 mô tả một đợt bán tháo đồng thời nhưng không đưa ra hệ số đã được tính toán. Hướng dẫn này cung cấp phương pháp cần thiết trước khi gán một con số cho mối quan hệ đó.
Tìm hiểu Hợp đồng Tương lai NAS100/USDT
Phemex cung cấp thị trường vĩnh cửu NAS100/USDT để các trader đủ điều kiện theo dõi hoặc giao dịch. Đây là sản phẩm phái sinh đòn bẩy có phí funding, margin và rủi ro thanh lý, không phải chỉ số tiền mặt Nasdaq-100 dùng trong phép tính mẫu. Hãy dùng nguồn dữ liệu chỉ số hoặc hợp đồng tương lai CME phù hợp để có hệ số mang tính nghiên cứu. Phép tính mang tính giáo dục này không phải là tín hiệu giao dịch.
Quy trình bảng tính có thể tái lập
Tạo một trang tính gồm cột ngày/giờ, một cột giá BTC và một cột giá Nasdaq-100. Ghi rõ nguồn, ký hiệu thị trường, múi giờ và quy tắc lấy mẫu ở phía trên dữ liệu. Nếu bạn so sánh giá đóng cửa hằng ngày của chỉ số tiền mặt, chỉ giữ lại các ngày giao dịch cổ phiếu của Mỹ, rồi lấy mẫu Bitcoin tại thời điểm đóng cửa Mỹ tương ứng. Dòng lợi nhuận đầu tiên cần có mức giá căn chỉnh liền trước cho cả hai tài sản; đừng tính bước nhảy từ Thứ Bảy sang Thứ Hai của BTC so với bước từ Thứ Sáu sang Thứ Hai của chỉ số mà không ghi nhận khoảng thời gian không bằng nhau.
Ở hai cột tiếp theo, tính lợi nhuận của từng tài sản từ dòng căn chỉnh ngay trước đó. Ví dụ, nếu BTC đi từ $75.000 lên $76.500, lợi nhuận là 76.500/75.000 - 1 = 2%. Nếu chỉ số đi từ 20.000 lên 20.200 qua cùng các quan sát đã căn chỉnh, lợi nhuận là 1%. Hai con số đó tạo thành một quan sát ghép cặp. Lặp lại trên toàn bộ mẫu và chạy CORREL trên các cột lợi nhuận có độ dài bằng nhau, không phải trên mức giá gốc.
Tương quan theo mức giá có thể trông cao chỉ vì cả hai chuỗi cùng có xu hướng theo thời gian, dù lợi nhuận hằng ngày của chúng liên hệ yếu. Tương quan lợi nhuận dạng trượt trả lời một câu hỏi khác: liệu các thay đổi gần đây có xu hướng cùng chiều hay không. Hãy báo cáo số cặp lợi nhuận, điểm đầu–cuối cửa sổ và việc bạn dùng lợi nhuận đơn giản hay lợi nhuận log. Nếu một chuỗi thiếu quan sát, hãy loại bỏ cặp đó, thay vì dịch chuyển chuỗi còn lại một dòng.
Làm sao kiểm chứng một mức tăng đột biến được báo cáo có ý nghĩa?
Tính một chuỗi trượt bằng cùng quy tắc cho mọi cửa sổ. Hệ số 0,6 trong 30 ngày giao dịch ghép cặp gần nhất có thể cao hơn giá trị 30 ngày trước đó, nhưng từ “đột biến” phải dựa trên phép so sánh ấy. Sau đó kiểm tra cửa sổ dài hơn, chẳng hạn 90 ngày ghép cặp, để xem thay đổi ở cửa sổ ngắn có duy trì hay không. Hai câu trả lời có thể khác nhau vì chúng mô tả hai tầm nhìn khác nhau.
Hãy tự hỏi liệu kết quả có đứng vững khi chọn dữ liệu thay thế hợp lý: BTC lấy mẫu lúc đóng cửa cổ phiếu so với BTC lấy mẫu lúc nửa đêm UTC, hay chỉ số tiền mặt Nasdaq-100 so với hợp đồng tương lai Nasdaq-100 trong cùng khung giờ. Đừng đổi tài sản đại diện sau khi biết lựa chọn nào tạo ra con số nổi bật nhất. Biểu đồ các cặp lợi nhuận có thể cho thấy một ngày cực đoan chi phối hệ số; hãy báo cáo độ nhạy đó thay vì che giấu nó.
Một nghiên cứu tương quan có thể cung cấp thông tin gì—and điều gì nó không thể?
Nó có thể mô tả cách hai chuỗi lợi nhuận cùng biến động trong một mẫu xác định. Nó có thể giúp chủ danh mục kiểm tra xem BTC có mang lại sự đa dạng hóa trong khoảng thời gian đó hay không. Nó không thể xác định nguyên nhân, chứng minh rằng một đợt bán tháo cổ phiếu gây ra thanh lý BTC, hay quyết định lệnh giao dịch tiếp theo. Tương quan đặc biệt bất ổn trong các sự kiện căng thẳng hiếm gặp, khi những ràng buộc thanh khoản chung có thể đẩy nhiều tài sản cùng chiều một lúc.
Hệ số cũng không cho biết biên độ biến động của từng tài sản lớn đến mức nào. BTC và Nasdaq-100 có thể tương quan dương trong khi BTC biến động mạnh hơn nhiều. Về rủi ro danh mục, hãy xem biến động của từng chuỗi và quy mô các vị thế bên cạnh hệ số. Đừng biến hệ số tương quan 0,7 thành tuyên bố rằng chỉ số thay đổi 1% đồng nghĩa BTC thay đổi 0,7%; điều đó đòi hỏi một phân tích hồi quy khác và vẫn chỉ mô tả mẫu lịch sử, không phải phản ứng cố định trong tương lai.
FAQ
Tôi có thể tính tương quan chỉ từ hai bước di chuyển hằng ngày không?
Không thể suy ra mối quan hệ trượt có ý nghĩa từ chỉ một cặp biến động duy nhất. Hãy dùng một cửa sổ nhiều quan sát được xác định rõ và báo cáo kích thước của nó.
Vì sao hai nhà phân tích có thể ra hệ số khác nhau?
Họ có thể chọn sàn BTC, tài sản đại diện cổ phiếu, mốc thời gian, tần suất lợi nhuận và cửa sổ trượt khác nhau. Các con số của họ chỉ so sánh được khi phương pháp trùng khớp.
