4Stock — это продукт токенизированных акций Four.Meme. Он предназначен для вывода отдельных акций США в BNB Chain до появления соответствующего bStock. Согласно Four.Meme, каждый поддерживаемый 4Stock обеспечен в соотношении 1:1 базовой акцией, приобретённой через управляемый счёт. Продукт можно торговать ончейн и использовать как базовый актив для мем-токенов, связанных с акциями.
4Stock вкратце
- Тип продукта: продукт токенизированных акций до появления bStock
- Эмитент: Four.Meme
- Сеть: BNB Chain
- Базовые активы: отдельные акции США
- Модель обеспечения: согласно Four.Meme, одна единица токенизированной акции на одну базовую акцию
- Способ выпуска: заявка и ручная пакетная обработка на начальном этапе
- Минимальная сумма выпуска: эквивалент 10 000 USDC
- Комиссия за выпуск: 1%
- Погашение: заявлено как будущая функция
- Основное применение: ончейн-экспозиция к акциям и ликвидность базовых пар для Stock Meme-токенов
Что такое 4Stock?
4Stock — это не акция одной компании, не отдельный криптоактив и не фондовый индекс. Это продуктовая инфраструктура для представления отдельных акций США в BNB Chain.
Продукт описывается как формат «до bStock». На практике он предназначен для акций, для которых ещё нет соответствующего bStock. Согласно Four.Meme, цель заключается в том, чтобы новые активы, связанные с акциями, могли появляться в сети до запуска более формальной версии bStock.
Базовая модель выглядит так:
Депозит USDC → покупка базовой акции → выпуск 4Stock в BNB Chain
В этой модели пользователь подаёт заявку на выпуск актива 4Stock. Four.Meme сообщает, что использует внесённые средства для покупки соответствующей акции через выделенный управляемый счёт. Затем ончейн-актив выпускается на основе количества приобретённых и удерживаемых акций.
Например, если для выбранной публичной компании ещё нет bStock, сначала может быть создана версия 4Stock. Затем этот актив может обращаться ончейн, использоваться в пуле ликвидности и поддерживать токены сообщества, связанные с акциями. Если позднее для этой компании будет запущен bStock, Four.Meme может ввести конвертацию 4Stock в bStock в соотношении 1:1.
Поэтому 4Stock следует рассматривать как инфраструктуру для токенизированных акций, а не как обычную криптовалюту с одним фиксированным тикером, предложением или вариантом применения.
Как работает 4Stock?
На начальном этапе процесс выпуска 4Stock состоит из трёх этапов.
1. Пользователь подаёт заявку на выпуск
Пользователь отправляет USDC с кошелька, который получит актив 4Stock. Затем он отправляет хеш транзакции через форму заявки Four.Meme.
Four.Meme указывает, что каждая заявка должна соответствовать минимальной сумме в эквиваленте 10 000 USDC. Поэтому начальная система не рассчитана на небольшие розничные покупки.
Для перевода USDC и подачи заявки необходимо использовать один и тот же адрес кошелька. Это связывает депозит с кошельком, на который будет отправлен выпущенный актив.
2. Покупается базовая акция
После проверки заявки Four.Meme, согласно описанию, приобретает базовую акцию через управляемый счёт. Покупка осуществляется по рыночной цене, доступной в момент исполнения сделки.
Итоговое количество единиц 4Stock зависит от фактически приобретённого количества акций и может отличаться от первоначальной оценки. Цена акции может измениться между внесением средств, одобрением заявки и исполнением сделки.
Four.Meme сообщает, что корректные заявки обычно обрабатываются в течение 24 часов, однако приостановка торгов, низкая ликвидность и другие проблемы исполнения могут вызвать задержки. На начальном этапе система обрабатывается вручную пакетами.
Из внесённой суммы USDC удерживается комиссия за выпуск в размере 1%.
3. Токенизированная акция отправляется ончейн
После покупки базовых акций Four.Meme выпускает соответствующий 4Stock и переводит его на кошелёк пользователя.
Затем актив можно хранить, переводить или торговать им ончейн. Его функция не ограничивается владением: Four.Meme позиционирует 4Stock как актив, с которым могут работать приложения, пулы ликвидности и протоколы.
Для чего используется 4Stock?
Основное описанное Four.Meme применение — базовый актив для Stock Memes.
Базовая пара — это актив, относительно которого другой токен оценивается и торгуется в пуле ликвидности. В данном случае сообщество может создать мем-токен, связанный с акциями, и объединить его в пару с 4Stock, представляющим выбранную публичную компанию.
Такая конструкция связывает два типа рыночной активности:
- Цену и внимание вокруг публичной акции.
- Ончейн-торговлю и активность мем-токенов, связанную с этой рыночной историей.
Например, акция может стать предметом обсуждения из-за финансовых результатов, корпоративных действий, новостей сектора или интереса инвесторов. Если она ещё не представлена через bStock, 4Stock предназначен для создания её ончейн-версии на более раннем этапе.
Four.Meme также описывает 4Stock как открытую инфраструктуру. Согласно проекту, кошельки, децентрализованные приложения, торговые протоколы и продукты DeFi могут интегрировать эти активы. Потенциальные варианты включают предоставление ликвидности, модели залога, [продукты доходности](https://phemex.com/ru/academy/%D0%A0%D1%83%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE-%D0%BF%D0%BE-%D0%B4%D0%BE%D1%85%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D1%83-%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%BC%D0%B5%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D1%83-%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%B9%D0%BA%D0%B8%D0%BD%D0%B3%D1%83-%D0%B8-%D0%BC%D0%B0%D0%B9
нингу-
ликвидности) и торговые пары. Это потенциальные варианты применения, а не гарантия поддержки каждого из них.
Как добавить новый актив 4Stock?
Документация Four.Meme описывает процесс добавления новой базовой акции в линейку 4Stock.
Первоначальный участник может предложить акцию, для которой ещё нет соответствующего актива 4Stock. Указанное требование к первоначальному выпуску составляет 500 000 USDC.
Согласно документации, средства распределяются следующим образом:
- 250 000 USDC используются для покупки базовой акции и выпуска связанного актива 4Stock.
- 250 000 USDC объединяются с новым активом для создания начальной ончейн-ликвидности.
После выпуска и размещения ликвидности актив становится поддерживаемым базовым активом для активности Stock Meme в экосистеме Four.Meme.
Four.Meme сообщает, что первоначальный участник может получать 50% внутренних торговых комиссий, сформированных связанными Stock Memes, и 50% доходности от соответствующей первоначальной позиции ликвидности. Перед участием следует изучить условия, определения комиссий, механизм доходности и правовой статус.
Открыть торговый раздел Phemex
Эквивалентно ли владение 4Stock владению акцией?
Не обязательно во всех юридических и практических аспектах.
Four.Meme описывает 4Stock как актив, обеспеченный соответствующей базовой акцией в соотношении 1:1. Это относится к модели обеспечения продукта. Однако не следует считать, что владение токенизированной акцией автоматически предоставляет все права прямого акционера.
Традиционное владение акциями может включать право голоса, право на дивиденды, порядок корпоративных действий, уведомления акционеров, налоговую отчётность и меры защиты, установленные соответствующим рынком и юрисдикцией. Возможность применения этих прав к токенизированному представлению зависит от юридической структуры эмитента, условий хранения, договорных положений и местного законодательства.
Перед использованием продукта токенизированных акций следует уточнить:
- Кто хранит базовые акции.
- Проводится ли независимая проверка резервов или хранения.
- Есть ли у держателей экономические, голосующие, дивидендные права или права при корпоративных действиях.
- Как обрабатываются дробление акций, слияния, тендерные предложения и делистинг.
- Доступно ли погашение в соответствующей юрисдикции.
- Какие требования к идентификации, налогам и регулированию применяются.
- Что произойдёт при операционной проблеме у эмитента, кастодиана, поставщика ликвидности или смарт-контракта.
В документации Four.Meme говорится о планируемом механизме погашения в USDC. Согласно описанию, заявки на погашение будут обрабатываться в 24-часовом цикле: базовая акция может быть продана по цене исполнения, а USDC возвращены держателю. Заявленный минимальный размер погашения — эквивалент 10 000 USDC; комиссия за погашение не указана. Поскольку функция обозначена как будущая, перед использованием следует проверить её текущий статус и условия. Документация Four.Meme
Риски 4Stock
4Stock объединяет риски публичных акций, ончейн-рынков, выпуска токенов, пулов ликвидности и операций эмитента.
Риск базовой акции: стоимость 4Stock может зависеть от изменения цены связанной акции. На неё могут влиять финансовые результаты, процентные ставки, корпоративные события, регулирование и рыночные настроения.
Риск исполнения: на раннем этапе выпуск осуществляется по заявке. Фактическая цена покупки и итоговое количество токенов могут отличаться от первоначальной оценки. Приостановка базового рынка или недостаток ликвидности могут вызвать задержки.
Риск ликвидности: ончейн-актив может торговаться с премией или дисконтом к представляемой акции. Модель обеспечения 1:1 сама по себе не гарантирует совпадение рыночных цен, особенно если погашение недоступно, задерживается, ограничено или связано с существенными издержками.
Риск смарт-контракта и кошелька: переводы и сделки используют блокчейн-адреса и смарт-контракты. Транзакция на неверный адрес может быть необратимой. Уязвимости контрактов, разрешения на операции или взлом кошелька также могут привести к потерям.
Риск контрагента и хранения: продукт зависит от способности эмитента приобретать, хранить, управлять и обрабатывать базовый актив. Следует изучить доступную информацию о хранении, проверке активов, операционном контроле и юридических требованиях.
Регуляторный риск: в разных юрисдикциях к продуктам токенизированных акций могут применяться разные правила. Доступ, переводимость, маркетинг, отчётность и погашение могут быть ограничены местным законодательством.
4Stock и токен с названием 4STOCK
Эти понятия можно перепутать.
4Stock — название продуктовой инфраструктуры Four.Meme для токенизированных акций. Отдельно платформы рыночных данных могут указывать активы под названием 4STOCK. Одного названия токена, логотипа или тикера недостаточно, чтобы подтвердить принадлежность конкретного ончейн-токена к продукту 4Stock или его обеспечение акциями 1:1.
Например, одна платформа рыночных данных классифицирует токен 4STOCK как мем-актив BNB Chain и указывает предложение в 1 млрд токенов. Эти данные не следует считать доказательством того, что токен представляет 1 млрд базовых акций. Перед выводами необходимо проверить адрес контракта, официальную документацию проекта, условия конкретного актива и сведения об обеспечении. Страница 4STOCK на платформе рыночных данных
Часто задаваемые вопросы
Является ли 4Stock криптовалютой?
4Stock представлен как продукт токенизированных акций, а не как обычный криптовалютный проект. Его назначение — выпуск ончейн-активов, связанных с отдельными базовыми акциями.
Обеспечен ли каждый 4Stock реальной акцией?
Four.Meme заявляет, что каждый поддерживаемый 4Stock обеспечен соответствующим базовым активом в соотношении 1:1. Тем не менее следует проверять конкретный актив, порядок хранения и применимую документацию.
Можно ли погасить 4Stock за наличные?
Four.Meme объявила механизм погашения в USDC, но обозначила его как будущую функцию. Текущую доступность, лимиты, сроки и условия для конкретной юрисдикции следует проверять в официальной документации.
Итог
4Stock — попытка создать более ранний способ представления отдельных публичных акций как ончейн-активов в BNB Chain. Модель объединяет приобретение акций, выпуск токенов, ончейн-ликвидность и рынки сообщества, связанные с акциями. Её ключевое отличие заключается в ориентации на акции, для которых ещё не существует соответствующего bStock.
Ценность модели зависит не только от цены акции: важны хранение, подтверждение обеспечения, доступ к погашению, качество исполнения, ликвидность, юридическая структура и защита пользователей.
