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O que é empréstimo de criptomoedas?

2022-10-10 21:36:33

O empréstimo de criptomoedas é o processo de emprestar criptos a mutuários com uma taxa de juros predeterminada. Ele permite que os credores obtenham um lucro consistente em criptomoedas e que os mutuários utilizem esses fundos para outras atividades financeiras potencialmente lucrativas.

Embora as ações fundamentais de empréstimos e financiamentos sejam as mesmas das finanças tradicionais, os empréstimos de criptomoedas revolucionaram a prática de várias maneiras. Para entender essas inovações, vamos revisar brevemente como funciona o empréstimo bancário.

Empréstimo de criptomoedas vs. Empréstimo bancário

Os bancos sempre operaram como componentes essenciais das infraestruturas financeiras das sociedades modernas. No geral, eles assumem o papel de intermediários que conectam credores com mutuários de maneira segura.

Antes de aprovar qualquer empréstimo, um banco examinará cuidadosamente o histórico financeiro e de crédito do mutuário para minimizar os riscos de uma pessoa ou empresa não pagá-los de volta.

Na pior das hipóteses, se uma parte não puder pagar, o banco geralmente terá conhecimento de qualquer garantia que possa ser apreendida e vendida para recuperar as perdas.

Devido a essas precauções, sua resistência histórica e a maturidade dessas instituições, elas são vistas como opções seguras para depositar as moedas fiduciárias locais e ganhar as taxas de juros padrão. É claro que, em troca da prestação de tais serviços, os bancos cobram inúmeras taxas.

  1. Moedas digitais

A primeira e mais óbvia diferença entre os empréstimos dos bancos tradicionais e de criptomoedas é a moeda utilizada. Conforme sugerido, o empréstimo de criptomoedas é realizado com cripto, como o Bitcoin. Esta simples mudança de moedas já leva a múltiplas diferenças.

  1. Volatilidade dos preços

Uma das principais implicações do uso do Bitcoin é a volatilidade dos preços. É comum o BTC experimentar oscilações de preços de milhares de dólares em um único dia, hora ou mesmo minuto.

Isso significa que, independentemente das taxas de juros, tanto os mutuários quanto os credores podem experimentar instantaneamente ganhos ou perdas inesperadas significativas.

As criptomoedas também são ativos relativamente novos com liquidez muito menor do que as moedas fiduciárias. Isso limita um pouco a participação em empréstimos de criptomoedas e torna os empréstimos muito mais limitados em tamanho.

  1. Totalmente digital

No entanto, o empréstimo de criptomoedas ainda oferece benefícios que os bancos tradicionais não podem. Por exemplo, o processo de avaliação do histórico financeiro de uma pessoa, além dos formulários ou procedimentos padrão, é bastante complicado.

Com as criptomoedas, qualquer pessoa que possua tokens pode participar de concessões ou empréstimos quase que instantaneamente. Embora os bancos ainda dependam muito da papelada, o empréstimo de criptomoedas é totalmente digital.

Na verdade, o empréstimo de criptomoedas usa mecanismos diferentes para garantir o pagamento, dispensando completamente a necessidade de pontuações de crédito ou verificações de antecedentes. Mais uma vez, isso torna o acesso a empréstimos de criptomoeda muito mais simples e acessível.

Em seguida, examinaremos os diferentes tipos de serviços de empréstimo de criptomoedas disponíveis e suas características exclusivas.

Empréstimo de criptomoedas centralizado vs. descentralizado

Ambas as plataformas centralizadas e descentralizadas oferecem aos usuários uma maneira de ganhar um rendimento sobre suas criptomoedas. No entanto, dependendo de qual é usada, o processo e os riscos podem ser bastante diferentes.

O que são plataformas de empréstimo de criptomoedas centralizadas?

As plataformas de empréstimo de criptomoedas centralizadas são empresas financeiras especializadas em criptomoedas. Elas são muito semelhantes aos bancos tradicionais em diversos aspectos. Tal como os bancos, estas plataformas irão coordenar a movimentação de fundos entre credores e mutuários.

A empresa determinará taxas de juros apropriadas para as partes e processará automaticamente os pagamentos. Caberá também a estas plataformas fazer cumprir e seguir os seus próprios procedimentos para garantir o pagamento.

Devido a essas responsabilidades, os usuários devem cumprir os termos de serviços, que muitas vezes podem incluir procedimentos como Conheça seu Cliente (KYC). A empresa, por sua vez, lucra com a cobrança de diferentes taxas.

No entanto, dado que eles são especializados em criptomoedas, o processo de depósito e empréstimo de cripto é bastante simples, pois tudo pode ser realizado online. Da mesma forma, os processos de cadastro são em grande parte simples quando comparados aos bancos físicos.

Enquanto os usuários puderem confiar na capacidade de uma plataforma de manter os ativos seguros e efetuar pagamentos sem demora, essas alternativas permanecerão muito mais acessíveis e lucrativas do que os bancos fiduciários.

No entanto, as altas taxas de juros oferecidas por meio de empréstimos de criptomoedas são compensadas por alguns riscos. Um usuário que confia em uma plataforma centralizada para manter a custódia de seus fundos é exposto a um ponto único de falha.

Se a empresa agir de forma maliciosa ou for vítima de um hack, o usuário pode sofrer perdas irremediáveis. Além disso, as organizações financeiras relacionadas a criptomoedas não são tão regulamentadas quanto os bancos e não desfrutam de seguros governamentais.

O que são plataformas de empréstimo de criptomoedas descentralizadas?

As plataformas de empréstimo de criptomoedas descentralizadas são essencialmente protocolos que empregam os contratos inteligentes DeFi (finanças descentralizadas) para automatizar o processo de empréstimo. Por meio desses contratos, os credores podem se conectar com os mutuários de uma maneira mais direta que não exija a supervisão de terceiros.

Lembre-se de que esses contratos inteligentes são partes inalteráveis de códigos ou instruções que executam como pretendido e, sem falha, uma vez que certas condições sejam atendidas.

Vamos explorar os mecanismos únicos dos empréstimos de criptomoedas descentralizados ainda mais, examinando um exemplo. Como credor no espaço DeFi, em vez de depositar seu dinheiro em um banco, você selecionaria um pool de empréstimos em uma dessas plataformas. Esses pools são basicamente contas onde os credores armazenam ou juntam seu dinheiro e o disponibilizam para os mutuários.

Cada pool tem seu próprio conjunto de regras ditadas e aplicadas por contratos inteligentes. Tais regras ou requisitos incluem quais criptomoedas serão permitidas no pool, por quanto tempo os credores devem armazenar seus fundos e a porcentagem de taxas que os mutuários terão que pagar.

Após selecionar um pool que aceita a criptomoeda que você deseja emprestar com taxas de juros ou termos com os quais você está satisfeito, você pode transferir instantaneamente seus fundos para esse pool. Ao contrário dos bancos ou plataformas centralizadas, não há absolutamente nenhum tipo de processo de registro ou verificação de identidade necessário.

Além disso, seus fundos são armazenados com segurança nesses pools que não são de propriedade de entidades privadas específicas. Todas as transações são registradas de forma transparente e facilmente visualizadas na blockchain. Este é um benefício que muitas vezes você não obtém nas plataformas centralizadas, pois elas gerenciam suas próprias transações internas.

Vamos supor que você selecionou um pool BTC/ETH. Isso significa que, desde que você transfira seu BTC para o pool e cumpra os requisitos do contrato inteligente, você ganhará automaticamente as taxas de juros predeterminadas.

Neste ponto, você pode estar se perguntando por que há uma segunda criptomoeda (ETH) associada a este pool. Para entender isso, vamos agora mudar para a perspectiva do mutuário.

Se você está tentando emprestar fundos de um banco, como mencionado anteriormente, você precisará de uma pontuação de crédito aceitável ou ativos suficientes para apresentar como garantia. O conceito de garantia também é aplicado a empréstimos de criptomoedas descentralizados.

Para emprestar BTC do pool BTC/ETH, o contrato inteligente exige que você primeiro ofereça uma quantidade de ETH igual ou superior à quantidade de BTC que deseja emprestar. É assim que o pool garante que, mesmo que você nunca pague o BTC, os credores ainda serão compensados.

Se você deseja pedir emprestado $100 de BTC, a maioria dos pools exigirá que você deposite primeiro $150 de ETH. Após concluir suas atividades financeiras empregando o BTC emprestado, você pode transferir o valor original mais os juros acordados para o pool a qualquer momento.

O contrato inteligente liberaria imediatamente sua garantia de ETH para você. Seu pagamento de juros adicional é distribuído automaticamente a todos os credores proporcionalmente à quantidade de BTC que cada um contribuiu para o pool.

Riscos das plataformas de empréstimo de criptomoedas descentralizadas         

Mais uma vez, uma das principais preocupações com os serviços de empréstimo de criptomoedas descentralizados é a volatilidade. Oscilações significativas de preços podem facilmente levar a retornos instáveis ou mesmo perdas para os credores.

Além disso, por mais poderosos e inovadores que sejam os contratos inteligentes, eles não são instrumentos perfeitos. Eles são tão bons quanto a pessoa que os escreveu. Houve vários casos de hackers explorando bugs ou falhas no código para extrair fundos de pools maliciosamente de maneiras não intencionais.

Finalmente, as taxas de juros são geralmente determinadas com base na liquidez desses pools. Com a volatilidade, grandes quantidades de criptomoedas podem entrar e sair desses pools em curtos períodos de tempo. À medida que isso acontece, as taxas de juros podem se tornar cada vez mais desfavoráveis, especialmente quando se consideram os custos de oportunidade.

Formas de utilizar o empréstimo de criptomoedas

Para alguém com fundos parados que buscam lucros, o empréstimo de criptomoedas é uma excelente opção para obter uma renda passiva por meio dos pagamentos de juros. No entanto, como o empréstimo de criptomoedas exige garantias antecipadas, pode ser difícil imaginar quando ou porque uma pessoa gostaria de emprestar fundos dessa maneira quando ela já tem os ativos alternativos que podem ser usados. A realidade é que existem várias maneiras criativas e lucrativas de alavancar esses tipos de empréstimos.

  1. Arbitragem de taxa de juros – O grande número de opções de empréstimo de criptomoedas centralizadas e descentralizadas disponíveis significa uma grande variedade de taxas de juros para todas as criptomoedas.
    Muitas vezes, uma pessoa pode achar que uma moeda pode ser emprestada a uma taxa de juros baixa em um pool, porém, ela pode ser emprestada em outro pool por uma taxa de juros mais alta.
    Isso, é claro, presumindo que a criptomoeda usada como garantia também tenha um potencial de ganho menor do que o fundo emprestado.
  2. Especulação de preços – Imagine que você encontra um pool BTC/USDT e acredita que o preço do BTC cairá em breve. Você poderia depositar sua garantia de USDT para emprestar $100 de BTC.
    Você imediatamente vende o BTC e se o preço cair 50%, você pode comprar de volta o BTC por $50. Quando você devolve o valor original do BTC emprestado, você terá obtido um lucro de $50 menos a taxa de juros.
  3. Flash Loans – Esta é uma inovação exclusiva no setor de empréstimos de criptomoedas que permite que os usuários peçam fundos emprestados sem garantia. Em vez disso, um contrato inteligente é programado de tal forma que os fundos emprestados devem retornar à conta original dentro de um único conjunto de transações.
    Por exemplo, você empresta $100 por meio de um flash loan (empréstimo rápido) com um contrato inteligente que tem várias etapas. Tais etapas podem incluir uma série de procedimentos de arbitragem de taxa de juros para gerar lucro, enquanto ainda terminam com os $100 originais voltando para a conta de empréstimo.
    Se qualquer uma das etapas intermediárias não puder ser executada de uma forma que permita que o dinheiro retorne, todo o empréstimo não será iniciado. Através deste contrato inteligente de múltiplas etapas, o credor sempre garantirá o retorno seguro dos fundos mais juros.
    A principal desvantagem desse método é o conhecimento necessário de codificação para interagir e configurar esses contratos adequadamente. Por enquanto, esta é uma opção que permanecerá sem uso para os mutuários comuns de criptomoedas.

Por enquanto, os empréstimos de criptomoedas ainda estão na fase inicial, mas o conjunto atual de opções disponíveis já oferece vantagens significativas sobre os bancos tradicionais. À medida que a tecnologia e o investimento neste setor aumentam, os benefícios para todos os detentores de criptomoedas também aumentam.


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