연구에 따르면 2020년 8월 이후 미국 10년물 국채 명목 수익률 상승분의 약 90%가 비농업 고용지표 발표와 연방준비제도(Fed) 핵심 인사들의 연설을 전후한 3일간의 기간 안에서 발생한 것으로 나타났다. 이번 연구 결과는 벤치마크 수익률의 움직임이 시간에 걸쳐 고르게 분산되기보다는 특정 거시경제 이벤트를 중심으로 크게 집중되어 있음을 시사한다. 브리티시컬럼비아대학교의 폴 보드리(Paul Beaudry), 국제결제은행(BIS)의 파올로 카발리노(Paolo Cavallino), 영란은행(BOE)의 팀 빌렘스(Tim Willems) 등 경제학자들이 지난 6년을 대상으로 이번 분석을 수행했다. 이들의 연구는 2020년 이후 시대에 노동시장 데이터와 중앙은행의 커뮤니케이션이 미국 국채 가격에 미치는 막대한 영향력을 부각한다.