2025 솔라나 DeFi 혁명: SOL 가치 견인 주요 프로젝트

2025년은 솔라나 생태계에 있어 혁신적인 한 해였습니다. 여러 시장 사이클을 견디며, 솔라나는 이제 번개처럼 빠른 트랜잭션 속도, 매우 낮은 수수료, 그리고 역동적이고 급속히 성장하는 커뮤니티로 널리 인정받는 최고 수준의 레이어1 블록체인으로 입지를 확고히 굳혔습니다. 이러한 성장은 단순한 투기적 과장이 아니라, 실제 기반을 갖춘 디파이(Decentralized Finance, DeFi) 애플리케이션들의 정교한 제품군이 이끌고 있는 실질 유틸리티 위에 견고하게 뿌리내리고 있습니다.

2025년 현재, 솔라나 네트워크는 프로토콜 전반에 걸쳐 무려 96억 2,100만 달러(TVL, 총 예치 자산)를 자랑합니다. 이 놀라운 수치는 시장의 깊은 신뢰를 반영하며, 엄청난 경제 활동이 이루어지고 있음을 보여줍니다. 이 중심에는 하루 수십억 달러의 거래량을 처리하고, 막대한 유동성을 락업하며, 네트워크의 네이티브 토큰인 SOL의 실제 활용 사례를 창출하는 혁신적인 DeFi 프로젝트들이 있습니다. 이러한 애플리케이션은 “선순환” 효과의 엔진으로, dApp의 성공이 직접적으로 SOL의 수요, 유틸리티, 궁극적인 가치를 끌어올립니다.

이 글에서는 솔라나 생태계의 근간을 이루는 주요 DeFi 프로젝트들을 살펴보며, 이들이 어떻게 급성장과 각기 특화된 기능성으로 Phemex의 SOL 가격에 실질적인 가치를 부여하고 있는지 심층적으로 분석합니다.

플라이휠 효과: DeFi 성공이 SOL 가치로 이어지는 방법

각 프로토콜을 자세히 보기 전에, 솔라나 dApp과 SOL 가치 간의 강력하고 상호 연동적인 관계, 이른바 ‘플라이휠 효과’를 이해하는 것이 중요합니다. 이 플라이휠 효과는 생태계 성공의 중요한 원동력으로, 여러 핵심 메커니즘을 통해 작동합니다.

트랜잭션 수수료 (가스): DeFi 프로토콜 내 모든 활동—토큰 스왑, 대출 실행, 유동성 공급 등—은 솔라나 블록체인에 트랜잭션으로 기록됩니다. 이러한 각 트랜잭션은 SOL로 수수료를 지불해야 하며, 개별 수수료는 미미하지만 하루 수백만 건 이상 누적되면서 SOL에 막대한 기능적 수요가 발생합니다. 실제로 솔라나는 매일 133만 달러 상당의 가스 수수료가 발생하고 있습니다.
유통 공급 감소 (TVL): 사용자가 DeFi 프로토콜에 자산을 예치하면, 그 자금은 대출, 스테이킹, MM(마켓 메이킹)을 위해 '락업'됩니다. TVL 가운데 상당수가 SOL 혹은 LST(리퀴드 스테이킹 토큰) 등 SOL 기반 파생상품으로 구성되어 있습니다. 수십억 달러 대의 SOL이 프로토콜 내부에 락업되면서, 시장에 유통 가능한 SOL의 실질 공급량이 줄고 이로 인해 가격 상승 압력이 발생할 수 있습니다.
프리미어 담보로서의 SOL: 솔라나 대출 시장에서 SOL은 블루칩 담보 자산으로 자리매김하였습니다. 스테이블코인 등 디지털 자산을 대출받으려는 경우, 대부분의 프로토콜에서 SOL을 담보로 예치해야 합니다. 이로 인해 SOL은 단순한 가스 토큰을 넘어 생산성과 이자 수익이 가능한 금융 자산으로 부상, 장기 보유자들에게 큰 매력을 제공합니다.
생태계 성장과 네트워크 효과: 성공한 DeFi 프로토콜은 더 많은 사용자, 개발자, 기관 자본을 솔라나 생태계로 끌어오는 강력한 '마그넷' 역할을 합니다. 이는 일종의 네트워크 효과로 이어지며, 유동성이 많아질수록 더 좋은 거래 조건이 형성되고, 이로 인해 신규 사용자가 유입되며, 개발자들도 솔라나에서 새로운 서비스를 구축하게 유인됩니다. 이 선순환 사이클이 네트워크의 근본적 가치와 시장 위치를 강화합니다.

이러한 구조를 이해했다면, 이제 실제로 이 효과를 만들어내는 솔라나 DeFi의 대표 프로젝트들을 살펴보겠습니다.

1. 카미노 파이낸스(Kamino Finance) : 유동성과 대출의 중심지

솔라나 DeFi 순위에서 최정상을 지키는 카미노 파이낸스는 27억 달러의 TVL을 보유한 절대 강자입니다. 카미노는 자동화 유동성 볼트, P2P 대출, 레버리지 전략 등 이자 극대화를 위한 모든 솔루션을 단일 직관적 플랫폼으로 통합해, '원스톱 이자 최적화 플랫폼'으로 진화했습니다. 사용자들은 SOL 및 각종 리퀴드 스테이킹 파생 토큰(LST) 등 각 자산을 예치하고, 고도화된 볼트에서 자동으로 DEX 상 집중 유동성 포지션을 관리하여 최대한의 수수료 및 보상을 획득할 수 있습니다.

카미노가 SOL의 가치를 끌어올리는 이유:

DeFi 내 최대 락업 규모를 자랑하는 카미노는, '유동성 블랙홀'로 불릴 만큼 막대한 자본을 빨아들여 SOL의 시장 유통량을 크게 줄입니다. 전체 예치 자산의 상당 부분이 SOL 및 그 파생 자산으로 구성되어 있어, SOL의 실질적 수급에도 강한 영향을 미칩니다.

게다가 통합 대출 마켓은 SOL을 프리미어 담보로서 지속적, 본질적인 활용 사례를 제공합니다. 이는 기존 가스 토큰 이상의 내재 가치를 SOL에 부여합니다. 예를 들어, 사용자가 Jito에서 SOL을 스테이킹해 JitoSOL을 받고, 이를 카미노 볼트에 예치해 이자를 얻고, 그 볼트 포지션을 담보로 스테이블코인을 대출받는 식의 복합적 전략이 가능합니다. 이러한 다층적 활용 구조는 SOL 보유의 자본효율성을 획기적으로 높이고, 각 단계마다 온체인 트랜잭션 및 일일 286만 달러의 네트워크 매출로 직접 이어집니다. 카미노와 같은 플랫폼의 신뢰도는 Phemex SOL 가격의 장기적 상승 모멘텀에 근거가 됩니다.

2. Jito & Marinade Finance : 리퀴드 스테이킹 혁명

리퀴드 스테이킹은 DeFi에서 가장 중요한 혁신 중 하나이며, 솔라나에서는 Jito와 Marinade Finance가 그 선두주자입니다. 두 프로젝트는 합산 44억 달러 TVL（Jito 26.15억, Marinade 18.11억)를 압도적으로 차지하고 있습니다. 이 프로토콜들은 투자자가 네트워크 보안에 기여하는 스테이킹의 유동성 문제라는 핵심 딜레마를 해결합니다.

프로세스는 간단합니다. 사용자는 SOL을 Jito 또는 Marinade에 스테이킹하면 즉시 JitoSOL 또는 mSOL이라는 리퀴드 영수증 토큰을 받습니다. 해당 토큰은 원래 SOL의 지분을 나타내며, 자동으로 스테이킹 보상이 적립됩니다. 진짜 힘은 JitoSOL과 mSOL이 솔라나 DeFi 생태계 전반에서 자유롭게 사용될 수 있다는 점에 있습니다—카미노에서 담보로, Jupiter에서 유동성 제공 등 다양한 이자 전략에 쓸 수 있습니다. Jito는 여기에 MEV(최대 추출 가치) 보상까지 추가해 더 높은 수익률을 제공합니다.

리퀴드 스테이킹이 SOL 가치에 미치는 영향:

Jito와 Marinade는 SOL 수요에 막대한 영향을 줍니다. 첫째, 구매 및 스테이킹 유인을 극적으로 높여 실제 수요를 촉진합니다(잠금에 따른 기회비용 제거). 단 두 프로토콜만으로 44억 달러 상당이 스테이킹되어 있다는 사실이 이를 입증합니다.

둘째, 자체 보유한 SOL을 100곳 이상의 주요 검증자에 분산 위임함으로써, 네트워크 보안성 및 탈중앙성을 크게 강화합니다. 보안적·분산된 네트워크는 근본적으로 더 높은 가치와 신뢰를 가집니다.

마지막으로 이들이 발행한 LST(mSOL, JitoSOL)는 디파이 엔진의 ‘혈액’과 같습니다. 대출 프로토콜과 DEX 유동성 풀의 최상위 기초 자산으로 자리잡아, 자본이 끊임없이 순환하며 수백만 건의 트랜잭션을 만들어냅니다. 이 활발한 활동은 Phemex SOL 가격의 견고한 펀더멘털 지표입니다.

3. Jupiter : 필수 집약형 애그리게이션 레이어

솔라나 DeFi를 논할 때 Jupiter를 빼놓을 수 없습니다. TVL 기준 3위(24.93억 달러)이나, 사실 그 진짜 파워는 네트워크 전체의 트레이딩 허브 역할에 있습니다. Jupiter는 DEX 애그리게이터로, 솔라나 생태계 내 모든 주요 유동성 소스를 자동으로 탐색 및 라우팅하여, 어떤 토큰 스왑이든 최적 가격으로 체결될 수 있도록 주문을 분할 실행합니다.

2025년 Jupiter의 영향력은 실로 막강합니다. 하루 2억 6,612만 달러에 달하는 스팟 거래량과 단 하루만에 349만 달러 수수료를 발생시키며, 전체 암호화폐 업계에서 가장 많이 쓰이는 애플리케이션 중 하나입니다.

Jupiter가 SOL 가치에 미치는 영향:

Jupiter는 사실상 솔라나 전체의 트랜잭션 라우터인 만큼, 네트워크 전체 거래량의 상당 부분을 담당합니다. 거래마다 SOL로 가스가 필요하므로, Jupiter는 SOL에 실질 수요를 지속적으로 공급하는 강력한 촉매제입니다.

더불어 Jupiter는 솔라나의 ‘그랜드 센트럴 스테이션’이라 할 수 있습니다. 다양한 자산풀을 연결함으로써 전체 DeFi 생태계를 더 효율적이고 접근성 높으며 저렴하게 만듭니다. 이 초효율성은 신규 자본과 사용자를 유입시키고 네트워크 전체의 경제적 파이를 키우는 동력이 됩니다. 최근에는 신규 프로젝트 런치패드와 파생상품 거래 등 다양한 신규 유틸리티를 추가해, SOL의 플라이휠을 더욱 강력히 가동하고 있습니다.

미래는 밝다: 솔라나 DeFi의 다음 단계는?

지금의 대표 프로젝트만으로도 인상적이지만, 솔라나의 혁신 속도는 멈추지 않습니다. 미래에는 실제 경제와 연동된 자산 토큰화(예: 부동산, 프라이빗 신용 등 RWA, 실물자산)가 활성화되어, 수조 달러 가치가 온체인될 전망입니다. 또한 DePIN(탈중앙 물리 인프라 네트워크)의 성장—무선, 컴퓨팅, 에너지 서비스 등—은 솔라나의 고속 처리 능력과 찰떡궁합이며, SOL이 주도하는 새로운 온체인 경제를 창출할 것입니다.

솔라나 DeFi, 어떻게 시작할까?

솔라나의 역동적인 DeFi 생태계에 진입하는 방법은 생각보다 간단합니다. 다음은 입문 가이드입니다:

솔라나 지갑 만들기: 우선 솔라나 네트워크를 지원하는 셀프커스터디(자산 직접 보관) 지갑을 설치해야 합니다. Phantom, Solflare, Backpack 등이 인기 있고 사용하기 쉽습니다.
SOL 토큰 구매하기: DeFi 사용과 트랜잭션 수수료 결제를 위해 SOL이 꼭 필요합니다. 신뢰할 수 있는 거래소에서 SOL을 구매한 뒤 지갑으로 송금하면 됩니다. 실시간 Phemex SOL 가격을 참고해 진입 시점을 판단하세요.
프로토콜 탐색하기: 지갑에 자금이 들어왔다면 Kamino, Jito, Jupiter 등 웹 애플리케이션에 직접 방문하세요. 한 번의 연결로 스테이킹, 스왑, 유동성 제공 등 다양한 활동이 가능합니다. 처음엔 반드시 소액으로 테스트하며 사용법을 익히길 권장합니다.

결론: 실질적이고 지속가능한 가치를 창출하는 생태계

솔라나의 대표 DeFi 프로젝트—카미노, Jito, Marinade, Jupiter—는 단순 애플리케이션이 아닌 새로운 투명하고 효율적인 디지털 경제의 근간입니다. 이들은 수십억 달러 자본을 온체인에 끌어들여 일일 수백만 건의 트랜잭션과 뛰어난 자본효율성을 실현, 프로젝트의 성공과 SOL 토큰의 본질적 가치와 떼려야 뗄 수 없는 연관성을 탄생시켰습니다.

데이터가 이를 뒷받침합니다. 하루 261만 개의 활성 주소가 네트워크에서 활동하고, TVL이 지속적으로 상승곡선을 그리며, 솔라나 DeFi 생태계는 이미 실험 단계를 넘어선 성숙하고 역동적인 경제로 자리잡았습니다. 이와 같은 성숙은 세계최고 수준의 혁신을 발판으로, SOL 장기 성장과 가치 상승의 가장 강력한 근거를 제공합니다. 향후 이 플랫폼들이 새로운 사용자층을 흡수하면서, 솔라나의 '기본 연료'인 SOL 수요 또한 꾸준히 커질 것입니다.