I. 暗号資産市場の概況

要点

1.

マクロ環境

米国のコアPCEは本日発表予定であり、意見の分かれるFRBと強弱まちまちの米国株を背景に、利下げ時期は依然として不透明です。オーストラリアのCPIは鈍化する可能性がありますが、AUSTRACによる即時のKYC規則とタイのETFに関する協議は、市場アクセスが改善する一方で規制が強化されていることを示しています。
2.

暗号資産市場

過去12時間の暗号資産市場はまちまちの値動きとなり、リスク選好の後退を受けて、BTCは78,846ドル（-1.04%）、ETHは2,455.30ドル（-1.53%）となりました。上昇率トップはStacksの+14.02%で、一方、ZROは強い出来高を背景に8.59%上昇し、Monadはセキュリティおよび量子アップグレードに関する見出しを受けて10.60%下落しました。
3.

今日の見通し

本日の主な材料は米国のコアPCEとGDP指標であり、その発表によってFRBの利下げ期待とBTCの流動性が見直される可能性が高いです。また、供給圧力を測るためにトークンのアンロックスケジュールにも注目し、BTC ETFや財務戦略主導の需要の継続性にも注意してください。これらはボラティリティを増幅させる可能性があります。
恐怖と欲望指数
2.00% 年間パーセンタイル
80 欲望
暗号資産市場の総時価総額
$2.64T
1.61%
市場全体の取引量
$106.83B
18.36%
アルトコインシーズン指数
0.00%
四半期パーセンタイル
37 / 100
先物市場の未決済建玉総額
2.32B
3.06%
先物
428.51B
2.59%
無期限契約

II. 業界動向

マクロ経済政策

1.

米国のコアPCEは本日発表予定で、3.3%付近を維持する可能性があり、USDのボラティリティを高止まりさせ、BTCの流動性を引き締める可能性が高いです。

2.

オーストラリアの7月のCPIは3.2%〜3.3%へと鈍化すると予想されており、RBAの据え置きバイアスを強め、AUD感応型の暗号資産フローを支える見込みです。

3.

FRBの4つの地区連銀理事会は利上げを支持しており、FRB内の意見の分裂を示すとともに、BTCと金におけるタカ派的なリプライシングの可能性を高めた。

4.

ジャクソンホールとFRB・米財務省の論評により、利下げ時期は不透明なままとなっており、この状況はリスク資産とDEFIの流動性を揺り動かす可能性があります。

5.

米国株はハイテク株の出遅れでまちまちの展開で取引を終え、リスク選好が一様ではないことを示唆しており、CRYPTO では日中の資金フローがより不安定になる可能性があります。

暗号資産規制の動向

1.

CFTCはデリバティブ向けの暗号資産担保ルールを明確化した：BTC、ETH、USDCはパイロット制度において証拠金として利用可能であり、コンプライアンスに準拠したアクセスを支援し、規制対象の取引所に対するセンチメントをやや押し上げた。

2.

オーストラリアのAUSTRACは現在、特定の暗号資産サービスに対して即時の本人確認チェックおよび資金源の確認を義務付けており、コンプライアンスコストを増加させる一方で、取引所のAMLに関する信頼性を向上させています。

3.

タイ証券取引委員会（SEC）は、現物BTCおよびETH ETF規則案に関するパブリックコンサルテーションを9月20日まで実施し、国内および地域の暗号資産需要に向けた新たな規制下の投資チャネルとなる可能性を示した。

4.

コインベースは、無期限先物および予測市場に関する規則の緩和と調和をCFTCとSECに求め、製品上場や市場構造に影響を与え得る、米国内で継続する管轄権の重複を浮き彫りにした。

5.

ZerohashはOCCの全国信託銀行チャーター申請を再提出し、パブリックコメントの期限は9月17日で、連邦監督下にある暗号資産インフラへの継続的な需要を浮き彫りにしました。

注目のトークン

1.

Stacks（STX）: 24時間で12.47%上昇して$0.2708となり、取引高は1億160万ドル、ビットコインレイヤー需要と今後のsBTCの実用性への注目を背景に231.24%の急騰を記録しました。

2.

LayerZero (ZRO)：シタデル・セキュリティーズ、DTCC、および新たなローンチパートナーとのATLAS/Open ATLASの発表を受け、24時間で6.69%上昇し、出来高2億4,080万ドルの中で1.21ドルとなった。

3.

Injective（INJ）: 24時間で5.12%上昇し、出来高1億3,610万ドルの中で5.58ドルに達しました。これは、金融特化型L1としてのポジショニングと活発な取引活動に支えられています。

賢い資金の動き

1.

米国の現物ビットコインETFは8月25日に3億3,760万ドルの純流入を記録し、連続6セッションの流入継続となった。内訳は、ブラックロックのIBITが2億890万ドル、フィデリティのFBTCが1億460万ドルだった。

2.

8月25日時点で、現物イーサリアムETFには週間で約6億9,700万ドルの資金流入があり、一方でETHクジラはBinanceから1億2,100万ドル超を引き出し、BIT関連の1つのウォレットはETHを3,420万ドル分売却した。

3.

Strategyは2週連続でビットコインの購入を停止し、新たに15.9億米ドルの現金準備高を報告した。一方、株式売却による20.1億米ドルの収益を受けて、同社のドル建て総流動性は66.9億米ドルに達した。

4.

Bitmine Immersion Technologiesは、同社のETH保有量が585万トークンに達し、現金およびその他の資産を含めて約149億ドル相当となり、8月23日時点で507万ETHをステーキングしていたと述べた。

5.

約3億9,400万ドル相当の5,000 BTC の送金がCoinbase Institutionalに移動した一方、2つのクジラウォレットは BTC のロングを決済し、ビットコインが8万ドル超で取引される中、1,160万ドルの利益を確定しました。

注目すべき出来事

8月26日（水）

本日、米国のコアPCE、GDP、耐久財受注のデータが発表される予定であり、この発表によってFRBの利下げ期待やリスクセンチメントが改めて左右される可能性がある。

8月27日（木）

米国の新規失業保険申請件数は、GDPの改定2次推計およびPCEの構成項目とあわせて発表される。韓国銀行もまた、政策金利の決定を行う。

9月9日（火）

ECB理事会はベルリンでの政策会合を開始し、市場は金利とユーロ圏の流動性に関する指針を注視している。

9月10日（水）

ECB理事会は記者会見で締めくくられ、今後1週間のユーロ圏における主要なマクロ経済イベントとなる。