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Phemex ブログ
Phemex暗号ブログ:ビットコイン先物、ビットコイン取引、仮想通貨デリバティブ取引、およびブロックチェーンテクノロジー関連の最新ニュース、アップデート、および業界の洞察を学びましょう。

最高のビットコイン評価・分析ツール7選

ビットコインは、CNBCやFOXなどの大手メディアで、「10年に一度の最高の投資」と言われています。10年間で90000%以上のリターンというのは、伝統的な投資家であれ、そうでない投資家であれ、想像もつかないことです。

問題は、ビットコイン がすでにそのような巨大なリターンを得ているため、この10年でその偉業を繰り返す可能性はもちろん非常に低いということです。技術的にも価格的にも、この10年間でビットコインが進歩したことで、トレーダー、投資家、アナリスト、愛好家など、ビットコインを取り巻くエコシステムや技術が飛躍的に進歩したことは良いことです。このような進歩とメディアによる関心の高まりを受けて、この商品をどのように取引するか、勝利の戦略を探しているトレーダーや投資家がたくさんいます。

この記事の目的は、ビットコインに最適な評価・分析方法を7つ紹介し、 仮想通貨取引戦略に取り入れていただくことです。

それでは早速、これらのツールをご紹介します。

 1.MVRV- Z Score

MVRV Z-Score は、ブロックチェーン分析を用いて、ビットコインがその「公正価値」に対して極端に過大評価または過小評価されている期間を特定します。

3つの指標を使用しています。

  1. 市場価値(青線):時価総額とも呼ばれ、ビットコインの場合は、取引所での最新の BTCUSD の取引価格に、これまでに採掘されたビットコインの数を掛けたものになります
  2. 実現可能価格(オレンジ色の線):UTXOは、採掘されたすべてのコインを等しく現在の価格でカウントするのではなく、UTXOが最後に動いた時のBTCUSDの市場価格に基づいて集計され、価格が割り当てられます。UTXOとは、ビットコインの取引で使われなかったアウトプットのことです。各ビットコイン取引は、元帳のバランスを取るために使用されるコインから始まります。未使用とは、受信アドレスがまだそのコインを使っていないことを意味します。リアライズドキャップの効果は、直感的にビットコインの性質の2つの側面を調整しているように思えます: (1)紛失したコイン、(2)ホドリングに使用されたコイン、ユーザーがビットコインの価値と長期的な可能性を見出し始めたときのエントリーの集合的な心理的和を確立しました。
  3. Z-score (赤線):市場価値と実現価値の間のデータの極端な部分を引き出す標準偏差テストです。

どのように MVRV- Z スコアが使用されるのか

作成者が強調しているように、ビットコインの市場規模が大きいため、市場の最盛期にはビットコインのレッドバンド上限に到達しない可能性があります。市場規模が小さくなるとボラティリティが低下するため、時間の経過とともに市場規模が実現した上限を超えなくなるため、MVRVの上限の信頼性が低下すると考えられます。

これは、市場価値が実現価値を大きく下回っている場合を示しており、Zスコアが緑のボックスに入ることで強調されます。このような時期にビットコインを購入 すると、歴史的に大きなリターンが得られます。

Z- スコアは現在、緑のボックスの上にあり、理想的な市場サイクルの累積ボトムゾーンに入っていないことを示しています。

The MVRV- Z Score for bitcoin作成者:

@aweandwonderですが、残念ながらその記事と自身のプロフィールを削除してしまいました。

Adaptive Capital社のMurad Mahmudov と David Puell 氏 がMVRVを設立した当初の作業を引き継いでいます。

チャート引用: LookintoBitcoin

2.ビットコイン対数成長指標インディケーター

これは、ビットコインチャートを価格の対数スケールだけでなく(これはTradingviewのようなほとんどのチャートプラットフォームで利用可能な一般的な機能です)、ビットコインを時間の対数スケールでもチャート化するという前提に基づいています。つまり、チャートのX軸とY軸の両方が対数です。

Bitcoin Logarithmic Growth Indicatorその結果、各市場サイクルのトップを横切る1本のトレンドラインと、各市場サイクルの蓄積ゾーンを結ぶ1本のトレンドラインを描くことができるのです。

QuantadelicはこのコンセプトにFibレベルを加え、価格がそれぞれの重要なFibラインに非常によく反応していることを確認しました。

Tradingview Bitcoin Indicator

このインディケーターのログラインは、Tradingviewとその制限により、水平軸の対数データを提供できないように調整されています。

ビットコインの対数成長指標インディケーターはどのように使えるのか

ボトムバンドでの市場サイクルの蓄積段階と、トップバンドでの市場サイクルの頂点の両方を、このインディケーターを使って評価することができます。また、他の水平方向の支持線や抵抗線と組み合わせて使用できる、さまざまなフィボナッチレベルにも多くの有用な反応があります。

現在、ビットコインは、この指標によれば、底辺の集積ゾーンに位置しています。

これはTradingviewで共有されているスクリプト です。

作成者:

@quantadelic は、ビットコインの自然な長期的な力の法則による成長の回廊に関する @hcburger1の中文記事に基づいて、このインディケーターを作成しました。

 3. 100BTC+残高を持つBTCアドレスのオンチェーンメトリクス

BTC Addresses

非常に面白い指標です。

今日の価格で100BTCは740,000ドルに相当します。

この金額は、大規模なプレイヤーや機関、あるいは老齢の クジラがシステムで使う金額です。多くの人がこの金額を使うのは、取引や送金の際に目立たないからです。

100BTCで複数のアドレスを使用することは、ブロックチェーンメトリックスキャンボットやプログラムの監視の目から、目立たないようにするための実行可能なソリューションです。

どのようにして使用するのか:

2018年11月末には、わずか数週間後にBTCトップを刷るために、BTCアドレスの急減があったことがわかります。

2018年8月もアドレス数の大幅な減少でした。

価格がさらに3ヶ月間安定していたにもかかわらず、次の価格の方向は2018年11月に再び非常に急落しました。

BTCの2019年の上昇は、別の非常に興味深いパターンを示していました。私たちが再現した前のBTCサイクルの始まりとは異なり、前のサイクルの終わりは、このサイクルでは最初の衝動の直後にアドレスが減少し始め、2015年のサイクルでは2016年のサイクル中盤くらいまでアドレスが大きく上昇していました。

100以上のBTC+アドレスが、価格が上昇するにつれて減少していきました。そして、頂上付近では、またしても非常に急な下落がありました。今回は、実際の価格のトップアウトのわずか1週間前でした。

9月末には、100BTC+アドレスの現在の最底辺である16052が表示されました。

あとは、価格が固まったり上昇したりしている間に、この数字が上昇し始めるのか、それともスマートマネーがまだこのエコシステムから撤退しているのかを見極めることになります。

チャート引用: Glassnode

4.週足で見る200本の移動平均線

Bitcoin Moving Averages

移動平均線は勢いを見極めるのに非常に便利なツールで、様々なアルゴリズムで支持線及び抵抗線として使用されています。ビットコインの場合、200MAほど重要なものはありません。

移動平均線を使用する方法:

週足の200MAは、ビットコインのマーケットサイクルにおける過去3回のボトムを示しています。また、価格がMAから1000%以上伸びると延長されたことになり、そのゾーンは歴史的にビットコインを売るのに適した場所であったことも重要です。

週足の200MAは現在5096に位置しています。そのため、価格が多くの需要を満たす床を判断するとすれば、価格がそこに到達した場合、BTCの5100には適切な買いサポートがあることがわかります。

5.ビットコインの消費量と出力利益率(SOPR

SOPRはとてもシンプルな指標です。支出されたアウトプットから算出されます。SOPRとは、実現した価値(米ドル)をアウトプットの創出時の価値(米ドル)で割ったものです。簡単に言えば:販売価格/支払価格です。

SOPR>1の場合は、使用された出力の所有者が取引時に利益を得ていることを意味し、そうでない場合は損失を被っていることを意味します

使用されたすべての出力のSOPRを、使用された日(ブロックチェーンの日付を使用)ごとに集計してプロットすると、次のようなグラフになります

SPENT OUTPUT PROFIT RATIO (SOPR)

このチャートを見ると、SOPRが数字の1を中心に振動していることがわかります。

SOPRの使い方:

強気の市場ではSOPRが1以下であれば拒否され、弱気の市場ではSOPRが1以上であれば拒否されます。

したがって、SOPRオシレーターは、ローカルなトップとボトムを特定するための信頼できるマーカーとして機能します。

Bitcoin Price vs. SOPR

SOPRが不安定な赤の部分(トレンドの始まり)を無視すると、とてもうまくいきます。

現在、SOPR分析によると、SOPRが1レベルで拒絶され始めているため、横ばいの赤の期間と弱気市場の間を移動しています。

作成者:

Renato Shirakashi

チャート引用: Glassnode

6. 正味未実現利益/損失

正味の未実現利益/損失とは 関連する未実現利益と関連する未実現損失の間の数字を表します。

ビットコインの流通量のうち、どの時点でどれだけの利益や損失が発生しているかを反映しています。

Bitcoin NET UNREALIZED PROFIT AND LOSS

未実現利益/損失の使い方:

未実現利益/損失の差が75以上になるたびに、市場の頂点を迎えます。この差がマイナスになった時(例えば、相対的な未実現損失>相対的な未実現利益)が買いのベストタイミングです。インジケーターは色分けされており、赤は買いのタイミング、青は売りのタイミングです。

現在、0.21の位置にありますが、これは買い時でも売り時でもありません。ここからの方向性は、価格の動きによって決まります。この指標は、価値のあるポイントに近いことを示唆していますが、正確にはそこではありません。

チャート引用: Glassnode

7. ストック対フローモデル

このリストの中で、最も有名で、最も支持されているモデルではないでしょうか。

ビットコインは、世界で初めて存在する希少なデジタルオブジェクトです。現存するコインの数は限られており、まだ採掘されていない300万枚の未処理コインを採掘するためには、多くの電力と計算機の労力を必要とするため、供給率は常に低くなっています。

ストック対フロー比率とは、ある商品の現在のストック(現在入手可能な総量)と新規生産のフロー(その年に採掘された量)を評価するためのものです。

金、プラチナ、銀などの価値貯蔵商品(SoV)の比率が高いということは、そのほとんどが産業用途で消費されていないことを示しています。その代わり、大部分は通貨ヘッジとして貯蔵されているため、ストック対フロー比率が高くなっています。

比率が高ければ高いほど、その商品の希少性が高まっていることを意味し、価値の貯蔵庫としての価値が高まっていることを意味します。

Bitcoin Stock to Flow model

上のチャートでは、価格がストック対フロー比率の線の上に重ねられています。ビットコインのストック対フローに価格が時系列で追随し続けていることがわかります。したがって、理論的には、将来のビットコインの採掘スケジュールがおおよそわかっているので計算できる、ストック対フローの予測線を観察することで、価格がどこに行くかを予測することができると考えられます。

このチャートの価格線上の色のついた点は、次回のビットコイン半減 (「ハルベニング」と呼ばれることもある)までの日数を示しています。これは、新しいブロックを採掘する際の報酬が半分になるイベントで、採掘者が取引を検証するために受け取るビットコインが50%減ることを意味します。ビットコインのハーフビングは、ネットワークの最大供給量である2,100万ビットコインが生成されるまで、21万ブロックごと(およそ4年ごと)に行われる予定です。そうなると、ストック対フローの比率(希少性)が高くなり、理論的には価格が上がるはずです。これはビットコインの歴史の中で、過去にも当てはまりました。

このチャートのストック対フロー線は、半減イベントによる市場の変化を平滑化するために、365日平均をモデルに組み込んでいます。

このモデルの唯一の欠点は、対称的な利益を予測していることですが、ビットコインのライフサイクルに限らず、他の資産でも利益は常に非対称で減少していくことがすでにわかっています。そのため、この点が考慮されていないことに注意する必要があります。

現在、ストック対フローのラインを下回っています。重要なのは、半減期があと5ヶ月しかないということです。歴史的にこの期間はBTCに大きな関心が寄せられます。

作成者:

Plan B

チャート引用: LookintoBitcoin


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