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Pourquoi les frais et les coûts de transaction sont-ils importants ?

2020-12-30 07:44:00

La plupart des traders peuvent rapidement définir le taux de gain requis, le rendement moyen attendu, les niveaux de risque et la taille des positions qui sont nécessaires à leur succès. Ces mesures varient souvent d’un trader à l’autre, mais doivent être aussi précises que possible à long terme pour garantir leur réussite. De légers écarts dans ces chiffres peuvent faire la différence entre le succès et l’échec. La performance repose véritablement sur un équilibre finement réglé.

Le trading est considéré par certains comme un art, mais une fois que l’on a pris conscience des facteurs à prendre en considération, il est évident qu’il s’agit plus d’une science que de toute autre chose.

Si un trader exécute ses ordres incorrectement, mais qu’il tient une comptabilité adéquate, il peut facilement chercher la source de ses lacunes et y remédier par un changement d’approche, de stratégie, de fréquence, etc.

En revanche, un problème inévitable restera toujours les coûts de transaction intégrés, tels que les frais et le coût du spread. Parmi ces deux problèmes fréquemment rencontrés, l’un est un peu plus difficile à résoudre : les frais.

Un exemple d’une telle situation inévitable est lorsqu’une personne échange des CFD ou des contrats pour la différence. L’échange peut ne pas annoncer de frais, mais c’est seulement parce qu’ils sont déjà intégrés dans le spread : un trader peut payer plus de 1,5 % pour faire un va-et-vient sur une position. Cela signifie qu’avant même d’envisager la possibilité d’une évolution favorable ou défavorable d’un trade, il y a déjà une perte pour entrer et sortir.

Un autre exemple est celui des crypto-traders qui utilisent des échanges facturant à la fois des frais de taker et de maker. Cela signifie que même si un trader fournit des liquidités, il paie quand même une commission pour le faire. Certains échanges facturent plus de 50 points de base ou un demi pour cent pour entrer ou sortir d’une position.

Cela peut sembler être une petite valeur, mais considérez maintenant l’effet cumulatif que cela peut avoir, en particulier sur un trader actif. La plupart des gens sont déjà, d’une manière ou d’une autre, sensibles aux coûts de transaction, mais les gros traders sont les plus durement touchés.

Considérons un trader qui scalpe les momentums sur de courts timeframes. Pour cet exemple, admettons que ce trader bénéficie d’une approche de trading dont les attentes sont positives. Sans même parler des rendements ou des pertes de sa stratégie, imaginons qu’il trade avec un compte de 10 000 $. Comme il s’agit d’un trader sur de courts timeframes, il est probable qu’il fasse beaucoup de va-et-vient sur ses positions. Pour simplifier à l’extrême, notre trader risque 1 % de son compte sur chaque transaction, et trade avec la valeur totale de son compte.

Les scalpers peuvent exécuter entre 50 et 300 transactions par semaine. Pour les besoins de cette expérience, prenons un nombre faible aléatoire et disons que notre scalper exécute 75 transactions par semaine, soit environ 10,71 transactions par jour. Cela représente environ 37 va-et-vient, c’est-à-dire ouvrir une position pour acheter puis vendre cette position pour clôturer, et inversement. Dans ce cas, notre trader opère sur un échange extrêmement populaire prélevant des frais de maker de 0,10 %, soit 10 points de base.

Avec un simple exercice sous python, nous pouvons voir à quoi ressemble la performance de notre trader dans le temps. Et ceci avant même de prendre en compte toute perte ou tout gain, et en supposant que tous ses trades ont été clôturés au seuil de rentabilité, ce qui ne serait évidemment pas le cas.

Dans cet exemple, ce trader a perdu 722 $ rien qu’en frais sur la semaine. Bien sûr, une fois de plus, nous supposons que tous ses trades ont été clôturés au seuil de rentabilité. Imaginez maintenant comment cela pourrait être intégré dans un système qui subirait en plus des pertes et comment cela pourrait exacerber toute combinaison négative comprenant déjà par défaut les coûts de transaction. Vous supposez à juste titre que, surtout dans le cas des traders qui opèrent à des fréquences plus élevées, les frais peuvent complètement rogner tout rendement.

Il devrait être clair à présent qu’en plus de toutes les autres considérations auxquelles un trader doit prêter attention, trouver un moyen de réduire ces coûts lui procurerait un avantage substantiel. Vous ne savez pas où trader des cryptos au comptant sans frais ? Chez nous.

C’est l’un des avantages de Phemex.

Par Ryan Scott (@CanteringClark)


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