Qui est J. Welles Wilder ? L'ingénieur derrière le RSI et l'ADX

J. Welles Wilder Jr. fut l'ingénieur devenu trader dont le livre de 1978 a présenté le RSI et l'ADX ; sur 28 contrats perpétuels crypto de Phemex entre 2024 et 2026, les signaux d'achat conservés par son filtre ADX ont clôturé en hausse 20 jours plus tard dans 25,7 % des cas, contre 44,4 % pour l'ensemble des jours. Ce même livre couvre également l'ATR et le Parabolic SAR.

Son système ADX, tel que le décrit ChartSchool, impose un ADX supérieur à 25 comme première condition et déclenche un achat quand le +DI croise au-dessus du -DI. De juillet 2024 à octobre 2026, ce filtre a retenu 179 signaux d'achat sur les 28 marchés, et les achats qu'il a écartés ont mieux performé sur les 20 jours suivants. Les signaux de vente racontaient l'histoire inverse.

J. Welles Wilder en un coup d'œil

Qui est J. Welles Wilder ?

Le magazine Stocks & Commodities a présenté Wilder dans une interview de mars 2009 comme « un auteur, analyste technique et inventeur d'indicateurs et de systèmes de trading ». Il comptait le relative strength index et l'average true range parmi les fondamentaux de l'analyse technique issus de ses travaux.

Ses calculs n'exigent que le haut, le bas et la clôture d'une bougie. Cela permet aux indicateurs de Welles Wilder de fonctionner sur un perpetual Bitcoin exactement comme sur les graphiques de matières premières pour lesquels il en a conçu la plupart, et Phemex Academy détaille comment trader le Bitcoin avec l'indicateur RSI sur le graphique du BTC lui-même.

Wilder n'a aucun site web actif à son nom, et son enregistrement Wikidata ne mentionne aucun site officiel. Son œuvre perdure dans les pages d'indicateurs ChartSchool de StockCharts et dans les archives de Stocks & Commodities.

Quel a été le parcours de J. Welles Wilder ?

Wilder est venu aux marchés depuis l'ingénierie et l'immobilier. Le journaliste du magazine citait son diplôme en génie mécanique de la North Carolina State University, ainsi que son activité antérieure de promoteur immobilier avant le trading.

Le trading a produit le livre qui a fait sa réputation. Trend Research a publié New Concepts in Technical Trading Systems en 1978, selon la fiche du catalogue de l'Internet Archive consacrée à l'ouvrage.

ChartSchool indique que ses indicateurs ont été « développés avant l'ère informatique » et « continuent d'être appliqués par les analystes graphiques », et Stocks & Commodities qualifie le livre de « son œuvre la plus célèbre ».

Stocks & Commodities a annoncé sa disparition dans son numéro d'août 2021, où une note de la rédaction donne la date du 18 avril 2021.

Qui a inventé l'indicateur RSI ?

C'est Welles Wilder, et toute personne cherchant qui a inventé le RSI obtient la même réponse de ChartSchool. Sa page sur le RSI qualifie le RSI d'« oscillateur de momentum développé par J. Welles Wilder » qui « mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix », et elle note que Wilder présente le RSI dans son livre de 1978.

Le RSI de Welles Wilder divise les gains moyens par les pertes moyennes sur 14 périodes, « le paramètre par défaut que Wilder suggérait dans son livre ». Il transforme ensuite ce ratio en une ligne comprise entre zéro et 100, et ChartSchool interprète une valeur au-dessus de 70 comme surachat et une valeur sous 30 comme survente.

Chaque moyenne reportant toutes les valeurs antérieures, ChartSchool indique qu'une formule nécessite « au moins 250 points de données » pour reproduire ses propres chiffres de RSI.

Des traders ultérieurs ont construit de nouveaux outils sur son oscillateur. Phemex Academy présente le Stochastic RSI pour les niveaux de surachat et de survente du RSI, une version qui mesure le RSI par rapport à son propre plus haut et plus bas sur une période définie.

Qu'est-ce que la moyenne mobile de Wilder ?

La moyenne mobile de Welles Wilder est le lissage intégré au RSI et à l'ATR, ainsi qu'à l'ADX. La page RSI de ChartSchool énonce la règle comme la moyenne précédente multipliée par 13, additionnée de la valeur la plus récente, le tout divisé par 14. Elle décrit cela comme « une technique de lissage similaire au calcul d'une moyenne mobile exponentielle ».

Ainsi chaque nouvelle bougie ajoutée reçoit un poids de 1/14, environ 7,1 %, et l'ancienne moyenne conserve le reste. Une moyenne mobile exponentielle standard attribue 2/(N+1) à sa bougie la plus récente, ce qui signifie que la moyenne de 14 périodes de Wilder correspond à une MME à 27 périodes. C'est pourquoi elle tourne plus lentement qu'une MME à 14 périodes, qui pondère la bougie récente à 13,3 %.

Le poids d'une seule bougie ne diminue de moitié qu'environ toutes les neuf bougies. Cette décroissance lente a un coût, et ChartSchool précise que le lissage de Wilder fait qu'« il peut falloir environ 150 périodes de données pour obtenir de vraies valeurs d'ADX ».

Qui a inventé l'indicateur ADX ?

Wilder a également créé l'ADX. La page ADX de ChartSchool indique qu'il « présente les indicateurs Directional Movement dans son livre de 1978 », une famille qui associe les indicateurs directionnels positif et négatif (+DI et -DI) à l'Average Directional Index.

Les deux lignes DI indiquent quel camp prend l'avantage. Selon les termes de ChartSchool, l'ADX « sert à mesurer la force ou la faiblesse d'une tendance, et non sa direction réelle ».

La page précise que Wilder voyait une tendance forte au-dessus de 25 et l'absence de tendance sous 20, et qualifie l'espace entre les deux de « zone grise ».

Son système de trading faisait de l'ADX au-dessus de 25 la première condition et prenait un achat lorsque le +DI croisait au-dessus du -DI. ChartSchool ajoute que « Wilder fondait le stop initial sur le plus bas du jour du signal ».

La page ADX de ChartSchool porte son propre avertissement. « Imposer une condition d'ADX réduira le nombre de signaux, mais cet indicateur ultra-lissé tend à filtrer autant de bons signaux que de mauvais », dit-elle. Elle note aussi que l'ADX « présente un décalage assez important en raison de toutes les techniques de lissage ».

Le filtre ADX de Wilder fonctionne-t-il en crypto ?

Pour les signaux d'achat sur cette fenêtre, non. Sur 28 contrats perpétuels crypto de Phemex entre juillet 2024 et octobre 2026, 46 des 179 signaux d'achat Directional Movement avec un ADX supérieur à 25 ont clôturé plus haut 20 jours après, contre 44,4 % pour l'ensemble des jours. Ce taux de 25,7 % s'inscrit dans une période majoritairement baissière pour ces marchés.

Le filtre a écarté 711 achats avec un ADX égal ou inférieur à 25, dont 333 ont clôturé plus haut (46,8 %). Ces achats écartés ont surpassé ceux retenus de 21 points de pourcentage. Cela va plus loin que l'avertissement de ChartSchool selon lequel le filtre élimine d'aussi bons signaux que de mauvais.

Les signaux de vente avec un ADX supérieur à 25 s'en sont mieux sortis : 125 des 187 ont clôturé plus bas 20 jours après, contre 55,6 % pour l'ensemble des jours. Les 693 ventes situées au niveau ou sous la ligne du filtre ont clôturé plus bas dans 54,0 % des cas, proche du taux de référence.

Le stop de Wilder a rarement tenu. Le plus bas du jour du signal a été franchi dans les 20 jours pour 147 des 179 achats filtrés (82,1 %), contre 86,9 % pour le plus bas d'un jour ordinaire.

L'écart s'est maintenu lorsque les paramètres variaient. À un horizon de 10 jours, les achats filtrés progressaient dans 34,2 % des cas contre 46,4 % pour tous les jours. À 30 jours, c'était 30,7 % contre 44,8 %, et un seuil de 20 donnait 32,5 % contre 44,4 %. Dans 23 des 28 marchés, les achats filtrés ont fait moins bien que les journées de leur propre marché. Les cinq autres dépassaient légèrement les leurs, sur six ou sept signaux chacun.

Un signal BTC illustre un ADX élevé hérité de la chute de Bitcoin jusqu'en juillet 2024. Le +DI du Bitcoin a croisé au-dessus du -DI le 15 juillet 2024 avec un ADX de 37,4, largement dans la zone de tendance forte de Wilder, à une clôture de 64 690. Le prix est monté jusqu'à 70 040 le 29 juillet, a cassé le plus bas du jour du signal, 60 630, le 3 août, et a clôturé le 4 août à 58 140, soit 10,1 % sous la clôture du signal.

Méthode : bougies journalières issues des données de marché propres à Phemex pour 28 contrats perpétuels crypto disposant de séries complètes de février 2024 à la clôture de fin octobre. Les réglages suivent ChartSchool, avec 14 périodes et le lissage de Wilder après 150 bougies de préchauffage. Un achat correspond au croisement du +DI au-dessus du -DI, et le filtre est un ADX supérieur à 25 ce jour-là. Chaque signal de juillet 2024 à début octobre 2026 est évalué sur sa clôture 20 jours plus tard.

Il s'agit d'un historique constaté sur une période majoritairement baissière, et cela ne constitue pas une règle applicable au prochain signal.

Quoi d'autre Welles Wilder a-t-il créé ?

Le livre de 1978 de Wilder présente l'Average True Range aux côtés du RSI et de l'ADX. La page ATR de ChartSchool s'ouvre sur « Développé par J. Welles Wilder, l'Average True Range (ATR) est un indicateur qui mesure la volatilité ».

Elle indique qu'il a conçu l'ATR en pensant aux matières premières et aux cours quotidiens, de sorte que les gaps et les mouvements en limit y sont comptés dans l'amplitude. La page ajoute que « l'ATR n'indique pas la direction du prix, seulement la volatilité ».

Le Parabolic SAR, son système stop-and-reverse, complète les quatre indicateurs que ChartSchool liste issus du livre de 1978.

Il a également conçu le Swing Index, selon le guide de Phemex Academy sur l'indicateur Accumulative Swing Index (ASI), une variante bâtie sur cet indice.

À partir des années 1980, son intérêt s'est porté sur les points de retournement des marchés. Stocks & Commodities rapporte que Wilder a fondé Delta Society International, « exposant la théorie du phénomène delta dans les années 1980 ». Dans l'interview, il résumait l'idée ainsi : « Tous les marchés ont un ordre parfait dans cinq intervalles de temps différents ».

Le magazine lui attribue quatre livres. Outre New Concepts, les trois autres sont The Delta Phenomenon et Adam Theory of Markets, ainsi que Wisdom of the Ages in Acquiring Wealth.

Comment les traders peuvent-ils utiliser les indicateurs de Wilder sur Phemex ?

Chaque outil de Wilder répond à sa propre question sur un graphique. Le RSI évalue le momentum, l'ATR dimensionne l'amplitude quotidienne typique, et l'ADX indique la force d'une tendance sans dire dans quel sens elle va. Vous pouvez appliquer les trois sur les mêmes bougies journalières avec le paramètre par défaut de 14 périodes de Wilder.

Le RSI compte aussi des déclinaisons à court terme, et le guide de Phemex Academy sur comment utiliser le Connors RSI pour trader la crypto en présente une conçue pour les oscillations rapides.

L'ADX 14 jours du Bitcoin s'établissait à 17,08 à la clôture de fin octobre sur le perpetual BTCUSDT de Phemex, sous la ligne des 20 que ChartSchool attribue à Wilder pour qualifier l'absence de tendance. Cette lecture ne remplissait pas la première condition de son système, et ses règles n'auraient donc pris aucune position BTC à cette clôture.

Le perpetual BTCUSDT propose un effet de levier pouvant aller jusqu'à 150x et liquide le financement toutes les 8 heures. Les contrats à terme utilisent le levier, et une position à effet de levier est clôturée automatiquement si les pertes atteignent sa marge.

Questions fréquentes

Qui a développé le relative strength index ?

Welles Wilder a développé le relative strength index et l'a présenté dans son livre de 1978, New Concepts in Technical Trading Systems. ChartSchool décrit le RSI comme un oscillateur de momentum évoluant entre zéro et 100, avec un paramètre par défaut de 14 périodes.

Qu'est-ce que le lissage de Wilder ?

Le lissage de Wilder est la règle de moyennage à la base de son RSI et de son ATR, ainsi que de l'ADX. Chaque nouvelle valeur porte un poids de 1/14 tandis que l'ancienne moyenne conserve 13/14. Cela correspond à une moyenne mobile exponentielle à 27 périodes, il réagit donc plus lentement qu'une MME à 14 périodes.

Qui a inventé l'indicateur ATR ?

Welles Wilder a développé l'Average True Range et l'a présenté dans son livre de 1978. Il l'a conçu pour les matières premières, dont les gaps et les mouvements en limit échappent à une simple amplitude haut-bas, et il mesure la volatilité sans opinion sur la direction.

Qu'est-ce que New Concepts in Technical Trading Systems ?

C'est le livre de 1978 de Welles Wilder, publié par Trend Research. ChartSchool indique qu'il présente le RSI et l'ADX ainsi que l'ATR et le système Parabolic SAR, et Stocks & Commodities l'a qualifié de son œuvre la plus célèbre.

Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Le trading de cryptomonnaies comporte un risque substantiel. Effectuez toujours vos propres recherches avant toute décision d'investissement.