Qui est Dee Choubey et comment OpenReserve a obtenu une charte bancaire nationale

Dee Choubey est le directeur général et l’un des organisateurs d’OpenReserve Bank, National Association, une banque nationale de services complets proposée à Salt Lake City, dans l’Utah. Il a fondé la société de finance grand public MoneyLion et l’a dirigée en tant que directeur général. L’Office of the Comptroller of the Currency a accordé à la demande de charte bancaire une approbation conditionnelle préliminaire le 2 septembre 2026.

Dee Choubey en un coup d’œil

La lettre d’approbation contient un chiffre qui montre à quel point le régulateur prend ce dossier au sérieux. OpenReserve Bank doit lever au moins 210 millions de dollars de capital initial versé, nets de tous les frais d’organisation et de préouverture, avant que l’OCC ne l’autorise à ouvrir. La demande a été déposée le 13 avril 2026 et la décision a été rendue 142 jours plus tard. Et la charte obtenue est celle que les plus grands noms de la crypto ont demandée, puis finalement laissée de côté.

Qu’a approuvé l’OCC le 2 septembre 2026 ?

Corporate Decision #1389 accorde une approbation conditionnelle préliminaire pour créer OpenReserve Bank, National Association. Il s’agira d’une banque nationale assurée de services complets, dont le siège principal se trouvera à Salt Lake City et qui n’aura aucune succursale. Les organisateurs ont déposé le dossier le 13 avril 2026 en vertu du National Bank Act, et la charte proposée n° 27203 est réservée pour cette demande.

Le plan d’affaires décrit dans la lettre est large. La banque entend proposer des produits de dépôts et de prêts avec des capacités tokenisées sur l’ensemble de ses produits de dépôt. Les services de paiement et de trésorerie, les services liés aux actifs numériques, les services bancaires correspondants à l’international et une plateforme de banking-as-a-service figurent également au programme. Elle prévoit aussi de détenir de petites quantités d’actifs numériques à son bilan pour régler les frais de réseau liés au Gas Fee. L’OCC a confirmé, dans une lettre d’interprétation datée du 18 novembre 2025, que cette activité spécifique était autorisée.

La branche stablecoin est un projet, pas une autorisation

C’est le détail que la plupart des articles aplanissent, et il faut le garder à l’esprit. La décision indique que la banque « prévoit de créer une filiale stablecoin détenue à 100 % » pour l’émission, la garde, la conversion et le paiement de stablecoins adossés à des réserves libellées en dollars. La phrase suivante de la lettre précise : « Aucune demande pour cette filiale n’a encore été déposée. » Une activité stablecoin est décrite dans ce document. Elle n’y est pas autorisée. Notre explicatif sur comment les stablecoins maintiennent leur parité couvre le modèle qu’une telle filiale devrait suivre.

L’OCC a assorti la décision de quatre conditions. La première exige que la banque conforme ses activités, y compris l’émission de stablecoins, au GENIUS Act et à toute règle d’application future, la conformité étant appréciée à la seule discrétion de l’OCC. Les autres imposent un préavis écrit de soixante jours et une absence d’objection écrite avant tout changement important du plan d’affaires. Elles fixent aussi un seuil de levier de niveau 1 de 12,0 % pendant les trois premières années d’activité. Enfin, aucun cadre supérieur ni administrateur ne peut être nommé sans lettre d’absence d’objection préalable.

Quelle est la différence entre une charte de trust et une charte de services complets ?

Imaginez la différence entre avoir les clés du coffre de quelqu’un d’autre et posséder votre propre coffre. Une charte de trust correspond au premier cas. Vous pouvez conserver ce qu’il contient, le déplacer, le comptabiliser et facturer le service. Une charte de services complets correspond au second. Vous ouvrez votre propre coffre, vous invitez le public à y déposer de l’argent, puis vous prêtez cet argent à d’autres.

C’est ce second point qui est l’enjeu, et c’est pourquoi la distinction compte davantage que le mot commun « charte ». Une banque nationale de trust agit dans une capacité fiduciaire. Elle ne reçoit pas de dépôts assurés du public et ne constitue pas un portefeuille de prêts sur cette base. Une banque nationale de services complets fait les deux. C’est pourquoi la lettre de l’OCC fonde son approbation sur l’hypothèse qu’OpenReserve déposera une demande d’assurance-dépôts auprès de la FDIC et d’actions d’une Federal Reserve Bank. Les candidats à une charte de trust n’ont généralement besoin d’aucun de ces deux éléments.

On voit bien à quel point cette demande de services complets est inhabituelle dans les dossiers de l’OCC. Son tableau des demandes de licences d’actifs numériques en attente recense treize dépôts datés entre le 27 janvier et le 19 août 2026. Dix des treize concernent, dans leur intitulé, des entités nationales de trust. La voie du trust est le choix par défaut de ceux qui touchent à la crypto, et cela dure depuis des années.

Qui est Dee Choubey et qu’a-t-il construit avant OpenReserve ?

Son prénom légal est Diwakar. Il signe ses dépôts sous ce nom, et la lettre de l’OCC l’emploie aussi. Une recherche sur « Dee Choubey » et une recherche sur « Diwakar Choubey » renvoient deux moitiés d’une même carrière.

La plus importante est MoneyLion, l’application de finance grand public qu’il a fondée en 2013. MoneyLion est entrée sur les marchés publics via une SPAC, Fusion Acquisition Corp., qui a changé de nom pour devenir MoneyLion Inc. le 28 septembre 2021 (SEC CIK 1807846). La société a ensuite déposé un Form 15-12G le 28 avril 2025, soit la procédure utilisée pour radier ses titres et cesser d’être cotée. Avant MoneyLion, il a travaillé chez Goldman Sachs, Citadel et Barclays Capital, et il est titulaire d’un BA en économie avec mention de l’Université de Chicago. Ces trois employeurs et ce diplôme proviennent de sources secondaires et non d’un dépôt officiel ; il convient donc de les considérer avec le poids approprié.

Une présentation mérite d’être écartée d’emblée : celle d’une start-up à deux personnes. La liste d’absence d’objection de l’OCC nomme onze personnes, dont six organisateurs. Richard Correia est président et directeur de l’exploitation. La liste valide aussi un architecte en chef, un directeur technique, un directeur des risques et un directeur financier. Choubey et Correia sont les noms les plus visibles, et Correia vient de Merrill Lynch et Citadel, mais le groupe validé par le régulateur est plus large que ce duo.

Pourquoi OpenReserve a-t-elle obtenu ce que Circle, Ripple, Paxos et BitGo n’ont pas obtenu ?

Ces quatre acteurs se sont tous adressés à l’OCC pour une charte nationale de trust. Aucun n’a demandé la version services complets. La bonne lecture n’est donc pas qu’OpenReserve a gagné le même concours. Elle a posé une question différente et plus large, et le régulateur y a répondu positivement au stade préliminaire.

Une partie de la réponse tient au capital, une autre à la structure. Le groupe de Choubey a présenté un plan de capital que l’OCC était prêt à évaluer à 210 millions de dollars. Le seuil de levier de 12,0 % qui lui est associé est bien supérieur à ce qu’une banque de cette taille porterait habituellement. Les candidats qui veulent seulement détenir des actifs de clients n’ont pas à apporter cela. Les quatre candidats trust s’inscrivaient aussi dans un contexte réglementaire différent, avant que le GENIUS Act ne donne à l’agence une base légale pour conditionner une approbation.

Le financement correspond à la même date. OpenReserve Holdings Inc. a déposé un Form D auprès de la SEC le 11 juin 2026 (CIK 2135225). Le document fait état d’une offre de 25 000 000 $, dont 24 005 501 $ ont été vendus à onze investisseurs, répartis entre 15 005 501,94 $ d’actions privilégiées Series Seed et 9 000 000 $ de SAFEs. La date de première vente indiquée est le 13 avril 2026, soit le même jour où la demande de charte a été déposée auprès de l’OCC. a16z crypto a mené le tour, avec la participation de plusieurs fonds à thèse crypto. Le dépôt ne nomme aucun investisseur ; il convient donc de considérer le chef de file comme une information rapportée et non comme une mention figurant dans le dossier.

L’expression « candidat âgé de cinq mois » mérite une correction

L’entreprise est récente. En revanche, l’entité juridique n’est pas aussi récente que le suggère le titre. OpenReserve Holdings Inc. est une société du Delaware dont l’année de constitution est 2025, et les dossiers EDGAR indiquent son ancien nom : FlatironX Technologies Inc. Ce qui s’est passé en avril 2026, c’est le dépôt d’une demande de charte par une société financée et renommée. Il ne s’agissait pas d’une entreprise naissant de rien. La rapidité relève ici du délai de 142 jours de l’OCC, qui est la partie réellement remarquable de l’histoire.

Qu’est-ce qui pourrait encore empêcher OpenReserve Bank d’ouvrir ?

Il faut voir cela comme un permis de construire et non comme un bâtiment achevé. L’OCC le dit d’ailleurs dans sa lettre, en se réservant le droit de modifier, suspendre ou révoquer l’approbation si un développement intermédiaire le justifie.

Deux chronomètres ont commencé le 2 septembre 2026. Si le capital n’est pas levé dans les douze mois, ou si la banque n’est pas ouverte au public dans les dix-huit mois, l’approbation expire. La lettre ajoute que l’agence « est opposée à accorder des prolongations, sauf dans les circonstances les plus exceptionnelles ». Si vous suivez ce dossier, prenez ces deux dates au sérieux.

Trois autres étapes échappent au contrôle de la banque. L’assurance FDIC fait l’objet d’une demande distincte auprès d’une autre agence, et la lettre de l’OCC ne fait qu’indiquer qu’OpenReserve entend la demander. Il en va de même pour les actions d’une Federal Reserve Bank. Et douze exigences préalables à l’ouverture doivent être satisfaites avant même que la banque ne puisse demander son examen de préouverture. Elles couvrent un mandat d’audit externe, un examen indépendant de la sécurité de la plateforme bancaire électronique et une absence d’objection écrite sur l’architecture finale des systèmes.

Pour vous, en tant que trader, les conséquences sont plus limitées que ne le laissent entendre les titres. Aucun dépôt n’a été accepté, aucun prêt n’a été accordé et aucun token n’a été émis. Si un stablecoin en dollars émis par une banque finit par voir le jour à partir de cette charte, il arrivera sur un marché disputé. Le lobby bancaire s’est déjà fortement mobilisé autour de la question de savoir qui peut verser du rendement sur les stablecoins. Un émetteur coté a déjà vu son action revalorisée ou dépréciée sur ce même argument, comme nous l’avons expliqué dans la vente déclenchée par l’interdiction du rendement sur les stablecoins de Circle. Les jetons dollar proches du secteur bancaire, comme le lancement d’Open USD, sont la forme de concurrence à laquelle OpenReserve serait confrontée. Et le modèle dépôt-et-prêt qu’elle propose est un cousin régulé du crypto lending onchain.

Foire aux questions

OpenReserve Bank est-elle ouverte au public ?

Non. Elle ne dispose que d’une approbation conditionnelle préliminaire, et la lettre de l’OCC précise clairement qu’aucune approbation finale ni autorisation d’ouverture ne sera accordée tant que toutes les exigences de préouverture ne seront pas remplies. L’entité doit conserver la mention « In Organization » après son nom dans les documents officiels jusqu’à son ouverture.

Que signifie une approbation conditionnelle préliminaire de l’OCC ?

Cela signifie que l’OCC a examiné la demande et estimé que la proposition répond à ses exigences réglementaires et de politique interne. Les organisateurs peuvent constituer l’entité juridique et commencer à bâtir la banque. C’est une autorisation de constituer, pas une autorisation d’exercer. Le manuel des licences du Comptroller, fascicule sur les chartes détaille toutes les étapes entre les deux.

OpenReserve Bank peut-elle émettre un stablecoin ?

Pas encore. La décision décrit une filiale stablecoin détenue à 100 % qui est prévue, puis précise qu’aucune demande n’a été déposée à ce sujet. Toute émission devrait aussi se conformer au GENIUS Act selon les conditions fixées à la seule discrétion de l’OCC.

Une charte bancaire nationale implique-t-elle automatiquement des dépôts assurés par la FDIC ?

Non, et cela prête souvent à confusion. L’assurance-dépôts est accordée par la FDIC via sa propre procédure, et l’approbation de l’OCC ici repose sur l’hypothèse qu’OpenReserve en fera la demande. Une charte et un certificat d’assurance sont deux documents distincts émis par deux agences différentes.

En résumé

Deux dates méritent de figurer dans votre calendrier, toutes deux dérivées de la décision du 2 septembre 2026. Le délai de capital expire le 2 septembre 2027 et le délai d’ouverture le 2 mars 2028 ; manquer l’un ou l’autre annulerait l’approbation. Trois jalons intermédiaires fournissent des informations concrètes : la décision de la FDIC sur l’assurance-dépôts, la demande de filiale stablecoin qui n’a pas encore été déposée, et toute communication sur le niveau de progression des 210 millions de dollars. Tant que cette demande de filiale n’apparaît pas au rôle de l’OCC, il s’agit d’une charte bancaire accompagnée d’un plan d’affaires crypto. Ce n’est pas une activité crypto avec une charte bancaire, et les deux s’échangent très différemment.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d’investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte un risque important. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision de trading.