Was ist ein Bull-Pennant-Muster und wie selten ist es bei Krypto?

Ein Bull-Pennant-Muster ist ein kleines Dreieck aus konvergierenden Linien, das sich nach einem steilen Anstieg bildet. Trader deuten einen Schlusskurs über der oberen Linie als Fortsetzung des Anstiegs, weshalb es oft als bullish Pennant bezeichnet wird. Der steile Anstieg ist die Flaggenstange, und Lehrbücher gehen davon aus, dass die Pause danach nicht länger als drei oder vier Wochen dauern sollte.

Bei den 28 von uns getesteten Phemex-Krypto-perpetual-Futures waren steile Rallyes häufig, aber ein sauberes Bull-Pennant-Muster danach war selten. Von Februar 2024 bis zum frühen November-Schluss pausierte etwa eine von 120 Rallyes in einem lehrbuchhaften Pennant und brach aus. Drei der fünf Ausbrüche standen zehn Tage später höher, verglichen mit 45 % aller Tage, und fünf sind zu wenige, um von einem Vorteil zu sprechen.

Das Bull-Pennant auf einen Blick

Was ist ein Bull-Pennant-Muster?

In den Worten von ChartSchool sind "Flags and Pennants kurzfristige Umkehrmuster, die eine kleine Konsolidierung markieren, bevor sich die vorherige Bewegung fortsetzt". Ein Fortsetzungsmuster ist eine Pause, die damit endet, dass sich der frühere Trend weiterentwickelt, daher existiert ein Bull-Pennant nur innerhalb eines Aufwärtstrends, der eine scharfe Bewegung nach oben gemacht hat.

Stellen Sie sich eine Münze vor, die in wenigen Tagen stark ansteigt. Frühe Käufer machen Gewinne und späte Käufer kaufen die Rücksetzer, so dass jede Schwankung kleiner ausfällt als die letzte.

Zeichnen Sie eine Linie über die fallenden Hochs und eine andere über die steigenden Tiefs, und Sie erhalten ein kleines Dreieck, das nach rechts zeigt. Trader, die das Muster mögen, warten darauf, dass der Kurs dieses Dreieck durch die obere Seite verlässt.

Sein nächster Verwandter ist das bull flag pattern, wo die Pause dessen bildet, was ChartSchool als "ein kleines Rechteckmuster bezeichnet, das gegen den vorherigen Trend geneigt ist". Die Linien des Pennants drücken zusammen, und diese Verengung trennt die beiden.

Wie sieht ein Bull-Pennant aus?

Ein Bull-Pennant sieht aus wie eine hohe Stange mit einer kleinen Flagge oben, eine nahezu vertikale Rallye, gefolgt von einem engen Dreieck, das nach rechts zeigt. Es hat drei Teile, und jeder hat eine Aufgabe.

• Die Flaggenstange ist der erste steile Anstieg, und ChartSchool möchte hohes Volumen dabei sehen.

• Das Pennant ist die Pause, die ChartSchool in seinem Leitfaden als "ein kleines symmetrisches Dreieck, das breit beginnt und sich im Laufe der Musterbildung verengt (wie ein Kegel)" bezeichnet.

• Der Ausbruch ist der erste Tagesschluss über der oberen Linie.

Zeit ist auch Teil der Form. ChartSchool sagt "Idealerweise bilden sich diese Muster zwischen ein und vier Wochen", also ist eine Pause, die sich über Monate hinzieht, etwas anderes.

Ist ein Pennant bullisch oder bärisch?

Ein Pennant kann beides sein, und die Bewegung davor entscheidet welches. Für ein bullisches Pennant sagt ChartSchool "ein Bruch über den Widerstand signalisiert, dass der vorherige Anstieg wieder aufgenommen wurde". In einem bärischen "signalisiert ein Bruch unter die Unterstützung, dass der vorherige Rückgang wieder aufgenommen wurde".

Tom Bulkowskis Aktienstatistiken neigen zum Bullischen. Seine Pennant-Zahlen basieren auf "mehr als 1.600 perfekten Trades" in einem Bullenmarkt, wobei Ausbrüche 57 % der Zeit nach oben gingen. Das sind seine Zahlen für Aktien, zuletzt aktualisiert im August 2020.

Bei den 28 Phemex-Perpetuals im Test brach die bärische Version doppelt so oft aus wie die bullische, 10 Mal gegenüber 5. Das Label sagt Ihnen also, in welche Richtung die Stange lief, und in diesem Test sagte keine der beiden Versionen viel darüber aus, was nach dem Bruch kam.

Wie selten ist ein Bull-Pennant bei Krypto?

Wir haben die Regel vor dem Test aufgeschrieben und einmal eine Zeile geändert, nachdem eine erste Version überhaupt keine Pennants gefunden hatte. Dann führten wir sie auf den Tageskerzen von 28 Phemex-USDT-perpetual-Futures durch, von Februar 2024 bis zum frühen November-Schluss. Perpetual Futures sind Verträge ohne Verfallsdatum, und diese 28 wurden während des gesamten Fensters auf Phemex gehandelt.

Eine Rallye zählte, wenn ein Schlusskurs mindestens 15 % über dem niedrigsten Schlusskurs der vorherigen zehn Tage lag und ein neues Zehn-Tage-Hoch erreichte. Ein Pennant benötigte ein bis vier Wochen mit niedrigeren Hochs und höheren Tiefs, die nie die Hälfte der Rallye zurückgaben. Das Signal war der erste Schlusskurs über der oberen Linie.

Die Rallye-Regel feuerte an 2.269 Tagen. Einzeln gezählt machten diese Tage etwa 600 separate Rallyes aus, und nur fünf von ihnen endeten in einem Bull-Pennant-Ausbruch. Wir wählten diese Art der Gruppierung nach Sichtung der Ergebnisse. Die fünf kamen zwischen Juni 2024 und September 2026.

Bitcoin hatte fünf eigene steile Rallyes und kein Pennant. Eine Lockerung der Rallye-Regel auf 10 % oder eine Verschärfung auf 20 % fand immer noch nur 6 bzw. 5 Pennants, also hing die Seltenheit nicht von einer einzigen Einstellung ab.

Die Basishäufigkeit zählt jeden Tag auf denselben Märkten, an denen ein Signal hätte feuern können und zehn weitere Tage folgten, und der Median ist das mittlere Ergebnis.

Die Pennants schnitten besser ab, aber ein einziger geringerer Anstieg hätte sie auf 2 von 5 und hinter einen gewöhnlichen Tag fallen lassen. Diese Renditen sind vor Handelskosten und Funding, ohne Hebel.

UNI war der deutlichste Erfolg der fünf. Es stieg in neun Tagen um etwa 65 %, pausierte eine Woche und schloss am 14. Sep 2026 über der oberen Linie. Es handelte innerhalb von zehn Tagen über sein Ziel hinaus und schloss den zehnten Tag etwa 40 % höher. Bis Mitte Oktober hatte es den größten Teil davon wieder abgegeben.

AAVE zeigt das Scheitern derselben Form. Es stieg im August 2026 um etwa 65 %, trieb fast zwei Wochen dahin und schloss Anfang September über der oberen Linie. Zehn Tage später lag es etwa 12,5 % niedriger und war meilenweit von seinem Ziel entfernt, obwohl es einen Monat nach dem Bruch deutlich über seinem Ausbruchsschlusskurs stand.

Wie handelt man ein Bull-Pennant?

Der Lehrbuchtrade kauft den Ausbruch und zielt auf ein gemessenes Ziel, wobei das Volumen als Bestätigung dient.

Einstieg: Das Signal ist der erste Tagesschluss über der oberen Linie, der Punkt, den ChartSchool als Wiederaufnahme des Anstiegs liest. Die fünf oben genannten Ergebnisse werden alle ab einem Kauf bei diesem Schlusskurs gemessen.

Ziel: "Die Länge der Flaggenstange kann auf den Widerstandsbruch oder Unterstützungsbruch der Flagge / des Pennants angewendet werden, um den Anstieg oder Rückgang abzuschätzen", sagt ChartSchool. Sie messen die Stange von dort, wo die Rallye begann, bis zu ihrem Höchststand und addieren diese Höhe zum Ausbruchsschlusskurs. Zwei der fünf Ausbrüche erreichten dieses Niveau innerhalb von zehn Tagen, darunter UNI.

Volumen: ChartSchool fügt hinzu, dass "eine Volumenausweitung beim Widerstands- (Unterstützungs-)bruch zur Gültigkeit der Formation beiträgt". Beide Ausbrüche mit Dollarvolumen über ihrem vorherigen 20-Tage-Durchschnitt schlossen zehn Tage später höher, verglichen mit 1 von 3 ohne. Bei insgesamt fünf Fällen stützt diese Aufteilung keine Schlussfolgerung über das Volumen.

Stop: ChartSchools Pennant-Leitfaden nennt keine Stop-Loss-Level, und der Test verwendete keinen, daher liegt der Punkt, an dem Sie zugeben, dass der Trade falsch ist, bei Ihnen.

Futures verwenden Hebel, und eine gehebelte Position wird automatisch geschlossen, wenn die Verluste ihre Marge erreichen, ein Zwangsausstieg, der als Liquidation im Kryptohandel bekannt ist.

Bull-Pennant vs. Bear-Pennant: Wie unterscheiden sie sich?

Ein Bear-Pennant ist das auf den Kopf gestellte Bull-Pennant. Ein steiler Abfall bildet die Stange, der Kurs pausiert in einem kleinen konvergierenden Dreieck, und das Signal ist ein Schlusskurs unter der unteren Linie.

Die Spiegelregel fand zehn Bear-Pennants auf denselben Märkten, und sechs von ihnen standen zehn Tage nach dem Bruch niedriger. Das verglichen mit 54,8 % aller Tage, die im selben Zeitraum niedriger schlossen. Ihre Medianbewegung über zehn Tage war ein Rückgang von 4,7 %, verglichen mit einem Rückgang von 1,3 % für alle Tage.

Diese letzte Zahl ist wichtig. Über dieses Fenster hinweg war die typische Zehn-Tage-Bewegung auf diesen Märkten ein kleiner Verlust, daher hatte eine bärische Einschätzung den Markttrend hinter sich. Ein einzelner geringerer Schlusskurs hätte die Bear-Pennants ebenfalls unter die Basishäufigkeit gebracht.

Bull-Pennant vs. symmetrisches Dreieck: Was ist der Unterschied?

Zeit und die Stange unterscheiden sie. ChartSchool sagt "Ein Pennant, das älter als 12 Wochen ist, würde sich in ein symmetrisches Dreieck verwandeln". Bulkowski zieht die Grenze bei Aktien viel früher. Seine Regel lautet "Pennants sind kurz, 3 Wochen lang oder weniger", und er zählt alles längere als ein symmetrisches Dreieck oder ein Keil.

Die Stange ist die andere Hälfte des Tests. ChartSchool sagt, Flaggen und Pennants "müssen von einem steilen Anstieg oder Rückgang vorausgehen", und ohne diese Stange gibt es keine Höhe, um ein Ziel daraus zu projizieren. Alle fünf Pennants im Test dauerten 7 bis 13 Tage, innerhalb beider Grenzen.

Welche Fehler machen Trader mit Bull-Pennants?

Pennants überall sehen: Jede Pause nach einem Sprung kann auf einem vollen Chart wie ein Pennant aussehen. Eine Pause, die sich über Monate erstreckt, hat die Zeitlimits beider Lehrbücher überschritten und ist zu einem symmetrischen Dreieck geworden. Nach einer schriftlichen Regel qualifizierten sich in fast drei Jahren auf 28 Märkten nur eine Handvoll Pausen.

Vertrauen auf einen Datenfeed: Dieselbe Regel, angewendet auf die Tageskerzen eines anderen Datenfeeds für dieselben 28 Coins, fand 6 Bull-Pennants, und nur 3 von ihnen stammten aus denselben Rallyes. Ein kleiner Unterschied im Tageshoch oder -tief verschiebt eine Trendlinie genug, um die Form zu erstellen oder zu zerstören.

Dem ersten Bruch hinterherjagen: Ein Bruch kann sich innerhalb von Tagen umkehren und die Käufer fangen, die ihm nachjagten, eine Bewegung, die Trader als Bull Trap bezeichnen. AAVEs Ausbruch im September 2026 verhielt sich wie einer, und in den nächsten zehn Tagen handelte er nie mehr als ein paar Cent über seinem Ausbruchsschlusskurs.

Auf fünf Trades bauen: Fünf Ausbrüche können keinen Vorteil vom Glück unterscheiden. Im Tempo, in dem der Test sie fand, würde es mehr als 25 Jahre dauern, 50 saubere Pennants auf diesen Märkten zu sammeln.

Wie erkennen Sie ein Bull-Pennant auf Phemex?

Der Phemex-Futures-Chart hat kein Pennant-Tool, daher bauen Sie eines aus zwei Trendlinien im TradingView-Tab.

1. Laden Sie den BTC-Futures-Chart auf Phemex und wechseln Sie zu seinem TradingView-Tab.

2. Öffnen Sie die Zeichen-Toolbar über den kleinen Tab am linken Rand des Charts.

3. Wählen Sie Trend Line (Alt + T) und zeichnen Sie von der Spitze der Stange über die folgenden niedrigeren Hochs.

4. Zeichnen Sie eine zweite Trend Line vom niedrigsten Tief in der ersten Hälfte der Pause über die höheren Tiefs.

5. Stellen Sie den Chart auf Tageskerzen ein und achten Sie auf einen Tagesschluss über der oberen Linie.

Jede Linie ist eine gewöhnliche Trendlinie der Art, die verwendet wird, um Bitcoin-Unterstützung und -Widerstand zu markieren, hier durch einige Tage Hochs oder Tiefs gezeichnet. Das Patterns-Menü hat auch ein Triangle Pattern-Tool, das die Kontur in einem Zug zeichnet, und wie jedes Zeichen-Tool zeigt es nur an, was Sie platzieren.

Häufig gestellte Fragen

Ist ein Pennant eine Flagge?

Nein, obwohl die beiden eng verwandt sind. Eine Flagge pausiert in einem kleinen geneigten Rechteck und ein Pennant in einem kleinen konvergierenden Dreieck. ChartSchool behandelt beide als kurze Fortsetzungsmuster, die auf eine steile Bewegung folgen.

Wie lange dauert es, bis sich ein Bull-Pennant bildet?

ChartSchools Ideal ist ein bis vier Wochen, und Bulkowskis Aktienarbeit setzt die Obergrenze bei drei. Im Phemex-Test dauerten die fünf Pennants, die ausbrachen, ein bis zwei Wochen nach dem Höchststand der Stange.

Wie misst man das Ziel eines Bull-Pennants?

Addieren Sie die Höhe der Flaggenstange zum Ausbruchsschlusskurs. UNIs Stange stieg um etwa 2,9 vor seinem Ausbruch bei 6,53 im September 2026, also lag das Ziel nahe bei 9,4, einem Niveau, das er innerhalb von zehn Tagen überschritt.

Fazit

Auf diesen Krypto-Märkten war die steile Rallye das Alltägliche und das ordentliche Pennant danach die Ausnahme. Ein Trader, der auf allen 28 auf ein sauberes wartete, hätte in weniger als drei Jahren fünfmal gehandelt. Was das Muster Ihnen gibt, ist eine Karte, mit einer Linie, wo Lehrbücher sagen, dass die Rallye wieder aufgenommen wird, und einer Stange, die das Ziel festlegt.

Diese Karte ist der Grund, die Form zu lernen.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und ist keine Finanzberatung. Der Handel mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken. Recherchieren Sie immer selbst, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.