Der Money Flow Index (MFI) ist ein Oszillator, der jede tägliche Kursbewegung anhand des Volumens gewichtet, sodass er aufzeigt, wie stark der Kauf- oder Verkaufsdruck war. Er wird auch als volumengewichteter RSI bezeichnet. In der Fachliteratur gilt ein Wert über 80 als überkauft und einer unter 20 als überverkauft.
Unser Test umfasste 26 Krypto-Perpetuals auf Phemex (ohne BTC und ETH) von Mai 2024 bis Oktober 2026. Ein frischer MFI-Schlusskurs unter 20 ging in etwa 59 % der Fälle einem höheren Schlusskurs zehn Tage später voraus, verglichen mit 45 % an allen Tagen. BTC und ETH überschritten die 80er- und 20er-Linie nur 19 Mal – zu wenige Signale, um in eine Richtung einen Vorteil nachzuweisen.
Der Money Flow Index auf einen Blick
Signal | Was es aussagt | Was der Test ergab |
14 Perioden | Standardwert der Erfinder | Auch Standard auf Phemex |
Über 80 | Überkauft | BTC an 24 von 901 Tagen seit Mitte Mai 2024 |
Unter 20 | Überverkauft | BTC an 16 von 901 Tagen |
Über 90 oder unter 10 | Eindeutig überkauft oder überverkauft | BTC nie, Februar 2024 bis Anfang November |
Frischer Schlusskurs unter 20 | Getestetes Kaufsignal | 105 von 179 höher nach 10 Tagen (alle Tage: 44,7 %) |
Frischer Schlusskurs über 80 | Getestetes Verkaufssignal | 84 von 146 niedriger (alle Tage: 55,2 %) |
Schlusskurs Anfang November | Aktueller Stand | BTC 28,08, ETH 47,44 |
Was ist der Money Flow Index?
Gene Quong und Avrum Soudack entwickelten den Money Flow Index, indem sie die Formel des Relative Strength Index (RSI) um das Volumen erweiterten. Ein Tag, der bei hohem Handelsvolumen steigt, zählt mehr als einer, der bei dünnem Handel steigt. Der Index verfolgt sowohl den Zu- und Abfluss von Geld als auch den Kurs.
Der MFI behält die Skala von 0 bis 100 des RSI bei, den J. Welles Wilder ausschließlich aus Schlusskursen ableitete.
ChartSchool beschreibt den MFI als einen Oszillator, der Kurs und Volumen nutzt, um Kauf- und Verkaufsdruck zu messen.
Wie wird der Money Flow Index berechnet?
Die Formel des Money Flow Index umfasst vier Schritte, die jeweils aus der täglichen Kursspanne und dem zugehörigen Volumen gebildet werden.
Berechnen Sie den typischen Preis: Tageshoch plus Tief plus Schlusskurs, geteilt durch drei.
Multiplizieren Sie den typischen Preis mit dem Tagesvolumen, um den rohen Geldfluss (Raw Money Flow) zu erhalten.
Addieren Sie 14 Tage lang den Fluss an Tagen mit gestiegenem typischem Preis (positiver Fluss) und an Tagen mit gefallenem typischem Preis (negativer Fluss).
Teilen Sie den positiven Fluss durch die Summe beider Werte und multiplizieren Sie mit 100.
Ein Tag mit unverändertem typischem Preis zählt in keiner der beiden Summen. Der Wikipedia-Eintrag zum Money Flow Index formuliert diesen letzten Schritt schlicht als „Prozentsatz des positiven Geldflusses am gesamten Geldfluss“. ChartSchool führt dieselben beiden Summen durch die RSI-Formel. Beide Wege ergeben denselben Wert.
Ein durchgerechnetes Beispiel mit BTC
Das BTC-Perpetual auf Phemex lieferte am 7. September 2024 ein klares Beispiel. Über die zwei Wochen täglicher Kerzen bis zu diesem Tag belief sich der positive Fluss auf rund 540 Millionen USDT und der negative Fluss auf etwa 2,46 Milliarden.
Der positive Fluss machte etwa 18 % der Gesamtsumme aus, sodass der MFI bei 18 schloss – gefallen von knapp 22 am Vortag.
Damit lag ein frischer Schlusskurs unter 20 vor, das weiter unten getestete Signal. BTC schloss an diesem Tag bei 54.136,8 und stand zehn Tage später etwa 11 % höher.
Was sagt der Money Flow Index aus?
Der Money Flow Index zeigt, wie viel des jüngsten Geldflusses an steigenden Tagen erfolgte. Die Fachliteratur leitet daraus drei Arten von Signalen ab, auf die man achten kann.
Überkauft und überverkauft bei 80 und 20
Als Faustregel bei ChartSchool gilt: „Üblicherweise wird ein MFI über 80 als überkauft und ein MFI unter 20 als überverkauft betrachtet.“ Hinzu kommt die Warnung, die Händler oft vergessen: „Der MFI kann überkauft werden (>80), und die Kurse können einfach weiter steigen, wenn der Aufwärtstrend stark ist.“
Quong und Soudack empfahlen weitere Linien, um das Signal zusätzlich einzugrenzen. „Ein Anstieg über 90 ist eindeutig überkauft, ein Fall unter 10 eindeutig überverkauft“, schreibt ChartSchool.
Diese Linien waren bei Bitcoin selten. Der MFI von BTC überschritt auf den Tageskerzen von Phemex von Februar 2024 bis zum Schlusskurs Anfang November nie eine der beiden Marken; am nächsten kam er der 10 im August 2024. Beim ETH-MFI wurde an drei Tagen im Juli 2025 die 90 überschritten.
Divergenzen und Failure Swings
Eine bullische Divergenz entsteht, wenn der Kurs ein tieferes Tief bildet, der MFI aber ein höheres Tief – was ChartSchool als verbesserten Geldfluss deutet. Eine bearishe Divergenz ist das Spiegelbild: ein höheres Hoch beim Kurs und ein niedrigeres Hoch beim MFI.
Bei einem bullischen Failure Swing fällt der MFI unter 20 und steigt wieder darüber an. Danach hält er beim nächsten Rücksetzer die Marke von 20 und bricht sein vorheriges Hoch. Der bearishe Swing verläuft analog bei 80. ChartSchool wertet beide Signalarten als mögliche Umkehrsignale, wenn sie gegen den Trend auftreten.
BTC schloss Anfang November bei 77.433,9 USDT mit einem MFI von 28,1. Der MFI von ETH lag bei 47,4 – beide befanden sich also oberhalb der Überverkauft-Linie.
Funktioniert der Money Flow Index bei Krypto?
Die überverkaufte Seite funktionierte, bei Phemex-Krypto-Perpetuals von Mai 2024 bis Oktober 2026; die überkaufte Seite tat es kaum.
Der Test umfasste 26 Krypto-Perpetuals auf Phemex ohne BTC und ETH und markierte jedes frische Kreuz auf deren Tageschlüssen. Ein frisches Kreuz unter 20 liegt vor, wenn ein Schlusskurs unter der Linie folgt, nachdem der Vortag auf oder über ihr geschlossen hatte. Als korrekt galt das Signal, wenn der Schlusskurs zehn Tage später höher war.
Kreuze über 80 galten als korrekt, wenn der Schlusskurs zehn Tage später niedriger war. Alle bewerteten Tage derselben Märkte bildeten die Basishäufigkeit.
Signal, 10 Tage danach | Ergebnis | Alle Tage |
26 Perpetuals, frischer Schluss unter 20 | 105 von 179 höher (58,7 %) | 44,7 % höher |
26 Perpetuals, frischer Schluss über 80 | 84 von 146 niedriger (57,5 %) | 55,2 % niedriger |
BTC und ETH, frischer Schluss unter 20 | 5 von 9 höher (55,6 %) | 48,5 % höher |
BTC und ETH, frischer Schluss über 80 | 5 von 10 niedriger (50,0 %) | 51,5 % niedriger |
Dieses Zeitfenster war abwärts geneigt. Nur etwa 45 % aller Tage wurden von einem höheren Schlusskurs zehn Tage später gefolgt. Überverkauft-Kreuze erreichten dies in etwa 59 % der Fälle – ein deutlicher Abstand zur Drift des Marktes selbst. Das mediane Signal legte über diese zehn Tage etwa 2,6 % zu, während der Median aller Tage um 1,5 % fiel.
Die Überkauft-Linie schnitt schwächer ab. Ihre Kreuze gingen einem niedrigeren Schlusskurs in etwa 58 % der Fälle voraus, gegenüber 55 % an allen Tagen – ein kleiner Vorteil in einem ohnehin fallenden Markt.
Der Vorsprung der Überverkauft-Seite blieb bestehen, als der Test fünf und 20 Tage nach vorn blickte. Der Vorteil der Überkauft-Seite war bei fünf Tagen am größten, etwa 62 % gegenüber 55 %, und bis 20 Tage war er verschwunden.
Bei ETH scheiterte die Regel deutlich. Der MFI kreuzte am 1. Februar 2026 nach unten durch die 20, und zehn Tage später hatte ETH etwa 15 % niedriger geschlossen.
Der Test zählte ausschließlich Schlusskurse. Er prüfte nicht die Rentabilität irgendeiner Money-Flow-Index-Strategie und ließ Handelskosten wie Gebühren und Funding außer Acht.
Ist der Money Flow Index ein Vorlaufindikator?
ChartSchool sagt, er könne es sein. Das Argument beruht auf der Idee, dass „das Volumen dem Kurs vorausläuft“. ChartSchool bezeichnet den RSI als Momentum-Oszillator, der „den Preisen bereits vorausläuft“, und sagt, dass die Ergänzung um das Volumen „diesen Vorlauf verlängern kann“.
Betrachten Sie dies als eine zu überprüfende Behauptung. Der MFI wird aus den letzten 14 Tagen an Kursen und Volumen berechnet, daher zeigt sich jeder Vorlauf in Signalen, die einer Bewegung vorausgehen. Im obigen Test geschah das auf der überverkauften Seite und kaum auf der überkauften.
Wie handelt man mit dem Money Flow Index?
Die Lehrbuchverwendung ist die als zweite Meinung. ChartSchool sagt es klar: „Wie bei allen Indikatoren sollte der MFI nicht allein verwendet werden.“
In der Praxis bedeutet das, ein Kreuz mit etwas zu kombinieren, was der Kurs tut. Ein Failure Swing oder eine Divergenz ergänzt ein zweites MFI-Signal. Ein Bruch des letzten Swing-Hochs oder -Tiefs fügt die Stimme des Kurses hinzu.
Der MFI liefert kein eigenes Ausstiegsniveau, daher ergibt sich der Ausstieg aus dem Chart und aus dem Betrag, den man bereit ist zu verlieren. Manche Händler setzen ihre Stops mit einem nachziehenden Werkzeug wie Wilders Parabolic-SAR-Indikator, der den Stop mit dem Kurs verschiebt.
Die Zahlen des Tests sind Zählungen von Schlusskursen. Eine Trade, der nach zehn Tagen richtig lag, hätte auf dem Weg seinen Stop ausgelöst haben können.
Money Flow Index vs. RSI: Ist der MFI besser?
Der MFI war auf den Krypto-Perpetuals von Phemex nicht eindeutig besser als der RSI, obwohl er etwa halb so oft ausgelöst wurde.
Der RSI nutzt 70 und 30 als Linien, der MFI 80 und 20. Derselbe Test lief beide auf denselben Märkten und Tagen.
Auf den 26 Perpetuals, 10 Tage danach | RSI (70 und 30) | MFI (80 und 20) |
Überverkauft-Kreuz, höherer Schluss | 168 von 279 (60,2 %) | 105 von 179 (58,7 %) |
Überkauft-Kreuz, niedrigerer Schluss | 178 von 333 (53,5 %) | 84 von 146 (57,5 %) |
Alle Tage | 44,7 % höher, 55,2 % niedriger | Dieselben Tage |
Das überverkaufte Ergebnis des MFI lag etwa gleichauf mit dem des RSI. Seine Überkauft-Linie war die etwas bessere Warnung, da die überkauften Kreuze des RSI seltener einem niedrigeren Schlusskurs vorausgingen als ein gewöhnlicher Tag. Bei BTC und ETH löste der RSI 47 Mal aus gegenüber 19 Mal beim MFI – der MFI war also das wählerischere der beiden Instrumente, ohne deutlich treffsicherer zu sein.
Welche Fehler machen Händler mit dem Money Flow Index?
Jede überkaufte Lesart in einem starken Trend verkaufen
ChartSchools Warnung vor starken Trends zeigte sich in Phemex’ eigenen BTC- und ETH-Daten. Zehn frische Schlüsse über 80 gingen nur einmal einem niedrigeren Schluss 20 Tage später voraus, verglichen mit 53 % aller Tage, während die Kurse weiter stiegen. Drei der sieben BTC-Signale fielen innerhalb von sechs Tagen im April 2026 – betrachten Sie die zehn daher als Beispiel für diese Warnung.
Einem einzigen Volumen-Feed vertrauen
Der MFI ist nur so gut wie das Volumen dahinter. Auf einem aggregierten Feed, der das Volumen vieler Börsen zusammenzählt, feuerten nur 8 der 19 BTC- und ETH-Signale aus den Phemex-Kerzen dort am selben Tag ebenfalls. Der ETH-MFI las beim Schlusskurs Anfang November auf dem Phemex-Volumen 47,4 und auf dem aggregierten Feed etwa 33. Lesen Sie den MFI auf dem Markt, auf dem Sie handeln.
Ihn isoliert verwenden
Beide oben genannten Fehler teilen eine Ursache: eine einzelne Lesart wird als Trade behandelt. Die Kombination des MFI mit der Price Action hilft, und das Platzieren von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders vor dem Einstieg begrenzt, was eine falsche Lesart kosten kann.
Wie nutzen Sie den Money Flow Index auf Phemex?
Der Futures-Chart von Phemex enthält den MFI als integrierten TradingView-Indikator. Die folgenden Schritte verwenden das BTCUSDT-Perpetual, den Markt aus dem durchgerechneten Beispiel.
Den MFI-Indikator zu einem Phemex-Chart hinzufügen
Öffnen Sie das BTCUSDT-Perpetual und wählen Sie den Reiter TradingView über dem Chart.
Wählen Sie D für Tageskerzen, das Zeitintervall des Tests.
Öffnen Sie Indikatoren und tippen Sie „Money Flow“ in die Suche. Wählen Sie Money Flow Index, das in der Liste über Chaikin Money Flow angezeigt wird.
Prüfen Sie die Legende, die MFI 14 anzeigt. Der Reiter Inputs enthält ein Feld, Length, eingestellt auf 14. Das Fenster zeichnet gestrichelte Linien bei 80 und 20.
Futures nutzen Hebel, und eine gehebelte Position wird automatisch geschlossen, wenn die Verluste ihre Margin erreichen – der Prozess hinter der Liquidation im Krypto-Handel.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute Einstellung für den Money Flow Index?
Vierzehn Perioden sind die übliche Wahl. ChartSchool bezeichnet sie als Standard in SharpCharts und als „die von den Erfindern empfohlene Einstellung“. Eine kürzere Länge macht den MFI empfindlicher, eine längere weniger empfindlich. Der Chart von Phemex öffnet ihn mit 14.
Was unterscheidet den Money Flow Index vom Chaikin Money Flow?
Es sind getrennte Indikatoren, die im Chart von Phemex untereinander aufgelistet sind. Der MFI wandelt 14 Tage volumengewichteter Kursbewegungen in einen Wert von 0 bis 100 um. Der Chaikin Money Flow, den ChartSchool Marc Chaikin zuschreibt, gewichtet das Volumen danach, wo jeder Schluss innerhalb der Tagesspanne liegt, und pendelt um null.
Kann der Money Flow Index über 100 steigen?
Nein. Der MFI ist der Anteil des positiven Geldflusses an der Gesamtsumme, daher endet seine Skala bei 100. Diesen Wert erreicht er nur, wenn an keinem Tag im Fenster negativer Fluss vorlag. Der tägliche MFI von BTC auf Phemex erreichte von Februar 2024 bis Anfang November 2026 einen Höchstwert von 85,7.
Fazit
Bewerten Sie den Money Flow Index daran, was ein gewöhnlicher Tag auf demselben Markt tat. Ein höherer Schluss in 59 % der Fälle bedeutet für sich wenig. Er hebt sich erst ab, wenn man sieht, dass nur 45 % aller Tage in diesem Zeitfenster dasselbe schafften. Die überkaufte Bilanz schlug einen gewöhnlichen Tag kaum.
So gemessen, verdiente die 20er-Linie ihren Platz auf einem Krypto-Chart als Anlass, den Kurs genauer zu betrachten. Die 80er-Linie war eine schwache Warnung, die BTC- und ETH-Starkbewegungen einfach durchliefen.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Krypto-Handel birgt erhebliche Risiken. Recherchieren Sie stets eigenständig, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
