APY (Annual percentage yield): Wie funktioniert der APY im Bereich der Kryptowährungen?

Was ist der APY?

Im traditionellen Finanzwesen hat ein Sparkonto in der Regel sowohl einen einfachen Zinssatz als auch einen effektiven Jahreszins (Annual Percentage Yield, APY).

• Der Jahreszins (Annual Percentage Yield, APY) ist der jährliche Ertrag aus dem Kapital und den aufgelaufenen Zinsen von Anlagen oder Ersparnissen.
• Der einfache Zinssatz ist die Höhe der Zinsen, die Sie für Ihre Einlage erhalten. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Konto einer bestimmten Bank bietet einen jährlichen Zinssatz von 5%. Wenn ein Nutzer 1.000 USD auf das Konto einzahlt, wird er nach einem Jahr 1.050 USD auf dem Konto haben.

Zinssatz vs. APY

Der Zinssatz berücksichtigt nicht die Auswirkungen des Zinseszinses, der APY hingegen schon. Der APY bezieht sich auf die prognostizierte jährliche Rendite einer Einlage nach Berücksichtigung des Zinseszinses. Der Zinseszins ist die Verzinsung, die ein bestimmter Nutzer aus seinem Kapital (dem ursprünglichen Anlagebetrag in einem Vermögenswert) und den Zinsen aus der ursprünglichen Einlage erzielt.

Realitätsnahes Beispiel für einen APY

Nehmen wir als Beispiel an, dass bei dem oben genannten Konto die Zinsen monatlich aufgezinst werden. Wenn derselbe Nutzer 1.000 USD auf dieses Konto einzahlt, wird er nach einem Jahr 1.051,16 USD haben. Der Unterschied zwischen diesen beiden Beträgen mag unbedeutend erscheinen, aber im Laufe der Zeit werden die Gewinne beträchtlich sein. Leider bieten die meisten Sparkonten im traditionellen Finanzwesen sehr niedrige effektive Jahreszinsen, wobei die höchsten bei etwa 0,70% und die niedrigsten bei etwa 0,06% liegen. Daher sind die Zinserträge aus Sparkontoeinlagen im Vergleich zu den Erträgen aus Aktienmarktanlagen ziemlich gering.

Wie funktioniert der APY im Bereich Krypto?

In der Welt der Kryptowährungen funktioniert der APY auf die gleiche Weise. Nutzer können Zinseszinsen auf ihre Kryptowährung verdienen, indem sie sie auf Sparkonten halten, die Token einsetzen und Rendite erwirtschaften, indem sie Liquidität für Liquiditätspools bereitstellen. Diese zinstragenden Aktivitäten sind über Kryptowährungsbörsen, dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) und Wallet-Anwendungen möglich. Im Allgemeinen erhalten die Nutzer Zinsen in der gleichen Kryptowährung, in der sie eingezahlt haben. Es gibt jedoch auch Fälle, in denen Nutzer Zinsen in einer anderen Kryptowährung erhalten können.

Was ist ein guter APY für Kryptowährungen?

In der Regel ist der effektive Jahreszins, den Sie mit Kryptowährungen verdienen, viel höher als derjenige von Sparkonten im traditionellen Finanzwesen. Die meisten Kryptowährungsprojekte bieten einen effektiven Jahreszins von über 1%. Wenn Sie zum Beispiel Tether (USDT) auf Phemex einzahlen, erhalten Sie einen geschätzten effektiven Jahreszins von 7%, ohne dass Sie die Geldmittel für einen bestimmten Zeitraum fest anlegen müssen. Wenn die Nutzer bereit sind, eine 7-tägige Sperrfrist einzuhalten, kann der APY auf 10% steigen. Es gibt auch Projekte, die sehr hohe APYs von über 100% anbieten, in der Regel auf DeFi-Plattformen wie PancakeSwap (CAKE), Uniswap (UNI), und SushiSwap (SUSHI).

Die effektiven Jahreszinsen der verschiedenen Plattformen sind äußerst wettbewerbsfähig. Wenn die Transaktionsgebühren niedrig genug sind, können Renditejäger zwischen Liquiditätspools auf verschiedenen Plattformen wechseln, um ihre Erträge zu maximieren. Die Nutzer sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass einige Projekte grundlegend unsolide sein können, so dass jeder seine Investitionen sorgfältig auswählen sollte.

APY vs. APR ( Jährlicher Prozentsatz, Annual Percentage Rate): Was sind die Unterschiede?

Der Jahresertrag (Annual Percentage Yield, APY) und der effektive Jahreszins (Annual Percentage Rate, APR) scheinen sehr ähnlich zu sein, da es bei beiden um Zinsen geht. Manche Benutzer verwenden diese Begriffe sogar synonym. APY und effektiver Jahreszins sind jedoch nicht dasselbe.

Wie bereits erwähnt, ist der effektive Jahreszins die jährliche Rendite aus dem Kapital und den aufgelaufenen Zinsen von Investitionen oder Ersparnissen. Im Gegensatz dazu ist der effektive Jahreszins der auf ein Jahr umgerechnete Zins für eine bestimmte Schuld.

Wenn ein Nutzer eine beliebige Art von Kredit besitzt, wird ihm sein Kreditgeber einen bestimmten effektiven Jahreszins zuweisen. Der effektive Jahreszins kann fest oder variabel sein, je nach Art des Kredits und den Anforderungen des Nutzers. Der effektive Jahreszins ist in der Regel höher als der nominale Zinssatz des Kredits, da er Gebühren wie Abschlusskosten, Versicherungen und Abschlussgebühren (die Bearbeitungsgebühr für einen neuen Kreditantrag) berücksichtigt. Im Gegensatz zum effektiven Jahreszins berücksichtigt der effektive Jahreszins jedoch keine Zinseszinsen und ist ein einfacher Zinssatz.

Beim effektiven Jahreszins ist ein höherer Prozentsatz besser, da die Nutzer mehr aus ihren Einlagen und Investitionen verdienen. Ein hoher effektiver Jahreszins für eine Schuld bedeutet jedoch, dass die Nutzer mehr Zinsen zahlen müssen. Der effektive Jahreszins, den die Nutzer zahlen müssen, hängt in der Regel mit der Kreditwürdigkeit des Nutzers zusammen. Wenn ein Benutzer eine gute Kreditwürdigkeit hat, dann qualifiziert er sich für einen niedrigeren effektiven Jahreszins. Wenn ein Nutzer eine schlechte Kreditwürdigkeit hat, wird ihm ein hoher effektiver Jahreszins zugewiesen. Der effektive Jahreszins hingegen hat nichts mit der Kreditwürdigkeit des Nutzers zu tun.

Da die Kreditvergabe und -aufnahme bei Kryptowährungen keine Kreditwürdigkeit voraussetzt, ist der effektive Jahreszins stattdessen mit Marktschwankungen verbunden. Wie der effektive Jahreszins steigt der effektive Jahreszins, wenn die Nachfrage hoch ist und sinkt, wenn der Markt stabil ist.

Wie wird der APY berechnet?

Der APY kann mit einer bestimmten Formel bestimmt werden. Diese Formel wird typischerweise im traditionellen Finanzwesen verwendet, wo der Nominalzins über einen langen Zeitraum hinweg meist gleich bleibt. Sie beinhaltet die Werte des Nominalzinses und die Anzahl der Zinseszinsperioden. Die Definitionen der beiden sind wie folgt:

• Der Nominalzinssatz ist der Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation.
• Der Aufzinsungszeitraum bezieht sich auf den Zeitraum zwischen der letzten Aufzinsung und der nächsten Aufzinsung. Eine monatliche Aufzinsung bedeutet zum Beispiel, dass die Zinsen jeden Monat aufgezinst werden. Dies kann monatlich, täglich, jährlich oder in einem anderen Zeitrahmen erfolgen.

APY-Formel

Die Formel für die Berechnung des APY lautet wie folgt:

Warum ist der APY bei Kryptowährungen so hoch?

Die effektiven Jahresgewinne in der Welt der Kryptowährungen ändern sich ständig. Daher sind die auf Kryptowährungsbörsen, Liquiditätspools und Staking Pools angegebenen effektiven Jahreszinsen oft nur Schätzungen. Die Volatilität ergibt sich aus der Veränderung von Angebot und Nachfrage bei bestimmten Krypto-Assets. Wenn die Nachfrage nach einem bestimmten Krypto-Asset hoch ist, steigen in der Regel auch der Zinssatz und der APY.

Bei der Berechnung des effektiven Jahreszinses spielt auch das von den Projekten verwendete Blockchain-Protokoll eine Rolle, da die Aufzinsungsperiode bei jedem Projekt unterschiedlich sein kann. Bei einigen Projekten erfolgt die Zinseszinsberechnung beispielsweise auf der Grundlage der abgebauten Blöcke pro Blockzyklus, während andere Projekte mit unterschiedlichen Zeiträumen arbeiten. Je größer die Anzahl der Zinseszinsperioden ist, desto höher ist der effektive Jahreszins. Der Unterschied ist jedoch relativ gering.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Nutzer zahlt 100.000 USD auf ein Konto mit einem Zinssatz von 5 % und monatlicher Zinseszinsen ein. Dann hätte er nach einem Jahr etwa 105.116 USD, was einem effektiven Jahreszins von 5,116% entspricht. Wenn das Konto täglich verzinst wird, hätte der Nutzer nach einem Jahr etwa 105.126 USD und damit einen effektiven Jahreszins von 5,126%. Der Unterschied zwischen dem monatlichen und dem täglichen effektiven Jahreszins beträgt etwa 0,01%.

Wie bereits erwähnt, hängt der effektive Jahreszins für ein bestimmtes Krypto-Projekt vom Angebot und der Nachfrage nach den Assets des Krypto-Projekts ab. Eine hohe Nachfrage führt zu einem hohen effektiven Jahreszins. Die meisten der sehr hohen APY-Angebote stammen aus dem Yield Farming oder Liquidity Mining. Nutzer stellen Liquidität in Liquiditätspools zur Verfügung und verleihen ihre Token an andere, um Rendite und Belohnungen zu erhalten.

Krypto-Leihgeschäfte

Wenn Nutzer mehr als 1 % mit dem Verleihen verdienen, bedeutet dies, dass andere Nutzer bereit sind, mehr als 1 % Zinsen zu zahlen, um diesen Krypto-Asset zu leihen. Im Allgemeinen können Nutzer mit Krypto-Leihgeschäften Gewinne erzielen, indem sie sie für Zinsarbitrage, Leerverkäufe und andere Zwecke nutzen:

• Bei der Zinsarbitrage werden Krypto-Assets von Pools mit niedrigen Zinsen geliehen, um sie an Pools mit höheren Zinsen zu verleihen und die Differenz als Gewinn zu erzielen.
• Bei Leerverkäufen leihen Sie sich einen bestimmten Wert eines Krypto-Vermögenswertes und verkaufen die geliehenen Mittel in Erwartung eines Preisverfalls. Sobald der Preis fällt, kann der Nutzer die gleiche Menge an Krypto-Vermögenswerten zu einem günstigeren Preis zurückkaufen und die Differenz einstreichen.

Projekte mit unglaublich hohen APYs von über 100 % versuchen oft, unbeständigen Verlusten entgegenzuwirken, die auftreten, wenn das Verhältnis der Token in einem bestimmten Pool unausgewogen ist. Hohe APYs sind üblich bei neuen Projekten, die an dezentralen Börsen (DEX) eingeführt werden. Das liegt daran, dass der Kurs in den ersten Tagen der Lebensdauer eines Coins sehr volatil ist und die Wahrscheinlichkeit eines Kurssturzes hoch ist. Indem diese Projekte enorme APYs anbieten, wird versucht, den unbeständigen Verlust auszugleichen und die Nutzer dazu zu bringen, weiterhin Liquidität bereitzustellen, anstatt zu verkaufen. Nach einiger Zeit sinkt der APY in der Regel, wenn die Zahl der Liquiditätsanbieter wächst und sich das Projekt stabilisiert.

Fazit

Die jährliche Rendite (Annual Percentage Yield, APY) ist die Rendite einer Anlage nach Berücksichtigung des Kapitals und der Zinseszinsen. Ein hoher APY bedeutet, dass die Nutzer mit ihrer Einlage mehr verdienen. Daher sollten Nutzer, die ihre Kryptowährungen einzahlen möchten, beim Vergleich der Plattformen auf den APY achten. Sie sollten jedoch beachten, dass der APY schwankt.

Die meisten Krypto-Sparoptionen und Liquiditätspools bieten APYs von über 1%. Einige neuere Projekte bieten sogar einen effektiven Jahreszins von über 100% an, um unbeständige Verluste und Preisschwankungen auszugleichen. Infolgedessen können Benutzer solche Pools nutzen, um einen schönen Gewinn zu erzielen. Allerdings sollten Sie sich vor der Einzahlung selbst informieren, um möglichen Betrug und Abzocke vorzubeugen.