Thị trường quyền chọn S&P 500 đã trải qua hoạt động chưa từng có vào ngày 7 tháng 5, khi các nhà giao dịch thực hiện khối lượng quyền chọn mua danh nghĩa lên tới 2,6 nghìn tỷ đô la, đánh dấu kỷ lục trong một ngày. Sự bùng nổ quyền chọn mua này, chiếm khoảng 60% giao dịch trong ngày, đã kích hoạt một đợt siết gamma đáng kể. Các nhà môi giới, bao gồm các công ty lớn như Goldman Sachs, đã bị buộc phải vào vòng xoáy phòng ngừa rủi ro, làm tăng cường đà tăng của thị trường mà họ cố gắng bảo vệ chống lại. Goldman Sachs mô tả hành vi thị trường này là "đuổi theo bán hợp lý một phần," tương tự như cơn sốt đầu cơ vào cuối những năm 1990 trong thời kỳ bùng nổ công nghệ. Sự kiện này ghi nhận mức tiếp xúc gamma ngắn ròng ước tính lên tới 7,5 tỷ đô la, cho thấy áp lực mua bị ép buộc đáng kể. Mô hình siết gamma này đã trở thành một đặc điểm lặp lại trong năm 2026, với các sự kiện tương tự được ghi nhận vào tháng 4. Những tác động này còn lan rộng đến thị trường tiền điện tử, khi mối tương quan giữa cổ phiếu truyền thống và các loại tiền điện tử như Bitcoin ngày càng tăng. Động lực của thị trường quyền chọn, có thể làm cho các quyền chọn bảo vệ trở nên đắt đỏ hơn, đặt ra thách thức cho các nhà giao dịch sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro, đặc biệt trong những giai đoạn biến động như vậy.