Nomura Securities đã tăng giá mục tiêu cho chín cổ phiếu bán dẫn, dự báo đỉnh chu kỳ AI sẽ kéo dài đến năm 2028. Điều chỉnh này theo sau một báo cáo của TechFlow Research cho thấy sự mở rộng đáng kể trong xây dựng trung tâm dữ liệu toàn cầu, với số dự án tăng từ 240 lên 280 và các dự án cấp gigawatt tăng từ 40 lên 50. Đỉnh triển khai hiện được dự kiến chỉ giảm sau năm 2027, cho thấy nhu cầu về hạ tầng AI kéo dài. Tỷ lệ tăng trưởng thị trường máy chủ đã được điều chỉnh tăng, với tăng trưởng toàn cầu dự kiến đạt 74% vào năm 2026 và 65% vào năm 2027, trong khi máy chủ AI dự kiến tăng trưởng 78% và 76% trong cùng các năm. Mặc dù tăng trưởng như vậy, các hạn chế về công suất vẫn tồn tại, đặc biệt trong sản xuất Wafer-level Substrate (WoS), nơi mục tiêu công suất của TSMC là 2.000 nghìn chiếc không được đáp ứng, với sản lượng thực tế là 1.800 nghìn chiếc. Thêm vào đó, nhu cầu CPU bị đánh giá thấp, với AMD, Arm và NVIDIA mở rộng sự hiện diện trên thị trường, kéo dài thêm chu kỳ AI.