Báo cáo mới nhất của Morgan Stanley cho thấy việc áp dụng quy mô lớn Công nghệ Quang học Đồng gói (Co-Packaged Optics - CPO) trong các mạng Scale-Up dự kiến sẽ diễn ra vào năm 2029, với các triển khai quy mô nhỏ dự kiến vào năm 2028. Báo cáo, được công bố ngày 13 tháng 7, giải quyết các mối quan ngại của thị trường về việc "trì hoãn" CPO, cho rằng nguyên nhân là do cần phải xây dựng lại chuỗi cung ứng liên quan đến đóng gói, động cơ quang học và laser. Việc triển khai được gắn liền với dòng thời gian thế hệ Feynman của NVIDIA. Mặc dù có những trì hoãn này, cáp đồng dự kiến vẫn sẽ khả thi trong hai năm nữa nhờ các tiến bộ như điều chế PAM4, DSP và bộ tái đồng bộ tín hiệu (retimers). Việc mở rộng quy mô cụm AI, từ 72 GPU lên có thể tới 1152 GPU, là động lực quan trọng thúc đẩy sự phát triển này. Năm 2026 được đánh dấu là khởi đầu của hệ sinh thái Scale-Up không thuộc NVIDIA, với AMD MI400, Amazon Trainium 3 và Microsoft Maia bắt đầu sản xuất hàng loạt. Các công ty như Astera Labs và Broadcom dự kiến sẽ hưởng lợi đáng kể, với Morgan Stanley duy trì đánh giá vượt trội đối với NVIDIA, Broadcom, Astera Labs và Keysight.