Hyperliquid đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về thị phần, giảm từ 80% vào tháng 5 năm 2025 xuống còn khoảng 20% vào đầu tháng 12 năm 2025. Sự suy giảm này được cho là do sự chuyển hướng chiến lược sang mô hình B2B 'liquidity AWS', cạnh tranh gia tăng và giảm các ưu đãi. Các đối thủ như Lighter đã tận dụng điều này bằng cách mở rộng vào các thị trường cổ phiếu giao ngay và vĩnh viễn. Tương lai của Hyperliquid có thể phụ thuộc vào thành công của các sáng kiến như HIP-3 và Builder Codes, được thiết kế để thiết lập nền tảng này như một thành phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính. Những phát triển này rất quan trọng khi công ty điều hướng trong một bối cảnh thị trường đang phát triển nhanh chóng.