Trong quý đầu tiên của năm 2026, các quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ tại Hoa Kỳ đã có sự thay đổi đáng kể trong chiến lược đầu tư, chuyển hướng khỏi cổ phiếu phần mềm và tăng tỷ trọng nắm giữ trong lĩnh vực bán dẫn. Theo báo cáo của Goldman Sachs, sự chuyển dịch này đã giúp cổ phiếu bán dẫn đạt tỷ trọng cao nhất từ trước đến nay trong danh mục đầu tư của các quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ quản lý tài sản trị giá 4,6 nghìn tỷ USD và các quỹ tương hỗ với 3,9 nghìn tỷ USD đều góp phần vào xu hướng này, với các quỹ phòng hộ đạt mức lợi nhuận 7% kể từ đầu năm. Dữ liệu cho thấy các quỹ phòng hộ đã tăng đòn bẩy ròng lên mức cao nhất trong gần một năm, trong khi các quỹ tương hỗ tăng nhẹ tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản, cho thấy cách tiếp cận thận trọng. Đáng chú ý, các quỹ phòng hộ đã tăng vị thế trong các công ty bán dẫn như LRCX, AMAT và ASML, trong khi các quỹ tương hỗ ưu tiên INTC và SITM. Trong khi đó, tỷ trọng cổ phiếu phần mềm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2019 đối với các quỹ phòng hộ và năm 2012 đối với các quỹ tương hỗ, ngoại trừ Microsoft. Xét theo ngành, cả hai loại quỹ đều đồng thuận trong việc tăng tỷ trọng ngành công nghiệp nhưng lại khác biệt trong cách tiếp cận cổ phiếu công nghệ. Các quỹ phòng hộ tăng tiếp xúc với công nghệ thông tin, trong khi các quỹ tương hỗ giảm tỷ trọng này. Ngoài ra, bốn cổ phiếu—Boeing, Mastercard, Marvell Technology và Visa—đã trở thành những lựa chọn ưa thích chung, vượt trội hơn chỉ số S&P 500 tới 3 điểm phần trăm kể từ đầu năm.