Bitcoin đang bước vào giai đoạn thị trường ổn định hơn với rủi ro đòn bẩy giảm, theo báo cáo của bộ phận nghiên cứu tổ chức của Coinbase và Glassnode. Báo cáo "Charting Crypto: Q1 2026" nhấn mạnh rằng đợt điều chỉnh quý 4 năm 2025 đã loại bỏ đòn bẩy quá mức, giảm thiểu sự dễ bị tổn thương của Bitcoin trước các đợt thanh lý và tăng cường khả năng chống chịu với các cú sốc kinh tế vĩ mô. Giai đoạn này được đặc trưng bởi sự xuất hiện của Bitcoin như một "tài sản nhạy cảm với vĩ mô," chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản toàn cầu và chiến lược của các tổ chức, thay vì các chu kỳ đầu cơ với đòn bẩy cao. Báo cáo ghi nhận sự chuyển dịch sang phân bổ phòng thủ của các nhà đầu tư tổ chức, với lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin mở vượt qua hợp đồng vĩnh viễn, cho thấy sự ưu tiên bảo vệ giảm thiểu rủi ro giảm giá. Thị trường bước vào năm 2026 trong trạng thái lành mạnh hơn, được hỗ trợ bởi môi trường kinh tế vĩ mô ổn định và kỳ vọng chính sách tiền tệ tích cực. Ngoài ra, chỉ số cung tiền M2 toàn cầu của Coinbase, vốn lịch sử dẫn dắt giá Bitcoin trước 110 ngày, cho thấy sự hỗ trợ ngắn hạn cho Bitcoin, mặc dù tăng trưởng thanh khoản trong tương lai có thể chậm lại.