Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử đang trải qua một sự chuyển đổi đáng kể khi biên lợi nhuận giảm và áp lực quy định tăng lên. Từng được xem là những người chơi thống trị trong hệ sinh thái tiền điện tử, các nhà tạo lập thị trường giờ đây buộc phải thích nghi với một môi trường có cấu trúc hơn và tuân thủ nghiêm ngặt hơn. Trong hai năm qua, ngành công nghiệp này đã chứng kiến sự chuyển đổi từ các hoạt động rủi ro cao, lợi nhuận cao sang tập trung vào tuân thủ, quản lý rủi ro và chuyên môn công nghệ. Sự phát triển của các nhà tạo lập thị trường được đánh dấu bằng sự chuyển dịch từ chênh lệch giá cơ sở đến các hoạt động thể chế hóa. Chi phí tuân thủ hiện chiếm từ 30% đến 50% chi phí vận hành, khi các nhà tạo lập thị trường tích hợp "Quy định là trên hết" vào chiến lược của họ. Cuộc cạnh tranh đã chuyển từ các chiến thuật quyết liệt sang tập trung vào việc giảm thiểu sai sót và xây dựng các hệ thống vững chắc. Khi thị trường trở nên thể chế hóa hơn, các nhà tạo lập thị trường đang mở rộng sang đầu tư, quản lý tài sản và dịch vụ tư vấn để đảm bảo các quan hệ đối tác lâu dài và đa dạng hóa nguồn thu. Bối cảnh cạnh tranh còn thay đổi hơn nữa với sự xuất hiện của các lĩnh vực mới như tạo lập thị trường trên chuỗi, phái sinh và cổ phiếu mã hóa. Những phát triển này đang định hình lại ngành, đòi hỏi các nhà tạo lập thị trường phải nhanh chóng thích nghi với các chiến lược mới và cung cấp các giải pháp sáng tạo. Tương lai của ngành nằm ở khả năng tránh những sai lầm nghiêm trọng và duy trì một hệ thống năng lực toàn diện, định vị các nhà tạo lập thị trường như những người chơi thiết yếu trong hệ thống tài chính tiền điện tử đang phát triển.