Dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy sự gia tăng đáng kể về độ biến động ngụ ý (IV) đối với các quyền chọn một tháng, hiện đang gần đạt hoặc vượt qua IV của các quyền chọn ba tháng. Xu hướng bất thường này cho thấy việc định giá rủi ro ngắn hạn tăng cao, với nhu cầu rủi ro tăng lên và người mua vượt qua người bán. Sự gia tăng IV không phải là do thiếu hụt thanh khoản ngắn hạn mà là một xu hướng kéo dài, cho thấy thị trường đang dự đoán các sự kiện thiên nga đen tiềm ẩn. Trong lịch sử, những sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn IV như vậy đã xảy ra trong các đợt gián đoạn thị trường lớn, làm nổi bật sự khuếch đại rủi ro ngắn hạn cực đoan.