Thị trường lưu trữ đang trải qua một sự bùng nổ đáng kể do nhu cầu bùng nổ đối với các ứng dụng AI, đặc biệt là trong bộ nhớ băng thông rộng cao (HBM) được sử dụng trong GPU AI. Nhu cầu về suy luận AI đã tăng mạnh, hiện chiếm 66% tổng công suất tính toán AI, đảo ngược sự thống trị trước đây của việc đào tạo. Sự thay đổi này đã dẫn đến một nút thắt quan trọng trong băng thông và dung lượng HBM, điều cần thiết cho suy luận AI hiệu quả. Các ông lớn như Samsung, SK Hynix và Micron đang dẫn đầu trong sản xuất HBM, nhưng quy trình sản xuất phức tạp và nhu cầu cao đã dẫn đến những hạn chế nghiêm trọng về nguồn cung. Sản xuất HBM đòi hỏi công suất wafer đáng kể, ảnh hưởng đến nguồn cung DRAM và NAND truyền thống. Mặc dù đã có những nỗ lực mở rộng công suất, chu kỳ 2-3 năm để xây dựng các nhà máy bán dẫn mới có nghĩa là nguồn cung sẽ vẫn căng thẳng ít nhất cho đến năm 2027. Chu kỳ siêu tăng trưởng hiện tại trên thị trường chip bộ nhớ được đánh dấu bởi nhu cầu chưa từng có và mức tồn kho thấp, với Goldman Sachs dự báo thiếu hụt nguồn cung DRAM 4,9% vào năm 2026. Sự mất cân bằng này đang thúc đẩy tăng giá đáng kể và các thỏa thuận cung cấp dài hạn, khi các nhà sản xuất ưu tiên sản xuất HBM có biên lợi nhuận cao hơn so với các sản phẩm bộ nhớ truyền thống.