Nghiên cứu chỉ ra rằng khoảng 90% mức tăng của lợi suất danh nghĩa trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm kể từ tháng 8 năm 2020 đã diễn ra trong các khoảng thời gian ba ngày xoay quanh thời điểm công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp và các bài phát biểu của những quan chức chủ chốt thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những phát hiện này cho thấy biến động của lợi suất chuẩn tập trung mạnh vào các sự kiện kinh tế vĩ mô cụ thể thay vì được phân bổ đều theo thời gian. Các nhà kinh tế Paul Beaudry thuộc Đại học British Columbia, Paolo Cavallino thuộc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Tim Willems thuộc Ngân hàng Trung ương Anh đã thực hiện phân tích bao quát sáu năm qua. Nghiên cứu của họ làm nổi bật tác động lớn vượt trội của dữ liệu thị trường lao động và hoạt động truyền thông của ngân hàng trung ương đối với việc định giá trái phiếu chính phủ Mỹ trong giai đoạn sau năm 2020.