Trả lời trực tiếp
Hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung của Solana kết hợp staking thanh khoản (https://phemex.com/vi/academy/what-is-jito-network-jitosol), hoán đổi token, hoạt động cho vay, giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, phát hành token và các sản phẩm tài sản thực (https://phemex.com/vi/academy/what-is-real-world-assets-rwa). Dữ liệu được cung cấp cho thấy tổng giá trị bị khóa là 5,887 tỷ USD, phí ứng dụng hằng ngày là 12,84 triệu USD và doanh thu ứng dụng hằng ngày là 5,2 triệu USD. Các DApp tập trung vào giao dịch chiếm một phần đáng kể trong tổng phí, trong khi các giao thức staking thanh khoản và cho vay nắm giữ phần lớn nguồn vốn bị khóa.
Lưu ý về dữ liệu: Tất cả số liệu trong bài viết này đến từ ảnh chụp bảng điều khiển được cung cấp và phản ánh kỳ báo cáo hiển thị. TVL, phí, doanh thu, giá token và tình trạng khả dụng của các cặp giao dịch có thể thay đổi.
Xem thị trường SOL trên Phemex
Tổng quan DeFi trên Solana
Bảng điều khiển cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Solana là 5,887 tỷ USD, giảm 0,34% trong khoảng thời gian 24 giờ được hiển thị. TVL là giá trị tài sản được gửi vào các ứng dụng tài chính phi tập trung. Những tài sản này có thể được dùng cho hoạt động cho vay, vay, staking, cung cấp thanh khoản, giao dịch phái sinh hoặc các sản phẩm tài sản được token hóa.
Các số liệu khác trong ảnh chụp gồm:
- Vốn hóa thị trường stablecoin: 16,037 tỷ USD
- Vốn hóa thị trường tài sản thực đang hoạt động: 2,448 tỷ USD
- Phí của blockchain trong 24 giờ: 608.098 USD
- Doanh thu của blockchain trong 24 giờ: 79.294 USD
- Phí ứng dụng trong 24 giờ: 12,84 triệu USD
- Doanh thu ứng dụng trong 24 giờ: 5,2 triệu USD
- Khối lượng giao dịch sàn phi tập trung trong 24 giờ: 1,575 tỷ USD
- Khối lượng hợp đồng vĩnh cửu trong 24 giờ: 806,8 triệu USD
- Địa chỉ hoạt động trong 24 giờ: 2,26 triệu
- Giá SOL trong ảnh chụp: 101,56 USD
- Vốn hóa thị trường SOL trong ảnh chụp: 59,601 tỷ USD
Các chỉ số này đo lường những phần khác nhau của hệ sinh thái. TVL đo lượng vốn được cam kết. Phí đo khoản người dùng trả để tiếp cận một giao thức. Doanh thu đo phần phí được giao thức hoặc ứng dụng giữ lại. Khối lượng giao dịch đo giá trị được trao đổi trên thị trường, còn địa chỉ hoạt động đo mức độ tham gia ở cấp ví.
TVL của Solana có ý nghĩa gì?
TVL của Solana là giá trị bằng USD của các tài sản tiền điện tử bị khóa trong những giao thức DeFi trên mạng lưới. Chỉ số này thường được dùng để đo quy mô hoạt động tài chính phi tập trung, nhưng không nên được xem là thước đo đầy đủ về sức khỏe của hệ sinh thái.
TVL có thể tăng vì nhiều lý do. Người dùng có thể gửi thêm SOL, stablecoin hoặc các tài sản khác. Giá trị thị trường của tài sản đã gửi có thể tăng. Một giao thức cũng có thể đưa ra phần thưởng để thu hút thanh khoản ngắn hạn. Ngược lại, TVL có thể giảm khi giá token đi xuống, người dùng rút tài sản hoặc cơ chế khuyến khích thay đổi.
Vì vậy, TVL nên được xem xét cùng với phí, doanh thu, khối lượng giao dịch, điều kiện thanh khoản và hoạt động người dùng. Một giao thức có TVL cao có thể tạo ra doanh thu hạn chế. Một giao thức có TVL thấp hơn có thể tạo ra phí cao hơn vì người dùng giao dịch hoặc vay thường xuyên hơn.
Phí và doanh thu của Solana cho thấy điều gì?
Bảng điều khiển ghi nhận 12,84 triệu USD phí ứng dụng và 5,2 triệu USD doanh thu ứng dụng trong 24 giờ. Điều này cho thấy các DApp trên Solana tạo ra nhiều hoạt động kinh tế trực tiếp hơn mạng lưới cơ sở trong kỳ được hiển thị.
Phí ứng dụng có thể đến từ giao dịch phi tập trung, hoán đổi, pool thanh khoản, lãi cho vay, phát hành token, thị trường phái sinh và các dịch vụ khác. Doanh thu ứng dụng không phải lúc nào cũng bằng phí, vì giao thức có thể phân phối một phần phí cho nhà cung cấp thanh khoản, người nắm giữ token, đối tác giới thiệu hoặc những bên tham gia khác.
Ở cấp blockchain, Solana ghi nhận 608.098 USD phí giao dịch và 79.294 USD doanh thu blockchain. Những con số này liên quan đến việc sử dụng lớp cơ sở, chẳng hạn như xử lý giao dịch. Phí cấp ứng dụng liên quan đến từng DApp và mô hình hoạt động của chúng.
Sự khác biệt này có ý nghĩa đối với nhà phân tích. Một mạng lưới có thể có chi phí giao dịch thấp nhưng vẫn hỗ trợ các ứng dụng tạo ra phí đáng kể. Trong trường hợp Solana, ảnh chụp dữ liệu được cung cấp cho thấy hoạt động ở lớp ứng dụng là một phần trọng yếu trong sản lượng kinh tế của hệ sinh thái.
Những DApp Solana nào dẫn đầu về TVL?
Các giao thức lớn nhất trong bảng xếp hạng được cung cấp thuộc nhiều nhóm DeFi khác nhau.
Sanctum có 1,814 tỷ USD TVL. Vai trò của giao thức này gắn với hạ tầng staking thanh khoản, trong đó người dùng có thể stake SOL đồng thời giữ một vị thế được token hóa để sử dụng trong các ứng dụng DeFi khác.
Jupiter có 1,813 tỷ USD TVL, phí hằng ngày 596.835,56 USD và doanh thu hằng ngày 214.090,49 USD. Giao thức hoạt động như một lớp giao dịch và định tuyến thanh khoản, giúp người dùng tiếp cận các hoạt động hoán đổi token từ nhiều nguồn thanh khoản trên Solana.
Kamino có 1,425 tỷ USD TVL. Giao thức hoạt động trong các thị trường cho vay và quản lý thanh khoản, nơi người dùng có thể cung cấp tài sản, vay dựa trên tài sản thế chấp hoặc phân bổ vốn thông qua các chiến lược tự động.
Raydium có 1,131 tỷ USD TVL, phí hằng ngày 1,22 triệu USD và doanh thu hằng ngày 198.598 USD. Đây là một sàn giao dịch phi tập trung và địa điểm cung cấp thanh khoản. Mức phí cho thấy hoạt động hoán đổi token và cung cấp thanh khoản vẫn diễn ra trong kỳ được hiển thị.
Jito có 1,048 tỷ USD TVL, với phí hằng ngày 321.468 USD. Giống các giao thức staking thanh khoản khác, Jito thể hiện vai trò của thanh khoản SOL đã stake trong thị trường DeFi rộng hơn.
Securitize có 1,025 tỷ USD TVL trong nhóm tài sản thực. Điều này phản ánh sự hiện diện của các sản phẩm tài sản được token hóa bên cạnh các ứng dụng cho vay, staking và giao dịch thuần tiền điện tử.
Bảng xếp hạng cũng gồm Pump, Meteora, Drift, Orca, Marinade, Solstice, Ondo Finance, Huma Finance và các sản phẩm liên quan đến Phantom. Nhìn chung, các giao thức này cho thấy hoạt động trên Solana không tập trung vào một nhóm sản phẩm duy nhất.
Vì sao khối lượng DEX và hợp đồng vĩnh cửu quan trọng?
Ảnh chụp cho thấy khối lượng giao dịch sàn phi tập trung là 1,575 tỷ USD và khối lượng hợp đồng vĩnh cửu là 806,8 triệu USD trong 24 giờ.
Khối lượng DEX đo hoạt động hoán đổi token trên thị trường giao ngay. Hoạt động này có thể bao gồm SOL, stablecoin, token phổ biến, tài sản mới và giao dịch qua pool thanh khoản. Khối lượng DEX có liên quan vì có thể hỗ trợ phí giao thức, thu nhập của nhà cung cấp thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường.
Khối lượng hợp đồng vĩnh cửu đo hoạt động giao dịch các hợp đồng phái sinh không có ngày đáo hạn cố định. Nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng vĩnh cửu để mở vị thế mua hoặc bán, phòng hộ tài sản hoặc sử dụng đòn bẩy. Hoạt động này có thể tạo ra phí, nhưng cũng đi kèm rủi ro thanh lý và đòn bẩy.
Khối lượng cao không tự động cho thấy tăng trưởng người dùng dài hạn. Chương trình khuyến khích, hoạt động phát hành token, chiến lược tự động hoặc đầu cơ ngắn hạn đều có thể ảnh hưởng đến khối lượng. Đánh giá toàn diện hơn nên so sánh khối lượng với độ sâu thanh khoản, mức tạo phí, số người dùng hoạt động và doanh thu được giữ lại.
Token DApp Solana có trên Phemex
Một số DApp trong bảng xếp hạng có token gốc được cung cấp trên Phemex. Các token này tạo ra mức độ tiếp cận thị trường đối với từng giao thức. Tuy nhiên, việc sở hữu token không đồng nghĩa với quyền sở hữu TVL, doanh thu, ngân quỹ hoặc cơ sở người dùng của giao thức.
Jupiter (JUP)
Jupiter là một trong những giao thức lớn nhất trong bảng xếp hạng được cung cấp, với 1,813 tỷ USD TVL. Vai trò định tuyến thanh khoản và hỗ trợ hoán đổi token khiến giao thức này có vị trí đáng chú ý trong hoạt động giao dịch trên Solana.
JUP có mặt trên thị trường JUP/USDT của Phemex.
Xem thị trường JUP/USDT trên Phemex
Raydium (RAY)
Raydium ghi nhận 1,131 tỷ USD TVL và 1,22 triệu USD phí hằng ngày trong dữ liệu được cung cấp. Vai trò là một sàn giao dịch phi tập trung khiến hoạt động của giao thức gắn với hoạt động cung cấp thanh khoản và nhu cầu hoán đổi token.
RAY có mặt trên thị trường RAY/USDT của Phemex.
Xem thị trường RAY/USDT trên Phemex
Jito (JTO)
Jito là giao thức staking thanh khoản với TVL hiển thị trên 1 tỷ USD. Staking thanh khoản có thể cho phép người dùng duy trì mức tiếp xúc với SOL đã stake trong khi sử dụng vị thế staking được token hóa trong DeFi.
JTO có mặt trên thị trường JTO/USDT của Phemex.
Xem thị trường JTO/USDT trên Phemex
Pump (PUMP)
Pump ghi nhận 332,66 triệu USD TVL, 5,06 triệu USD phí hằng ngày và 1,26 triệu USD doanh thu hằng ngày trong bảng điều khiển được cung cấp. Khoảng cách giữa TVL và mức phí cho thấy các nền tảng phát hành token có thể tạo ra hoạt động đáng kể mà không cần nắm giữ cơ sở tiền gửi lớn nhất.
PUMP có mặt trên thị trường PUMP/USDT của Phemex.
Xem thị trường PUMP/USDT trên Phemex
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance xuất hiện trong bảng xếp hạng với tư cách là giao thức tài sản thực, có 206,78 triệu USD TVL trên 13 blockchain theo dữ liệu hiển thị. Giao thức hoạt động trong nhóm tập trung đưa các tài sản tài chính lên blockchain.
ONDO có mặt trên thị trường ONDO/USDT của Phemex.
Xem thị trường ONDO/USDT trên Phemex
Người dùng nên đọc dữ liệu DApp Solana như thế nào?
Không có một chỉ số duy nhất nào giải thích đầy đủ tình trạng của hệ sinh thái DeFi. TVL cho thấy lượng vốn được cam kết nhưng không cho biết vốn có được sử dụng hiệu quả hay không. Phí cho thấy khoản người dùng chi trả nhưng không cho biết giao thức giữ lại bao nhiêu giá trị. Doanh thu cho thấy phần giá trị giao thức nắm giữ nhưng có thể phụ thuộc vào cấu trúc phí thay đổi. Khối lượng cho thấy hoạt động thị trường nhưng có thể bị ảnh hưởng bởi cơ chế khuyến khích và đầu cơ.
Người dùng nên xem xét nhiều yếu tố trước khi tương tác với DApp hoặc giao dịch token của DApp:
- Thiết kế smart contract và lịch sử kiểm toán
- Cơ chế quản trị giao thức và quyền nâng cấp
- Độ sâu thanh khoản và độ trượt giá giao dịch
- Nguồn cung token và mức độ tập trung của người nắm giữ
- Mô hình phí và doanh thu
- Mức độ phụ thuộc vào cơ chế khuyến khích
- Quy định tiếp cận theo khu vực pháp lý
- Thực hành bảo mật ví và giao dịch
Câu hỏi thường gặp
Nhóm DApp Solana nào có TVL lớn nhất?
Bảng xếp hạng được cung cấp cho thấy staking thanh khoản, hạ tầng giao dịch, hoạt động cho vay và các giao thức tài sản thực là những nhóm DeFi Solana có quy mô lớn.
Vì sao doanh thu ứng dụng cao hơn doanh thu blockchain?
Doanh thu ứng dụng đến từ các DApp như sàn giao dịch, giao thức cho vay, nền tảng phát hành token và địa điểm giao dịch phái sinh. Doanh thu blockchain đến từ cơ chế phí giao dịch của mạng lưới cơ sở. Hai chỉ số này đo lường các lớp kinh tế khác nhau.
TVL của DApp có dự đoán được giá token giao thức không?
Không. TVL là một thước đo lượng vốn gửi vào và có thể thay đổi do giá tài sản, cơ chế khuyến khích hoặc tiền gửi của người dùng. Token giao thức có thể biến động độc lập với TVL, phí hoặc doanh thu.
Những token DApp Solana nào trong ảnh chụp có trên Phemex?
Các token được xác minh là có thể giao dịch gồm JUP, RAY, JTO, PUMP và ONDO. Tình trạng khả dụng có thể khác nhau theo khu vực pháp lý và thay đổi theo thời gian.
Không phải lời khuyên tài chính: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục. Nội dung không phải là khuyến nghị mua, bán, nắm giữ hoặc sử dụng SOL, JUP, RAY, JTO, PUMP, ONDO hay bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào khác.
