Nomura Securities, küresel depolama endüstrisindeki temel sorunun, henüz zirve yapmamış olan yapay zeka (YZ) ile ilgili talebin tetiklediği ciddi bir arz sıkıntısı olduğunu belirledi. Son raporunda Nomura, yatırımcıların aşırı arz korkularının abartılı olduğunu ve bu durumun depolama sektörü değerlemelerinin yeniden değerlendirilmesi için potansiyel bir fırsat sunduğunu öne sürüyor. Raporda, yarı iletken yatırımlarının üretim kapasitesine dönüşme sürecinin uzun olduğu vurgulanıyor; Güney Kore'nin önemli yatırımlarının hayata geçmesinin 5 ila 10 yıl süreceği tahmin ediliyor. Ayrıca, yüksek marjlı HBM, genel amaçlı bellek kapasitesini etkileyerek arz sıkıntısını daha da kötüleştiriyor. Nomura, YZ ile ilgili donanım talebi konusundaki endişelere de değinerek, Meta'nın son kararlarının bir düşüş sinyali olmadığını belirtti. Bunun yerine, mevcut hesaplama gücü sıkıntısı tek token fiyatlarını yukarı çekiyor ve Meta'nın piyasaya girişi bu fiyatların istikrar kazanması bekleniyor. Rapor, YZ tarafından yönlendirilen yapısal talep artışının devam ettiğini vurgulayarak, piyasanın olası aşırı arz tepkisinin erken olduğunu öne sürüyor.