Borç döngüsü çerçevesi, hükümetlerin vadesi gelen yükümlülükleri tekrar tekrar yeni borçlanmayla yeniden finanse ettiğini, faiz ödemelerinin ise ilave borçla karşılandığını savunur. Bu çerçeve, azalan nüfusların ekonomik büyümeyi sınırladığını ve GSYH’nin artan borç yüklerine yetişmesini zorlaştırdığını ileri sürer. Çerçeve, temerrütleri önlemek için kullanılan mekanizma olarak likiditeyi ve para biriminin değerinin düşürülmesini tanımlar; kalıcı borç büyümesinin sürekli değer düşürmeyi gerektirdiğini ve nihayetinde varlık fiyatlarını etkilediğini savunur.