Bitcoin Z-Skoru Nedir? Aynı Kapanış Nasıl -1,07 ve +0,88 Olur?

Bitcoin'in 12 Eylül Cumartesi günü 77.284,92 seviyesindeki kapanışı, 20 seanslık z-skorunda -1,07 ve 50 seanslık z-skorunda +0,88 olarak hesaplandı. Her iki değer de kapanışın ortalamadan kaç standart sapma uzakta olduğunu gösterir. Bu hesaplama, John Bollinger'ın kendi bant tanımındaki matematiğin Phemex spot kapanışlarına uygulanmasıdır; seçilen geriye dönük dönem işareti belirler.

24 Ağustos'tan başlayan 20 seanslık aralıktaki tüm kapanışlar, Bitcoin'in 18-21 Ağustos sıçramasından sonra gerçekleşti ve bu 20 kapanışın ortalaması 78.597,06 oldu. 25 Temmuz'dan başlayan 50 seanslık aralık ise fiyatın 18 Ağustos'ta 64.726,53'ten 21 Ağustos'ta 78.338,02'ye yükselmesinden önceki 25 kapanışı hâlâ içeriyor. 12 Eylül barı ve 200 seanslık geçmişi bulunan 225 Phemex spot çiftinin 83'ünde, aynı iki geriye dönük dönem arasında işaret değişti.

Bitcoin Z-Skoru Kısa Bakış

Z-Skoru Formülü Bitcoin Kapanışında Nasıl Çalışır?

Z-skoru formülü, bir kapanıştan seçilen aralıktaki tüm kapanışların ortalamasını çıkarır ve farkı aynı kapanışların standart sapmasına böler. Sıfır değeri kapanışın ortalamaya eşit olduğunu, -1 ise ortalamanın bir standart sapma altında bulunduğunu ifade eder. Aradığınız Altman Z-skoruysa, bu finansal oranlarla bir şirketin iflas riskini değerlendiren ayrı bir modeldir ve fiyatla ilgili değildir.

Sonucu iki tercih belirler: geriye dönük dönem ve standart sapmanın hesaplanma yöntemi. Anakitle yöntemi kareli farkları kapanış sayısına bölerken, örneklem yöntemi bir eksik sayıya böler. Bu nedenle örneklem standart sapması biraz daha büyük, z-skoru ise biraz daha küçük olur. Standart sapma rehberimiz her iki hesabı açıklar.

Yöntem: Bu sayfadaki tüm skorlar, 12 Eylül Cumartesi kapanışıyla sona eren Phemex spot günlük kapanışlarında örneklem yöntemini kullanır. John Bollinger'ın sayfasına göre bantlarında anakitle hesabı kullanılır; aynı kapanış bu yöntemle 20 seansta -1,10, 50 seansta +0,885 verir. Yöntemi değiştirmek skoru 20 seansta %2,6, 50 seansta %1 oranında yeniden ölçeklendirir; işareti değiştirmez.

Bollinger Bantları, 20 dönemlik ortalamanın iki yanında anakitle standart sapmasının iki katı uzaklıkta bulunur. Bu nedenle banda temas, +2 veya -2 z-skoruna karşılık gelir. 12 Eylül'de 20 seanslık bantlar 76.214,99 ile 80.979,12 arasındaydı ve Bitcoin'in %b değeri 0,225 oldu. Bu değerden 0,5 çıkarılıp dörtle çarpıldığında anakitle z-skoru olan -1,10 elde edilir. Çünkü %b, alt bantta sıfırdan üst bantta bire uzanan bir ölçekte aynı konumu gösterir. Phemex'in Bollinger Bantları rehberi bu çizgilerin kullanımını açıklar.

Geriye Dönük Dönem Bitcoin Z-Skorunun İşaretini Neden Değiştirir?

Z-skorunun geriye dönük dönemini değiştirmek, skorun yanıtladığı soruyu da değiştirir. Yirmi seans kapanışı 24 Ağustos'tan beri oluşan piyasayla karşılaştırırken, 50 seans 25 Temmuz'a kadar uzanır. Bu nedenle 12 Eylül itibarıyla iki farklı piyasa karşılaştırılmış olur.

20 seanslık aralık daha dardır. Kapanışlar 10 Eylül'de 76.568,88 ile 3 Eylül'de 81.268,26 arasında gerçekleşti; 20 kapanışın 17'si 12 Eylül kapanışının üzerindeydi. 1.221,97 standart sapma, ortalamanın 1.312,14 altındaki farkı -1,07 skoruna dönüştürür.

50 seanslık aralık 25 Temmuz'da başlar. İlk 25 kapanışın hiçbirinde fiyat 65.399,99 üzerinde kapanmadı. Bu eski kapanışlar ortalamayı 70.942,64'e çeker ve standart sapmayı 7.239,39'a yükseltir. Böylece 20 seansta zayıf görünen kapanış, 50 seansta ortalamanın 0,88 standart sapma üzerinde görünür.

70.942,64 aynı zamanda Bitcoin'in 50 günlük basit ortalamasıdır ve Phemex spot kapanışlarında 8 Eylül'de 200 günlük ortalamanın üzerine çıkmıştır. Referans tarihte 200 günlük ortalamanın 70.125,12 değerinin %1,17 üzerindeydi. 25 Şubat'tan başlayan 200 seansın tamamında kapanışın skoru +1,10'dur. Bitcoin golden cross açıklamamız, yatırımcıların bu iki ortalamayı neden izlediğini açıklar.

%21'lik Sıçramadan Sonra 50 Seanslık Z-Skoru Neyi Ölçer?

Sıçramanın etkisini ölçer. Bitcoin 18 Ağustos'ta 64.726,53, 21 Ağustos'ta 78.338,02 seviyesinde kapandı; bu, üç seansta %21,03'lük yükseliştir. 50 seanslık aralık bu hareketin her iki tarafında 25 kapanış içerir. 25 Temmuz-18 Ağustos arasındaki 25 kapanışın ortalaması 63.987,80'di ve fiyatlar 1 Ağustos'taki 62.822,94 ile 26 Temmuz'daki 65.399,99 arasındaki dar banttan çıkmadı. 19 Ağustos-12 Eylül arasındaki 25 kapanışın ortalaması ise 77.897,48 oldu. 12 Eylül kapanışını yalnızca bu ikinci yarıyla karşılaştırmak -0,26 verir; kapanış ortalamanın altındadır ve 20 seanslık okumayla aynı taraftadır.

Dolayısıyla +0,88 bir rejim değişikliğini kaydeder; fiyatın aşırı uzaklaşıp uzaklaşmadığı hakkında sınırlı bilgi verir. Anakitle yönteminde 50 seanslık varyansın yaklaşık %94'ü iki yarının ortalamaları arasındaki mesafeden kaynaklanır. Kalan %6, her yarı içindeki fiyat hareketlerini yansıtır.

Bu şekilde büyütülen standart sapma, tek başına volatilite olarak yorumlandığında volatiliteyi de olduğundan yüksek gösterebilir. Tarihsel volatilite rehberimiz, hareketli ortalama ve çevresindeki standart sapmaya dayanır; bu nedenle aynı pencere kontrolü yapılmalıdır.

Bu çarpıklığın bir bitiş tarihi vardır. 7 Ekim'de sona eren 50 seanslık aralık 19 Ağustos'tan başlar ve sıçramadan önceki hiçbir kapanışı içermez. O bardan itibaren 50 seanslık skor tek bir piyasanın özelliklerini tanımlar.

20 ve 50 Seans Arasında Kaç Phemex Spot Çifti Z-Skoru İşaretini Değiştirir?

Bitcoin bu durumda tek örnek değildir. 12 Eylül'de barı bulunan 234 Phemex spot çiftinin tamamında iki geriye dönük dönemi hesapladım. En az 200 seans geçmişi olan 225 çifti tuttum; böylece her biri için 200 seanslık skor da hesaplandı.

Bu 225 çiftin 83'ü 20 ve 50 seans arasında işaret değiştirdi. Yetmiş sekizi Bitcoin'le aynı örüntüyü izledi: 20 seanslık ortalamanın altında, 50 seanslık ortalamanın üzerinde. Beş çiftte bunun tersi görüldü. Standart sapma yöntemi bir kapanışı kendi ortalamasının diğer tarafına taşıyamadığı için sayı her iki yöntemde de 83'tür.

Conflux (CFX) sınır örneğidir. 12 Eylül kapanışı 0,0475, 20 seanslık ortalaması olan 0,0475'e tam olarak eşittir; z-skoru sıfırdır. Değişecek bir işaret bulunmadığından 83 çift arasında yer almaz.

Bu, piyasanın üçte birinden fazlasının bir geriye dönük dönemde düşük, diğerinde yüksek görünmesi anlamına gelir. Tek bir geriye dönük dönem kullanan tarama, bunu belirtmeden tek bir sonuç seçer.

Pencereyi Yanlış Yorumlamadan Z-Skoru Nasıl Kullanılır?

Bir veya iki hafta tutulması planlanan bir pozisyon için z-skoru kuralı, 20 seans gibi kısa bir aralığa ait olmalıdır. Aylarla ölçülen bir görünüm ise 100 veya 200 seanslık aralıklara dayanabilir; Bitcoin'in 12 Eylül kapanışı bu aralıklarda sırasıyla +1,56 ve +1,10 olarak hesaplanır.

Bir skoru yorumlamadan önce pencerenin kendi aralığına bakın. En düşük ve en yüksek kapanışlar Bitcoin'in 50 seanslık aralığında olduğu gibi tek bir sıçramanın iki tarafında bulunuyorsa ortalama iki piyasanın arasında kalır ve hiçbirini doğru biçimde tanımlamaz. Ortalamayı grafik üzerinde göstermek sorunu görünür kılar; hareketli ortalamalar rehberimiz ortalama uzunluğunun ölçümü nasıl değiştirdiğini açıklar.

Federal Rezerv, Ekonomik Projeksiyonlar Özeti ile 15-16 Eylül'de toplanıyor. 29 Temmuz açıklaması hedef aralığı %3,5-%3,75'te tutmuş ve üç muhalif üyenin tamamı 25 baz puanlık artışı tercih etmişti. Bu toplantıdan bir kapanış 20 seanslık pencerede yirmide bir, 50 seanslık pencerede ellide bir ağırlık taşır; bu nedenle kısa vadeli skor daha hızlı tepki verir. 3 Eylül'deki 81.268,26 zirvesi 23 Eylül barında 20 seanslık pencereden çıkar ve bunun altındaki herhangi bir kapanış 20 seanslık ortalamayı aşağı çeker.

Kaldıraçlı bir pozisyonda skor yalnızca konumu gösterir ve tek başına tetikleyici değildir. Bitcoin'in 20 seanslık 1.221,97 standart sapması 12 Eylül kapanışının yaklaşık %1,6'sına denk gelir; bu pencerede iki standart sapmalık bant her yönde yaklaşık %3,2 genişliğindedir. 20x kaldıraçta aleyhte %3,2'lik hareket, ücretler hariç başlangıç teminatının yaklaşık %64'ünü etkileyebilir.

Sık Sorulan Sorular

+2 veya -2 z-skoru Bollinger Bandına temasa eşit midir?

Bollinger'ın kullandığı anakitle yönteminde evet. Örneklem yönteminde 20 seanslık banda temas yaklaşık 1,95 olarak okunur; çünkü örneklem standart sapması 20 kapanışta anakitle değerinden biraz yüksektir.

Bitcoin'in 12 Eylül kapanışı hangi geriye dönük dönemde pozitife döner?

Örneklem yönteminde 4-26 seans arasındaki her dönem kapanışı ortalamanın altında, 27-200 seans arasındaki her dönem ise üzerinde gösterir. 25 seanslık pencere, 19 Ağustos'tan sonraki kapanışları tam olarak içerdiği için -0,26 değerine ulaşır.

225 çiftin kaçı 20 seansta +2 veya -2'nin ötesinde skor alır?

Örneklem yönteminde dokuz çift bu sınırı aşar. Üçü -2'nin altında, altısı +2'nin üzerinde skor alır; en yüksek sapma +3,78'dir.

Sonuç

Z-skoru belirli bir pencere hakkında yapılan bir ölçümdür. Bitcoin'in 12 Eylül kapanışı, işlem gördüğü piyasa karşısında düşük; 18 Ağustos'ta sona eren bir piyasa karşısında ise yüksek görünür. Gördüğünüz işaret, ortalamaya hangi piyasa verilerini dahil ettiğinize bağlıdır.

7 Ekim barından itibaren 50 seanslık penceredeki her kapanış sıçramadan sonradır. O bardaki pozitif skor, kapanışın Bitcoin'in 19 Ağustos'tan itibaren oluşturduğu tüm kapanışların ortalamasının üzerinde olduğunu ifade edecektir. 12 Eylül'deki +0,88 değeri bunu gösteriyor gibi görünse de aslında göstermez.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amacı taşır ve finansal tavsiye değildir. Kripto para işlemleri önemli risk içerir. Yatırım kararı vermeden önce kendi araştırmanızı yapın.