Bitcoin Hedging: Bir Kripto Risk Yönetimi Stratejisi

ÖNEMLİ NOKTALAR

• Ticarette hedging nedir: hedging, tüccarların yatırım kayıplarını dengelemek için kullandıkları bir risk yönetimi stratejisidir.
• En yaygın üç yöntem, portföy çeşitlendirme, açığa satış varlıkları ve vadeli işlemler gibi türevlerin kullanılmasıdır.
• Kripto Hedging tamamen risksiz değildir. Fiyat grafiği ilgili sinyalleri gösterse bile, belirli bir varlığın fiyatının düşeceğinin veya artacağının garantisi yoktur.

Hedging nedir?

Hedging , tüccarların yatırım kayıplarını dengelemek için kullandıkları bir risk yönetimi stratejisidir. Hedging, belirli bir varlıkta mevcut açık pozisyonun karşısında bir pozisyon almayı ifade eder. Tüccarlar bunu, kendilerini olumsuz bir olayın yatırımları üzerindeki etkisine karşı koruyan bir sigorta biçimi olarak görürler. Hedging’in olumsuz olayların olmasını engellemediğini unutmayın. Bunun yerine, finansal etkiyi azaltan bir stratejidir.

Neden Kripto Hedging?

Kripto para piyasası oldukça değişkendir. Fiyatların düştüğü kadar hızlı yükseldiği yerlerde keskin ve ani fiyat dalgalanmaları yaygındır. Örneğin, Ocak 2021’de Dogecoin’in (DOGE) fiyatı 24 saat içinde yaklaşık 0,008 dolardan yaklaşık 0,08 dolara cömert bir artış aldı. Bununla birlikte, fiyat ertesi gün yaklaşık %72 düşerek 0.022 $’a düştü. DOGE’nin fiyatı sonraki aylarda daha da yükselse de, tüm kripto para birimleri aynı toparlanmayı yapmadı.

İlginç bir şekilde, birçok kripto tüccarı piyasa oynaklığını para kazanma şansı olarak görüyor, ancak aynı zamanda kendilerini büyük kayıplarla karşılaşma riskine maruz bırakırlar.

Ayrı olarak, kripto para birimleri merkeziyetsizleştirme göz önünde bulundurularak oluşturuldu. Doğaları gereği, kripto para birimleri çoğu finansal kurumun sahip olduğu düzenlemeden yoksundur. Bu nedenle kripto para piyasası, geleneksel finans kurumlarının takip ettiği gereksinimlere, kısıtlamalara ve yönergelere tabi değildir. Ne yazık ki, bu düzenleme eksikliği, kripto tüccarlarının sahip olduğu koruma miktarını da sınırlayarak büyük kayıplara uğrama olasılığını artırıyor. Sonuç olarak, kripto tüccarları, kripto para ticareti yaparken deneyime, bireysel yargıya ve piyasaya güvenmek zorundadır.

Ticaret risklerini en aza indirmek için Hedging nasıl kullanılır?

Özellikle, tüccarlar, yukarıdakiler gibi kripto para birimi alım satım risklerini en aza indirmek için hedging gibi risk yönetimi stratejileri kullanabilirler. Örneğin, bir tüccarın şu anda Bitcoin’de (BTC) karlı bir pozisyonu olduğunu varsayalım, ancak tüccar, kendi sezgisi veya piyasadan aldığı bilgiler nedeniyle Bitcoin’in fiyatının düşeceğini tahmin ediyor ve inanıyor. Bu nedenle, varlığı hedge etmeyi planlıyor. Hedge için, tüccar, pozitif gerçekleşmemiş karlarını korumak için mevcut karlı olanın karşısına ikinci bir pozisyon ekler. Piyasa yönü değiştikçe, ilk karlı pozisyon negatife dönebilir. Öte yandan, korunma sırasında alınan ikincil pozisyon, başlangıç ​​pozisyonundaki kayıpların bir kısmını kapsayan bir kar üretecektir. Bu genellikle açığa satış veya vadeli işlemlerle yapılır.

Kripto Para Birimi Nasıl Hedge Edilir?

Yatırımcıların riski azaltmak için kullanabilecekleri çeşitli kripto para hedging stratejileri vardır. En yaygın üç yöntem, portföy çeşitlendirme, açığa satış ve vadeli işlemler gibi türevlerin kullanılmasıdır.

Bu nedenle, hedging, kendi başına izole bir yatırım stratejisi değil, belirli bir piyasa gerilemesi bağlamında çeşitli diğer risk yönetimi stratejilerinin kullanılmasıdır.

Portföy Çeşitlendirmesi

Çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmak, tüccarlar için kripto para piyasasındaki kayıpları en aza indirmenin en basit yolu olabilir. Çeşitlendirme, tüm fonları tek bir kripto para birimine yatırmak yerine çeşitli kripto varlıkları satın almayı ifade eder. Başka bir deyişle, “tüm yumurtaları bir sepete koymamak”.

Çeşitlilik içeren bir portföyde, her bir kripto para birimi diğerine karşı hedge görevi görür. Sonuç olarak, bir tokenin fiyatı düştüğünde, toplam kayıp, bir tüccarın fonlarının tamamını tek bir kripto para birimine yatırmasından daha düşüktür.

Çeşitlendirilmiş bir strateji, genellikle ve tercihen tek bir yönde hareket etmeyen yatırımlara fon koymayı içerir. En uygun senaryo, bir tüccarın çeşitli ilgisiz veya ilişkisiz varlıklara yatırım yapmasıdır. Bununla birlikte, kripto para piyasası, birden fazla varlık sınıfına ev sahipliği yapan ve çeşitli endüstriler içeren geleneksel borsadan farklıdır. Kripto para varlıkları oldukça benzerdir ve aynı piyasa yönünde hareket etme eğilimindedir. Bu nedenle, tamamen çeşitlendirilmiş yalnızca bir kripto portföyü elde etmek zor olabilir.

Bununla birlikte, kripto tüccarları yine de uygun bir portföy çeşitlendirme stratejisi formüle etmelidir. Yatırımcılar, portföylerine hangi kripto para birimlerini dahil edecekleri konusunda kendi araştırmalarını yapmalıdır. Genel olarak, bir portföy, altcoin’lerle ilişkili daha yüksek riskleri dengelemek için farklı coinlerin iyi bir karışımına sahip olmalı ve Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) gibi saygın coinleri içermelidir.

Yatırımcılar çeşitlendirmek için kriptonun dışına bakmak istiyorlarsa, bu da sorun değil. Bitcoin, diğerleri ile korelasyonu olmayan ve hisse senetleriyle (S&P 500 endeksi) düşük bir korelasyona ve büyük sermaye odaklı Nasdaq-100 endeksi tarafından temsil edildiği gibi teknoloji hisse senetleri ile oldukça düşük bir korelasyona sahip bir varlık olarak görülüyor. Bu nedenle, biri Bitcoin’den uzaklaşmak istiyorsa, bunlar uygun seçenekler olacaktır.

Dow Jones MarketWatch verilerine göre, Bitcoin’in Mayıs ayı sonlarında ölçülen Nasdaq-100 ile korelasyonu 20 günlük ortalamada 0.20 civarındaydı ve 2 Haziran itibariyle S&P 500 ile korelasyonu 0.29’du. Öte yandan, Michael Saylor’un MicroStrategy’si 0.73’lük çok daha yüksek bir korelasyona sahiptir. Bu, herhani birr kişinin düşen kripto fiyatlarına karşı çeşitlendirilmiş bir hedging izlemek istiyorsa, Nasdaq veya S&P 500 hisseleri gibi daha az ilişkili varlıklara yatırım yapmasının, aynı zamanda kripto para birimi endüstrisi ile hareket edenlerden kaçınmaya özellikle dikkat etmesinin daha güvenli olduğu anlamına gelir.

Kripto Hedging için Açığa Satış Varlıkları

Açığa satış varlıkları, tüccarların kripto para birimini hedging için daha gelişmiş bir yoldur. Açığa satış, varlığın yakında fiyatının düşeceğine inanıldığında belirli bir varlığı satma ve ardından daha düşük bir fiyattan geri satın alma işlemine atıfta bulunur. Bunu yaparak, tüccarlar aradaki farktan yararlanır.

Açığa satış, tüccarların belirli bir kripto para biriminin fiyat tablosunu analiz etmesiyle başlar. Örneğin, olası bir trendin tersine çevrilmesinin işaretlerini belirlemek için sapma analizini kullanması gibi. Tüccarlar aşağı yönlü bir trendin işaretlerini gördüklerinde, bir borsadan veya bir komisyoncudan belirli bir kripto para ödünç alabilir ve ödünç alınan tokenleri piyasada satabilirler. Kriptonun fiyatı düştüğünde, aynı miktarda tokeni daha düşük bir fiyata geri satın alabilir ve bunları borsaya veya komisyoncuya iade edebilirler. Bununla birlikte, fiyat artarsa, tüccarlar aynı miktarda tokeni daha yüksek bir fiyattan geri almak ve para kaybetmek zorunda kalacaktır.

Açığa Satış Örneği

Örneğin, bir tüccarın BTC’yi açığa çıkarmak istediğini ve 60.000$’dan 1.000$ BTC ödünç aldığını varsayalım. BTC’nin fiyatı 50.000 dolara düşerse, tüccarın aynı miktarda BTC’yi geri almak için yalnızca 833 dolar harcaması ve böylece 167 dolarlık bir kâr elde eder. Bununla birlikte, BTC’nin fiyatı 70.000 dolara yükselirse, tüccarın aynı miktarda BTC’yi geri almak için 1.167 dolar ödemesi ve böylece 167 dolarlık bir kaybı olur. Yatırımcılar, büyük kayıplardan kaçınmak için başlangıç ​​fiyatı olan 60.000$’a yakın bir zarar durdurma emri belirlemeyi tercih edebilirler.

Açığa satış yoluyla hedging’in, kârı yiyebilecek işlem maliyetleri ve marj faizleriyle birlikte geldiğini belirtmek önemlidir. Bu nedenle, tüccarlar belirli bir kripto para birimini ödünç alıp satmadan önce uygun hesaplamalar yapmalıdır.

Kripto Hedging İçin Vadeli İşlemleri Kullanmak

Tüccarlar ayrıca kripto para birimi hedging için türevleri kullanabilir. Türev ürünler, değerlerini birincil dayanak varlıktan alan sözleşmeleri ifade eder. Yatırımcıların kripto para birimi hedging için kullandığı en yaygın türevler vadeli işlemlerdir. Vadeli işlemler, belirli bir kripto varlığını gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan takas etmeyi kabul eden iki veya daha fazla taraf arasındaki bir tür finansal sözleşmedir. Bir kripto para vadesi, yatırımcıların kısa vadeli bir pozisyon alarak fiyatların düşme riskini azaltmalarına ve uzun vadeli bir pozisyon alarak fiyat arttığında kâr elde etmelerine yardımcı olur.

Hedging için türevleri kullanma örneği

Örnek olarak, bir tüccarın 60.000$ değerinde 1 BTC’ye sahip olduğunu ve bu fiyata kilitlenmek istediğini varsayalım. Her vadeli işlem sözleşmesi bu fiyatta 1 $ BTC değerindedir, bu nedenle tüccar bir pozisyon açtığında 60.000 sözleşmeye ihtiyacı olacaktır. Tüccar, bir fiyat beklentisiyle sözleşmeleri açığa çıkarmaya hazırlanıyor ve bunları satıyor. Fiyat önceden belirlenmiş bir tarihte düşerse, tüccar farkı cebe indirerek vadeli işlemleri daha düşük bir fiyattan geri alır. Ancak, fiyat yükselirse, tüccar vadeli işlemleri daha yüksek bir fiyattan geri alarak zarara uğrayacaktır. Başka bir deyişle, tüccar uzun bir pozisyon alır ve sözleşmeleri elinde tutarsa, fiyat yükseldiğinde kâr eder ve fiyat düştüğünde zarar eder.

Tüccarlar vadeli işlemlerde yüksek kaldıraç derecesini kullanırlarsa, karları artabilir. Ancak elverişsiz koşullarda maruz kalınan kayıplar da daha yüksek olacaktır. Bu nedenle, tüccarlar vadeli işlemlerde kaldıraç pozlarını kullanırken risklere karşı dikkatli olmalıdır.

Kısa Hedge nedir?

Daha sık olarak, türevlerin ve kısa devrenin korunma bağlamında kullanılması, kısa hedging olarak adlandırılır. Kısa hedging, bir varlığın açığa alınmasını veya belirli bir fiyattan satarak sahip olunan bir yatırımdaki potansiyel zararlara karşı koruma sağlayan bir türev sözleşmesinin kullanılmasını içerir.

Kripto Paralar Nasıl Doğru Bir Şekilde Hedge Edilir?

Acemi tüccarlar, alım satım risklerinden endişe duyuyorlar ve çizelgeleri incelemek için zamanları yok, onlar daha güvenli seçeneği seçmeli ve pozisyonlarını kapatmalı veya boyutunu küçültmelidirler. Diğerleri için, hedging, bir piyasa düşüşü sırasında varlıklarını sürdürmek ve kayıpları azaltmak için yararlı bir strateji olabilir.

Kripto Hedging için Dört Adım

Hedging’in doğru bir şekilde yapıldığından emin olmak için tüccarlar aşağıdaki adımları izleyebilir:

1. Yatırımcılar, hedging stratejilerini uygulamadan önce araştırma yapmalı ve fiyat çizelgelerini kullanmayı, okumayı ve analiz etmeyi öğrenmelidir.
2. Yatırımcılar, bir kripto para borsasında nasıl ticaret yapılacağını öğrenmelidir.
3. Tüccarlar kripto para ticaretini nasıl yapacaklarını anladıktan sonra, simüle ticaret kullanarak hedging stratejilerini uygulamaya başlayabilirler.
4. Tüccarlar alıştıktan sonra, gerçek kripto para birimini küçük miktarlarda hedge edebilirler ve daha sonra yavaş yavaş daha büyük pozisyonlara geçebilirler.

Tüccarlar kripto para birimini hedging yaparken, altın kural mevcut pozisyonun karşısında bir pozisyon almaktır; bu, yatırımcıların belirli bir varlığın fiyatının düşeceğini düşünürlerse kısa pozisyon almaları ve fiyatın yükseleceğini tahmin ederlerse uzun pozisyon almaları gerektiği anlamına gelir. Bununla birlikte, kripto para birimi hedging tamamen risksiz değildir. Fiyat grafiği ilgili sinyalleri gösterse bile, belirli bir varlığın fiyatının düşeceğinin veya artacağının garantisi yoktur. Sonuç olarak, tüccarlar, hangi kripto para biriminin hedge edileceğine ve hangi hedging stratejisinin kullanılacağına karar verirken artıları ve eksileri tartmalıdır.

Sonuç

Hedging, tüccarların geleneksel borsa ve kripto para piyasasında riskleri azaltmak için kullandıkları popüler bir stratejidir. Son derece değişken yatırım ortamında kripto varlıklarını korumak ve kârları korumak için kullanışlı bir araçtır. En yaygın üç kripto para hedging stratejisi, portföy çeşitlendirme, açığa satış ve ticaret türevleridir. Hedging stratejilerini uygularken, tüccarlar işlem ücretlerini ve kazançlarını azaltabilecek kaldıraç kullanma risklerini dikkate almalıdır.

Yatırımcılar, hedging’in bir risk yönetimi stratejisi olduğunu unutmamalıdır. Hedging’in riskleri azaltacağının garantisi yoktur, çünkü bazen ters etki yapabilir ve elde edilecek kâr miktarını sınırlayabilir. Bu nedenle, yatırımcıların mevcut riskten korunma araçlarını anlamaları ve ticarette kullanmadan önce bu tür araçlarla pratik yapmaları tavsiye edilir.