Durgunluk Döneminde Nelere Yatırım Yapılmalı: Yapılması ve Yapılmaması Gereken 7 Şey

Jeremy Grantham, Michael Burry ve Ray Dalio gibi önde gelen analistler ve yatırımcılar tarafından öngörülen çok kasvetli makroekonomik görünüm göz önüne alındığında, bir durgunluk sırasında neye yatırım yapılır?

2022 yılı zorlu bir yıl oldu. Küresel ekonominin son iki yıldır pandemik kilitlenmeler nedeniyle yara almasıyla birlikte 2022 yılı birçok ülkede rekor düzeyde yüksek enflasyona yol açarak stagflasyona neden oldu.

Zaten kasvetli olan bu arka plana karşı, Rusya-Ukrayna savaşı gibi jeopolitik komplikasyonlar resesyon olasılığını arttırdı. Netflix gibi teknoloji hisseleri şimdiden %50’den fazla değer kaybetti ve S&P 500 son iki yılın en düşük seviyesine geriledi.

Bir yandan enflasyon nakit birikimlerimizi yiyip bitirirken, diğer yandan ekonomik istikrarsızlık finansal piyasaları tehlikeye atıyor ve yatırımcılar bir kaya ile sert bir yer arasında sıkışmış gibi görünüyor.

Ancak nereye bakılacağı bilinirse, her zaman yararlanılabilecek fırsatlar vardır. İşte bazı öneriler.

Resesyon sırasında nelere yatırım yapmalı

Ekonomik durgunluk en çok kazandıran yatırımlardan bazılarını ortaya çıkarabilir; çünkü tüm piyasalar düşüşe geçtiğinde yatırımcılar değerli hisse senetlerini indirimli fiyattan satın alabilirler. Başarılı yatırımcıların sıkıntılı ekonomik dönemleri bir fırsat olarak görmelerinin nedeni tam da budur: düşüşü satın alırlar.

Şunu bir düşünün: Geçip gitmemiş bir resesyon ya da depresyon yoktur. Ekonomik şoklar döngüsel bir olgudur. Başka bir deyişle, bir yatırımcı büyüme potansiyeli olan şirketlere stratejik olarak yatırım yaparak durgunluk dönemlerinde yatırımlarından para kazanabilir.

İşte durgunluk sırasında yatırım yapmak için bazı özel ipuçları:

1. Yatırım fonları, endeks fonları ve ETF’ler gibi yönetilen araçları değerlendirin. Bunlar tüm sektörleri, endüstrileri, piyasaları veya endeksleri kapsayan varlık portföyleridir. Bu nedenle, genellikle tek tek hisse senetlerine yatırım yapmaktan daha dengeli bir seçimdir.
2. Fazla nakdi kısa vadeli sabit gelir fonu gibi güvenli, düşük riskli araçlarda tutmayı düşünün. Çünkü 2022’nin ikinci yarısı gibi yüksek enflasyonlu ve yüksek faizli bir ortamda para piyasaları daha yüksek getiri sağlayacaktır.
3. Resesyona dayanıklı sektörlerde hisse senedi yatırımı yapmayı düşünün: bunlar temel gıda maddeleri, sağlık hizmetleri, kritik teknoloji, enerji ve su temini, onarımlar ve hatta atıştırmalıklar ve şekerlemelerin yer aldığı “keyif sektörleri” gibi temel mal ve hizmetleri sağlayan işletmeler olacaktır.  Bu sektörler enflasyonun bir sonucu olarak değerlerine değer katacaktır.
4. İndirimli mavi çipli hisse senetlerini düşünün. Biraz risk almaktan çekinmiyorsanız, temelde sağlam şirketlerin hisse senetleri durgunluk sırasında iyi bir yatırım olabilir. Borsa düştüğünde, kaliteli hisse senetlerini indirimli fiyatlardan satın almak için bir fırsat sunar.
5. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde bile tarihsel olarak değerini koruyan altına yatırım yapmayı düşünün.

Ekonomik durgunluk sırasında nelere yatırım yapmamak gerekir?

Durgunluk sırasında turizm, konaklama ve eğlence gibi konjonktürel işlere çok fazla odaklanmayın. Bu sektörler, durgunluk dönemlerinde azalabilen tüketici harcamalarına olan bağımlılıkları nedeniyle ekonomik gerilemelere karşı daha savunmasız olma eğilimindedir.

(Bununla birlikte, 1930’lardaki Büyük Buhran sırasında gözlemlenen Ruj Etkisi’ni dikkate almak ilginçtir. Tüketicilerin kötü bir ekonomi sırasında bile kozmetik gibi küçük “ekstralar” satın almaya devam etme eğilimini tanımlar. Bunun açıklaması, bu satın alımların zor zamanlarda insanların kendilerini daha iyi hissetmelerini sağlamasıdır).

Ayrıca, bazı imalat sektörleri azalan talep veya artan maliyetler nedeniyle zarar görme eğilimindedir.

Yüksek kaldıraçlı şirketleri tercih etmeyin. Bunlar büyük miktarlarda borç üstlendikleri ve zayıflayan ekonomik koşullar nedeniyle gelir akışlarının kuruması halinde geri ödeme yükü altında hızla ezilecekleri için daha büyük iflas veya ödeme aczi riski altında olma eğilimindedir.

Buna ek olarak, yüksek kaldıraçlı şirketlerin genellikle krediye erişimi sınırlıdır ve durgunluk sırasında hayatta kalmak için ek borç alamayabilirler. Bu tür şirketlere yatırım yapmak, uzun süreli bir ekonomik gerilemeye dayanamamaları halinde kişiyi önemli kayıplara maruz bırakabilir.

Durgunluk sırasında kripto yatırımı: evet mi hayır mı?

Geleneksel bilgelik, normal bir ekonomide bile değişken olan kripto para birimleri gibi varlıklardan çok ama çok uzak durulması gerektiğini söyleyecektir.

Geçtiğimiz yıl, bazı istisnalar dışında kripto genel olarak kırmızı bölgede hareket ediyordu. Örneğin Bitcoin, Kasım 2021’deki tarihi zirvelerinden bu yana %72’ye varan oranda düştü.

Bir varlık sınıfı olarak kripto ile ilgili olan şey, çok genç olmasıdır: dünyanın en iyi yatırımcısı bile bunun uygulanabilir bir yatırım seçeneği olup olmadığını bilemez.

Bu nedenle, ister durgunluk ister normal bir ekonomi sırasında olsun, kripto yatırımı ve hatta herhangi bir yatırım için aynı kurallar geçerlidir:

• Yalnızca fazla nakitle ya da kaybetmeyi göze alabileceğiniz nakitle yatırım yapın
• Yalnızca kripto hakkında yüksek inancınız varsa yatırım yapın, çünkü bu sizi doğru araştırma yapmaya motive edecektir. Bunun nedeni, kriptoda bile ilk 10 kripto gibi mavi çipli / istikrarlı paralar ve ardından potansiyel olarak sıfıra giden altcoinler, yani net kullanım durumları olmayan küçük sermayeli projeler-DYOR olmasıdır.

Durgunlukta nakit kral mıdır?

Elinizde nakit bulundurmak durgunluk dönemlerinde biriktirdiğiniz parayı kaybedebileceğiniz göz önüne alındığında oldukça önemlidir. Yeterli nakde sahip olmak giderlerinizi en azından birkaç ay boyunca karşılamanızı sağlayacaktır. Nakit rezervleri kullanışlıdır çünkü tamamen likittirler; zamana bağlı değildirler veya çekilmeleri konusunda kısıtlamalar yoktur.

Yatırım açısından nakit, durgunluk döneminde sahip olunması gereken harika bir varlık olabilir. Bunun nedeni, size likidite sağlaması ve ekonomi düzelirken ortaya çıkan yatırım fırsatlarından yararlanmanıza yardımcı olabilmesidir.

Ayrıca, nakit para piyasadaki dalgalanmalara maruz kalmaz ve bu nedenle piyasalar çökerse değerini kaybetmez. Ancak, finansal hedeflerinize bağlı olarak, özellikle de elinizde fazladan nakit varsa, durgunluk döneminde yapılacak en iyi yatırım olmayabilir.

Odak noktanız uzun vadeli büyüme ise, zaman içinde değer kazanma potansiyeli daha yüksek olan diğer varlıklara yatırım yapmak daha iyi olabilir.

Sonuç olarak, her yatırımcının durumu farklıdır ve durgunluk sırasında ne yapılacağına karar verirken nakit diğer yatırımlarla birlikte düşünülmelidir.

Son Nokta

Yatırımcıların durgunluk döneminde portföylerini korumak ve ekonomi düzeldiğinde başarıya ulaşacak şekilde konumlanmalarını sağlamak için yapabilecekleri bir dizi şey vardır.

• Yatırımlarınızı çeşitlendirin.

Bu, tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymamak anlamına gelir. Bunun yerine, paranızı çeşitli varlık sınıflarına ve yatırımlara dağıtın. Bu, belirli bir yatırımın değer kaybetmesi durumunda sizi korumaya yardımcı olacaktır.

• Yatırımlarınızda disiplinli olun.

Bu, yatırım planınıza sadık kalmak ve düşünmeden karar vermemek anlamına gelir. Durgunluk sırasında, değer kaybeden yatırımları satmak cazip gelebilir. Ancak, bu varlıkların çoğu eninde sonunda toparlanacağı için bu bir hata olabilir. Yatırımlarınızı elinizde tutarak, nihai toparlanmadan faydalanabilirsiniz.

• Durgunlukların sonsuza kadar sürmeyeceğini unutmayın.

Yatırımcılar için zor zamanlar olsalar da, eninde sonunda sona ererler. Ekonomi toparlandığında portföyünüz de toparlanacaktır. Bu ipuçlarını takip ederek hem iyi hem de kötü zamanlarda başarıya hazır olduğunuzdan emin olabilirsiniz.