Kısa Yanıt: Bitcoin–Nasdaq korelasyonunu, belirtilen bir dönemde ve her iki varlık için aynı zaman damlarını kullanarak eşleştirilmiş getiriler üzerinden hesaplayın. Bir BTC fiyat serisi ile bir Nasdaq-100 endeks veya vadeli işlem serisi seçin, her birini yüzde getiriye dönüştürün, gözlemleri hizalayın ve kayan bir pencere boyunca Pearson korelasyonunu hesaplayın. Her ikisinin de düştüğü tek bir gün, bir korelasyon ölçümü değildir. Sonuçlar; kullanılan varlık vekili (proxy), saat dilimi, veri sıklığı ve pencere uzunluğuna göre değişebilir.
Hangi iki fiyat serisi karşılaştırılmalı?
Sorunuzun Nasdaq-100 spot endeksi mi, Nasdaq-100 vadeli işlemleri mi yoksa endeksi takip eden bir borsa yatırım fonu (ETF) ile mi ilgili olduğuna karar verin. Bunlar ilişkili olmakla birlikte farklı işlem takvimlerine sahiptir. Bitcoin hafta sonları ve tatillerde de işlem görür; ABD spot endeksi görmez. Grafiğinizde seçtiğiniz vekili etiketleyin ve bunlar arasında sessizce geçiş yapmayın.
Spot endeksle günlük bir karşılaştırma için pratik bir yöntem, BTC'yi her hisse senedi işlem gününde ABD hisse kapanışında örneklemek ve ardından endeksin eşleşen kapanışını kullanmaktır. Hafta sonlarını ve ABD tatillerini her iki getiri serisinden de çıkarın. Gün içi bir karşılaştırma için BTC ile hisse veya vadeli işlem fiyatlarını aynı UTC zaman damlarında eşleştirin. 24 saatlik bir BTC değişikliği, tek bir ABD spot seansıyla doğrudan eşleştirilip senkronize bir getiri olarak adlandırılamaz.
Elektronik tabloya hangi hesaplama girmeli?
Her varlık için ardışık hizalanmış fiyatlardan basit bir getiri hesaplayın: getiri = güncel fiyat ÷ önceki hizalanmış fiyat − 1. BTC getirilerini bir sütuna, Nasdaq-100 getirilerini başka bir sütuna yerleştirin. Ardından seçilen eşleştirilmiş satır kümesi için Pearson korelasyonunu hesaplayın. Elektronik tabloda bu genellikle CORREL(BTC_getiri_araligi, Nasdaq_getiri_araligi) biçiminde olur.
Pencereyi sonucu görmeden önce seçin. 30 işlem günlük kayan tahmin, her noktada en son 30 eşleştirilmiş getiriyi kullanır; 90 günlük bir tahmin daha yumuşak ancak değişimi yansıtmada daha yavaştır. Eksik fiyatlar, sözleşme rollemanları, veri sağlayıcı düzeltmeleri ve endeks tatilleri tutarlı şekilde ele alınmalıdır. Nasdaq-100 vadeli işlemlerini kullanıyorsanız, sözleşmeyi ve rollemanları nasıl yönettiğinizi belirtin.
Sonuç nasıl yorumlanmalı?
Korelasyon −1 ile +1 arasında değer alır. Pozitif bir değer, eşleştirilmiş getirilerin seçilen örneklem içinde aynı yönde hareket etme eğilimi gösterdiği anlamına gelir. Bu, Nasdaq'ın BTC'yi hareket ettirdiği ya da ilişkinin devam edeceğinin kanıtı değildir. Sıfıra yakın bir katsayı, kısa süreli birlikte hareket patlamalarını gizleyebilir. Bir "spike" (ani artış) iddia etmek için mevcut kayan değeri, önceki pencerelerde aynı yöntemle hesaplanan değerlerle karşılaştırın.
6 Kasım BTC değerlendirmesi ortak bir satış dalgasını anlatır ancak hesaplanmış bir katsayı sunmaz. Bu eğitim, o ilişkiye bir sayı atamadan önce gereken yöntemi sağlar.
NAS100/USDT Vadeli İşlemleri İnceleyin
Phemex, uygun kullanıcıların incelemesi veya işlem yapması için bir NAS100/USDT sürekli (perpetual) piyasa sunar. Bu; fonlama, marjin ve tasfiye riski bulunan kaldıraçlı bir türev üründür ve örnek hesaplamada kullanılan Nasdaq-100 spot endeksi değildir. Araştırma düzeyinde bir katsayı için uygun bir endeks veya CME vadeli işlem veri kaynağı kullanın. Bu eğitim amaçlı hesaplama bir işlem sinyali değildir.
Yinelenebilir bir elektronik tablo iş akışı
Bir tarih/saat sütunu, bir BTC fiyat sütunu ve bir Nasdaq-100 fiyat sütunu içeren bir sayfa oluşturun. Verinin üzerine kaynağı, piyasa sembolünü, saat dilimini ve örnekleme kuralını yazın. Günlük spot endeks kapanışlarını karşılaştırıyorsanız yalnızca ABD hisse işlem günlerini tutun, ardından Bitcoin'i eşleşen ABD kapanışında örnekleyin. İlk getiri satırı, her iki varlık için de önceki hizalanmış bir fiyata ihtiyaç duyar; BTC'nin Cumartesi-Pazartesi hareketini, eşitsiz aralıklara dikkat etmeden endeksin Cuma-Pazartesi hareketine karşı hesaplamayın.
Sonraki iki sütunda, her varlığın getirisini hemen önceki hizalanmış satırdan hesaplayın. Örneğin, BTC 75.000 $'dan 76.500 $'a çıkarsa getirisi 76.500/75.000 - 1 = %2 olur. Endeks aynı hizalanmış gözlemlerde 20.000'den 20.200'e çıkarsa getirisi %1'dir. Bu iki sayı tek bir eşleştirilmiş gözlem oluşturur. Tüm örneklem boyunca tekrarlayın ve CORREL komutunu ham fiyat seviyelerine değil, eşit uzunluktaki getiri sütunlarına uygulayın.
Fiyat seviyesi korelasyonu, her iki seri zaman içinde trend gösterdiğinden —günlük getirileri zayıf ilişkili olsa bile— yüksek görünebilir. Kayan getiri korelasyonu farklı bir soruya yanıt verir: son dönemdeki değişimler birlikte hareket etme eğilimi gösterdi mi? Eşleştirilmiş getiri sayısını, pencere uç noktalarını ve basit mi log getiri mi kullandığınızı raporlayın. Bir seride bir gözlem eksikse, kalan seriyi bir satır kaydırmak yerine ilgili çifti çıkarın.
Raporlanan bir spike'ın anlamlı olup olmadığı nasıl test edilir?
Her pencere için aynı kuralı kullanarak kayan bir seri hesaplayın. Son 30 eşleştirilmiş işlem günü boyunca 0,6'lık bir katsayı, önceki 30 günlük değerden yüksek olabilir; ancak "spike" ifadesi bu karşılaştırmaya dayandırılmalıdır. Ardından kısa penceredeki değişimin sürüp sürmediğini görmek için 90 eşleştirilmiş gün gibi daha uzun bir pencereyi kontrol edin. İki yanıt farklı ufukları tanımladığı için çelişebilir.
Sonucun makul alternatif bir veri seçiminde ayakta kalıp kalmadığını sorun: hisse kapanışında örneklenen BTC ile UTC gece yarısında örneklenen BTC ya da eşleşen saatlerde Nasdaq-100 spot endeks ile Nasdaq-100 vadeli işlemleri. Hangi seçimin en çarpıcı başlığı ürettiğini gördükten sonra vekili değiştirmeyin. Eşleştirilmiş getirilerin grafiği, katsayıya tek bir aşırı günün hakim olduğunu ortaya koyabilir; bu duyarlılığı gizlemek yerine raporlayın.
Bir korelasyon çalışması neyi aydınlatabilir—neyi aydınlutamaz?
Belirtilmiş bir örneklemdе iki getiri serisinin birlikte nasıl hareket ettiğini tanımlayabilir. Bir portföy sahibinin, o dönemde BTC'nin çeşitlendirme (diversifikasyon) sağlayıp sağlamadığını test etmesine yardımcı olabilir. Nedensellik atayamaz, bir hisse satış dalgasının BTC tasfiyesini tetiklediğini kanıtlayamaz veya bir sonraki işlemi belirleyemez. Korelasyonlar, nadir stres olaylarında özellikle kararsızdır; bu dönemlerde yaygın likidite kısıtları, birden fazla varlığı aynı anda aynı yöne itebilir.
Bir katsayı ayrıca herhangi bir varlığın hareketlerinin ne kadar büyük olduğunu da söylemez. BTC ve Nasdaq-100 pozitif korelasyon gösterebilir; bu sırada BTC çok daha geniş dalgalanabilir. Portföy riski için, katsayının yanı sıra her serinin volatilitesine ve maruz kalma boyutlarına bakın. %1'lik bir endeks hareketinin %0,7'lik bir BTC hareketi ima ettiği iddiasına dönüşecek şekilde 0,7'lik bir korelasyonu yorumlamayın; bu farklı bir regresyon analizi gerektirir ve yine sabit bir gelecek tepkisini değil, tarihsel bir örneklemi tanımlar.
SSS
Yalnızca iki günlük hareketle korelasyon hesaplayabilir miyim?
Tek bir eşleştirilmiş hareketten anlamlı bir kayan ilişki çıkarılamaz. Tanımlı, çok gözlemlilik bir pencere kullanın ve büyüklüğünü raporlayın.
İki analist neden farklı katsayılar elde edebilir?
Farklı BTC borsaları, hisse vekilleri, zaman damları, getiri sıklıkları ve kayan pencereler seçmiş olabilirler. Rakamları yalnızca yöntemleri örtüştüğünde karşılaştırılabilir.
