Криптовалюты, как известно, нестабильны, что заставляет людей не решаться инвестировать в них. Вот почему были созданы стейблкоины, чтобы сохранить деньги инвесторов в безопасности. Стейблкоины идеально подходят для инвесторов, которые хотят сохранить свой капитал на криптовалютных рынках, а также защитить свои средства от волатильности и риска.
Стейблкоин — это криптоактив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости даже в периоды крайней волатильности. Это достигается путем привязки стоимости стейблкоина к другому, более предсказуемому активу, такому как доллар США или золото. Это гарантирует, что стоимость стейблкоина останется относительно стабильной, даже когда остальная часть рынка испытывает волатильность.
Какие существуют типы стейблкоинов?
Стейблкоины, привязанные к фиату
Стейблкоины, привязанные к фиату, поддерживаются такими валютами, как евро, фунт стерлингов или доллар США. Это самые простые стейблкоины с коэффициентом обеспечения 1:1. Это означает, что один стейблкоин будет равен одной единице фиатной валюты, поддерживающей его. Примеры стейблкоинов с привязкой к фиату включают USDT и USDC.
Цена стейблкоина, привязанного к фиату, остается стабильной по отношению к фиатной валюте. Однако это зависит от надлежащего регулирования доверенной централизованной стороны-эмитента.
Стейблкоины с товарной привязкой
Стейблкоины, привязанные к товарам, обеспечены ценными физическими активами, такими как драгоценные металлы, недвижимость, нефть и другие товары. По сути, это делает их представлениями этих физических активов на основе блокчейна со всей безопасностью и доступностью цифрового актива.
Наиболее распространенным товаром, используемым в качестве залога для этого вида стейблкоина, является золото. Однако важно отметить, что эти стейблкоины с товарной привязкой настолько стабильны, насколько стабилен актив, который их поддерживает.
Основная полезность этих токенов делает инвестиции в сырьевые товары гораздо более доступными. В одном аппаратном кошельке могут храниться стейблкоины на миллиарды долларов, обеспеченные золотом, но физическое хранение того же количества золота — гораздо более сложная задача.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины используют сложные наборы инструкций для поддержания своей стоимости и не обеспечиваются товарами или фиатными валютами. Вместо этого эти токены поддерживаются другими криптовалютами и вносят коррективы в свои алгоритмы в зависимости от спроса и предложения. Эти токены также часто требуют чрезмерного обеспечения для минтинга токенов.
Если цена стейблкоина растет, алгоритм приспосабливается к выпуску и продаже большего количества монет, а когда цена падает, алгоритм приспосабливается к выкупу токенов, чтобы поддерживать цены на плаву. Эти стабильные монеты довольно надежно защищают свою привязку, но неожиданные события или события «черного лебедя» могут нанести необратимый ущерб их токеномике и залоговым резервам.
Сеньораж или необеспеченные стейблкоины
Подобно алгоритмическим стейблкоинам, эти токены используют смарт-контракты для выполнения точных наборов инструкций, поддерживающих привязку токена. Тем не менее, сеньоражные стейблкоины не имеют никаких резервов, вместо этого они полагаются на сложные процессы, которые регулируют их оборотное предложение. Это включает в себя выпуск и продажу или покупку и сжигание токенов в соответствии с уровнями спроса и предложения.
Топ 5 стейблкоин-проектов
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD — это стейблкоин стандарта ERC-20, обеспеченный долларом США, который полностью обеспечен, защищен и проверен третьей стороной. TUSD является частью экосистемы TrustToken, которая включает в себя другие стейблкоины, обеспеченные фиатом, и использует счета условного депонирования для снижения риска контрагента и предоставления держателям токенов правовой защиты от незаконного присвоения средств. Платформа также сотрудничает с зарегистрированными фидуциариями и банками для хранения средств токенов TrueUSD.
Pax Dollar (USDP)
Pax Dollar — еще один стейблкоин, привязанный к доллару США и созданный для улучшения более широкой финансовой экосистемы путем создания глобальной беспрепятсвенной сети. Фирма Paxos, стоящая за USDP, также отвечает за залоговый токен PAXG, самый популярный стейблкоин, привязанный к стоимости золота.
DAI
DAI — это стейблкоин, предлагаемый MakerDAO, децентрализованной независимой организацией, которая использует систему смарт-контрактов, позволяющую владельцам создавать или покупать обеспеченные долговые позиции (CDP) в токенах DAI с использованием ETH. Поскольку все операции выполняются смарт-контрактами в сети Ethereum, DAI рассматривается как более прозрачная и справедливая альтернатива централизованным стейблкоинам. Он использует маржинальную торговлю в ответ на изменение рыночных условий, сохраняя свою стоимость по отношению к основным мировым валютам.
PAXG
PAX Gold (PAXG) — это золотой стейблкоин с товарным обеспечением, выпущенный Paxos. Каждый токен физически обеспечен одной тройской унцией золота. Токен PAXG централизованно чеканится и сжигается на Ethereum компанией Paxos. PAXG позволяет выходить на рынки золота без использования ETF, фьючерсных контрактов или других производных продуктов, но, как упоминалось выше, токены с обеспечением не обязательно стабильны.
FEI
FEI — это децентрализованный стейблкоин стандарта ERC-20, который использует различные механизмы для поддержания эффективного и справедливого распределения капитала. Он направлен на создание технологического решения, которое занимает золотую середину между децентрализованными стейблкоинами с избыточным обеспечением и централизованными стейблкоинами. Платформа, управляемая контрактами Minter и Burner, контролирует выпуск токенов с помощью кривых связывания и торговых стимулов. Кроме того, протокол поддерживает ликвидные вторичные рынки, чтобы получать доход, используя стоимость, находящуюся под его контролем.
Вывод
Существует странная дихотомия между децентрализованным идеалом блокчейн-сетей и тем фактом, что централизованные стейблкоины являются наиболее широко используемыми криптовалютами в мире. Более того, существуют серьезные опасения по поводу того, имеют ли эти организации достаточные финансовые резервы для поддержания залога 1:1 выпущенных ими фиатных стейблкоинов, особенно в условиях кризиса.
Эти коэффициенты требуют, чтобы поставщики хранили резервы финансовых активов, эквивалентные стоимости стейблкоинов в обращении, которая варьируется в зависимости от спроса инвесторов. Однако эти риски могут уменьшиться по мере появления на рынке большего количества стейблкоинов и улучшения регулирования для их обработки.
Разработка стейблкоина — одно из следующих крупных направлений в криптосфере. По прогнозам, поскольку предприятия входят в эту область для получения значительных вознаграждений и прибыли, стейблкоины станут одной из самых мощных движущих сил цифровой экономики будущего.
