Топ DeFi проекты Solana 2025: рост стоимости SOL

2025 год стал по-настоящему трансформационным для экосистемы Solana. Пройдя рыночные циклы с завидной устойчивостью, Solana окончательно закрепила за собой статус топовой блокчейн-сети первого уровня (Layer 1), прославившись молниеносной скоростью транзакций, минимальными комиссиями и активно растущим, ярким сообществом. Этот рост — не просто спекулятивный хайп, а результат прочного фундамента реальной полезности, основанного прежде всего на развитой инфраструктуре децентрализованных финансов (DeFi).

На 2025 год в экосистеме Solana зафиксирован впечатляющий объем заблокированной стоимости (TVL) в $9,621 млрд в различных протоколах. Эта внушительная цифра демонстрирует глубокое доверие рынка и подчеркивает колоссальный экономический потенциал Solana. В центре этой активности — инновационные DeFi-проекты, ежедневно обрабатывающие миллиарды долларов оборота, аккумулирующие серьёзную ликвидность и создающие мощный спрос на SOL, нативный токен сети. Эти протоколы запускают мощный цикл роста, где успех dApp-приложений напрямую повышает спрос, функциональность и, в конечном итоге, стоимость SOL.

В этой статье мы рассмотрим ключевые DeFi-проекты — столпы Solana — и проанализируем, как их масштабный рост и уникальный функционал формируют фундаментальную основу для динамики цены SOL на Phemex.

Эффект маховика: как успех DeFi трансформируется в стоимость SOL

До того как углубиться в описание конкретных протоколов, важно понять фундаментальный, симбиотический механизм взаимосвязи между Solana dApp и ростом стоимости SOL. Этот «эффект маховика» — ключевой драйвер успеха экосистемы, реализованный через несколько основных процессов:

Транзакционные комиссии (Gas): Каждое отдельное действие в рамках DeFi-протокола — обмен токенов, оформление займа, депозит ликвидности — это транзакция, которая фиксируется в блокчейне Solana. За каждую транзакцию взимается небольшая комиссия в SOL. Несмотря на микроскопический размер отдельной комиссии, совокупный эффект миллионов ежедневных операций генерирует устойчивый, функциональный спрос на SOL. Сеть ежедневно обрабатывает $1,33 млн комиссий, что гарантирует постоянную востребованность токена.
Снижение циркулирующего предложения (через TVL): При депозите активов в DeFi-протоколы средства блокируются для обеспечения займов, стейкинга или работы в пулах ликвидности. Значительная доля этого TVL представлена самим SOL и производными токенами — например, ликвидными токенами стейкинга (LST). Блокировка миллиардов в SOL и LST уменьшает свободное предложение SOL на рынке, оказывая тем самым восходящее давление на цену.
SOL как основной залоговый актив: В лендинговых протоколах Solana SOL прочно закрепился в статусе blue-chip-залога. Чтобы занять стейблкоины или другие цифровые активы, пользователи вносят SOL в качестве обеспечения. Таким образом, SOL становится не просто газ-токеном, а доходным финансовым инструментом с потенциалом доходности, привлекая долгосрочных холдеров.
Рост экосистемы и сетевой эффект: Успешные DeFi-протоколы притягивают новых пользователей, разработчиков и институциональный капитал в экосистему Solana. Это усиливает сетевой эффект: больше ликвидности — лучшие условия торговли — больше пользователей — больше разработчиков. Такой цикл укрепляет позиции сети и поддерживает фундаментальную ценность токена.

Опираясь на такой фундамент, рассмотрим лидеров DeFi на Solana, которые обеспечивают этот рост.

1. Kamino Finance: топовый центр ликвидности и лендинга

Kamino Finance неоспоримо занимает первое место среди DeFi-протоколов Solana, контролируя впечатляющий $2,7 млрд TVL. Kamino — это единый хаб для оптимизации доходности, объединяющий автоматизированные пулы ликвидности, p2p-кредитование и стратегии с использованием плеча на одной интуитивной платформе. Пользователи могут размещать свои активы, включая SOL и ликвидные стейкинг-токены, в смарт-вольты, которые автоматически управляют концентрированными позициями на DEX-площадках, максимизируя комиссионные и награды.

Как Kamino влияет на стоимость SOL:

Как крупнейший по TVL протокол, Kamino выступает настоящим «черным отверстием» для ликвидности и средств в экосистеме. Значительная доля капитала в протоколе обеспечивается именно SOL и его производными, что напрямую сокращает объём свободно обращающихся токенов на рынке.

Более того, интегрированный функционал лендинга формирует прочный устойчивый спрос на SOL как залоговый инструмент. Это создаёт ценность для держателей токена далеко за пределами спекуляции и оплаты газа. Kamino открывает целую экосистему компонуемости: пользователь может застейкать SOL через Jito, получить JitoSOL, отправить его в вольт Kamino, зарабатывать доходность, а затем использовать позицию в качестве залога под стейблкоины. Такая мультиуровневая полезность делает владение SOL максимально эффективным и прибыльным. При этом каждая операция генерирует новые транзакции и увеличивает доход сети до $2,86 млн в сутки. Благодаря Kamino доверие к возможностям экосистемы только растет — это ключевой фактор поддержки долгосрочной цены SOL на Phemex.

2. Jito и Marinade Finance: революция ликвидного стейкинга

Ликвидный стейкинг — одна из ключевых инноваций DeFi. На Solana лидерами тут выступают Jito и Marinade Finance. На их счету колоссальный TVL — 4,4 млрд долларов（2,615 млрд у Jito и $1,811 млрд у Marinade). Эти протоколы позволяют инвесторам одновременно участвовать в защите сети через стейкинг и не терять ликвидности своего капитала.

Принцип работы прост: пользователь делегирует SOL через Jito или Marinade и моментально получает ликвидный токен-подтверждение — JitoSOL или mSOL. Эти токены отражают долю застейканного SOL и автоматически начисляют доходность. Ключевая особенность: JitoSOL и mSOL полностью функциональны во всей DeFi-инфраструктуре Solana — ими можно пользоваться как залогом на Kamino, добавлять в пулы ликвидности Jupiter или масштабировать стратегии для дополнительной доходности. Jito, к тому же, делится с валидаторами частью прибыли от MEV (Maximal Extractable Value), что позволяет генерировать дополнительный доход от участия в стейкинге.

Как ликвидный стейкинг поддерживает стоимость SOL:

Влияние Jito и Marinade на стоимость SOL огромно. Во-первых, протоколы кратно увеличивают стимулы к покупке и стейкингу SOL. Исключая затраты на «заморозку» средств, они делают стейкинг гораздо более привлекательным выбором, что напрямую усиливает спрос на SOL. Тот факт, что через два эти протокола застейкано свыше $4,4 млрд в SOL — лучшее тому доказательство.

Во-вторых, эти протоколы существенно улучшают безопасность и децентрализацию сети, равномерно распределяя средства более чем среди 100 надёжных валидаторов и не позволяя отдельному участнику получить чрезмерную власть. А чем сеть безопаснее и децентрализованнее — тем выше ее базовая ценность.

Наконец, LST-токены (mSOL и JitoSOL) стали «кровеносной системой» DeFi на Solana — это крупнейшие лендинговые рынки и самые глубокие пулы ликвидности на DEX. Такое глубокое проникновение обеспечивает гиперэффективность экосистемы: капитал постоянно в движении, миллионы операций ежедневно доказывают незаменимость SOL и поддерживают его сильнейшие фундаментальные показатели, влияя и на цену SOL на Phemex.

3. Jupiter: незаменимый агрегатор ликвидности Solana

Обзор DeFi Solana невозможен без Jupiter. Несмотря на третье место в рейтинге TVL с $2,493 млрд, истинная сила Jupiter в роли центральной торговой инфраструктуры сети. Jupiter — агрегатор DEX, то есть платформа, автоматически находит наилучшую цену для обмена любого токена, сканируя все основные пулы ликвидности и оптимально маршрутизируя сделки по Solana. Его движок может разделять одну сделку на множество частей в разных пулах, обеспечивая максимальную эффективность с минимальным проскальзыванием.

В 2025 году влияние Jupiter поражает воображение. Протокол обрабатывает колоссальные 266,12 млн объёма спотовой торговли и приносит 3,49 млн в виде комиссий всего за сутки. Это делает Jupiter одним из самых используемых приложений во всей криптоиндустрии.

Как Jupiter поддерживает рост SOL:

Jupiter оказывает прямое и масштабное влияние на SOL. В качестве де-факто основного маршрутизатора обменов он обеспечивает существенную долю всех транзакций сети. Каждая операция требует расхода SOL на gas, превращая Jupiter в постоянный источник функционального спроса на токен.

Сверх самой ликвидности Jupiter служит центральным узлом стыковки ликвидности для всей Solana: платформа объединяет разрозненные пулы активов, делая DeFi-инфраструктуру более эффективной, доступной и дешёвой для всех. Эта гиперэффективность притягивает капитал и новых пользователей, стимулируя рост экосистемы каждого проекта сети. Расширяя функционал за счет лаунчпада для запуска новых токенов и торговых деривативов, Jupiter постоянно добавляет новые слои полезности и увеличивает нагрузку на сеть, непрерывно подпитывая «маховик» спроса на SOL.

Будущее DeFi Solana: только начало

Несмотря на внушительные достижения флагманов, инновации Solana только набирают обороты. Вектор развития — интеграция с реальным сектором и запуск новых финансовых продуктов. Ключевые тренды: токенизация реальных активов (RWA) — недвижимости, частных кредитов и т.п., что способно привести на блокчейн триллионы долларов. Также Solana идеально подходит для роста DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) — проектов, токенизирующих услуги беспроводных сетей, вычислений и энергетики, формируя новые отрасли цифровой экономики на базе SOL.

Как начать работать с DeFi на Solana

Войти в динамичную DeFi-экосистему Solana проще, чем кажется. Краткая инструкция:

Создайте кошелек Solana: Начните с установки кошелька с поддержкой Solana. Наиболее популярные — Phantom, Solflare и Backpack.
Купите токены SOL: Для оплаты комиссий и работы с DeFi потребуется токен SOL. Купить его можно на бирже и перевести в свой кошелек. Текущую цену SOL на Phemex вы всегда найдете онлайн.
Изучите DeFi-протоколы: Когда кошелек пополнен SOL, переходите прямо на сайты Kamino, Jito или Jupiter, подключайтесь в один клик и начинайте стейкинг, свопы или предоставление ликвидности. Всегда начинайте с небольших сумм!

Заключение: экосистема, создающая реальную, долговечную ценность

Ведущие DeFi-проекты Solana — Kamino, Jito, Marinade, Jupiter — это не просто приложения. Это фундаментальные опоры новой, прозрачной и высокоэффективной цифровой экономики на блокчейне Solana. Блокируя миллиарды в капитале, генерируя миллионы активных транзакций и обеспечивая высочайшую эффективность использования средств, они создали неразрывную и мощную связь между собственным успехом и внутренней ценностью токена SOL.

Цифры говорят сами за себя: 2,61 млн активных адресов за сутки и неуклонно растущий TVL указывают — DeFi Solana уже давно вышел за рамки экспериментов. Перед нами зрелая, устойчивая и крайне функциональная экономика. Именно этот уровень зрелости и темпы инноваций создают мощнейшее фундаментальное основание для долгосрочного роста стоимости SOL. С дальнейшей эволюцией платформ и притоком новых пользователей спрос на SOL, выступающий топливом для всей экосистемы, будет только усиливаться.