МИД Ирана и собственный парламент страны теперь тянут иранскую стратегию по Ормузскому проливу в противоположные стороны, и этот раскол уже сказывается на ценах на нефть. 5 августа пресс-секретарь МИД Эсмаил Багаеи объявил, что Иран и Оман согласовали географические координаты для беспошлинного двухполосного судоходного коридора через пролив, рассчитанного на 60-дневный переходный период с совместным координационным центром. На следующий день парламент Ирана начал рассматривать отдельный план, предусматривающий запрет на проход судов, связанных с США и Израилем, и введение пошлин до 7% от стоимости груза для всех остальных судов, а за нарушение — штраф 20%. Ормузский пролив — это пролив шириной примерно 33 километра между Ираном и Оманом, через который, по данным Управления энергетической информации США, проходит почти пятая часть мировой нефти, именно поэтому оспаривание парламентом собственного переговорного соглашения Тегерана — не второстепенное событие.
На самом деле, это не история о резкой смене курса Ирана за одну ночь. Это история о двух ветвях одной власти, ориентированных на разные аудитории, и о том, как этот разногласие уже повлияло на стоимость барреля нефти.
Два противоположных курса в иранской политике по Ормузу
Первый курс возглавляет Министерство иностранных дел Ирана. Эсмаил Багаеи сообщил журналистам в среду, 5 августа, что Тегеран и Маскат договорились о конкретных координатах двухполосного маршрута: входящие суда будут идти по северному коридору у иранского побережья, а выходящие — по южному у Омана. Пошлины отсутствуют, действует 60-дневный переходный период, надзор осуществляет совместный координационный центр. Багаеи охарактеризовал совместное заявление как находящееся "на стадии финального согласования" — эти слова оказали на нефтяные рынки влияние больше, чем многие завершённые госзаявления.
Второй курс проводит иранский парламент, но он направлен в иную сторону. NPR сообщил 6 августа, что депутаты отдельно рассматривают проект, предусматривающий запрет на транзит через пролив судов, связанных с США, Израилем и другими "недружественными странами". Тем же проектом предусмотрено взимание с всех коммерческих судов пошлины до 7% от стоимости груза и штраф 20% за нарушение, при условии компенсации за военные разрушения в Иране. Такая модель противоположна беспошлинному временному коридору, который МИД неделями обсуждал с Оманом.
Почему МИД и парламент могут противоречить друг другу
Большинство публикаций трактует этот раскол как "шатание линии" Ирана, но такой подход упускает суть происходящего. МИД ведёт переговоры, парламент принимает законы, и эти процессы редко идут синхронно. Они отвечают разным аудиториям в рамках одной власти, и пока их решения не ратифицированы или не подписаны как исполняемое соглашение, ни одно не является обязательным для другой стороны.
МИД — это исполнительный орган, который разговаривает с Оманом, формирует совместные заявления и проводит в жизнь внешнеполитическую линию руководства Тегерана. А парламент Ирана — Меджлис — ориентируется на внутренний электорат и более жёсткое политическое ядро, настаивающее на видимой ответственности за разрушения от войны и скептически относящееся к любым уступкам США или Израилю. План введения пошлин и блокировки лучше ложится на запросы этой аудитории, чем тихое договорённое с Оманом логистическое решение без пошлин, даже если именно это решение необходимо нефтяным дипломатам Тегерана для возобновления поставок нефти.
Этот конфликт не уникален для Ирана. Во многих странах с разделением властей исполнительная ветвь заключает соглашения, а законодательная замедляет, корректирует или вообще отклоняет их. Но столь показательно, что оба курса реализуются у одной власти, в одну и ту же неделю, на одном и том же участке вод — и у трейдеров нет готового ответа, как оценить оба сценария до момента окончательного решения. Координаты МИД будут значимы только если ничего из законодательного не перекроет их. План парламента по пошлинам будет актуален лишь если получит все необходимые по закону ратификации. Ни одно условие на данный момент не выполнено.
США прямо отвергли план по пошлинам
Американский чиновник 6 августа ответил на инициативу парламента по пошлинам, и ответ был резким: никаких сборов и пошлин, Ормузский пролив — "международный водный путь, в котором никто не контролирует маршруты и свободу прохода". Это заявление адресовано именно парламентскому плану "пошлины+блокировка". Оно не касается отдельного беспошлинного коридора, который МИД обсуждал с Оманом и который на публике американцы комментировали значительно благожелательнее. Вашингтон ясно дал понять, что не примет режим пошлин ни от одной из ветвей иранской власти, вне зависимости от того, кто в итоге утвердит политику.
Ситуация в проливе Ормуз после выходных
Совместное заявление Тегерана и Маската, о котором говорил Багаеи 5 августа, так и не было опубликовано к окончанию прошедших выходных. В прямых эфирах CNN 8 и 9 августа его по-прежнему называли "в завершающей стадии согласования", с оговоркой о "неучастии третьих сторон". Спустя пять дней после слов Багаеи, документ, на который обе стороны ссылаются как на фундаментальный, до сих пор не подписан и не обнародован.
Глава иранского Совета национальной безопасности добавил неопределённости, опубликовав перечень требований, среди которых снятие военно-морской блокады США, вывод американских войск из региона и немедленное прекращение войны. Это максималистские условия на фоне 60-дневного переходного коридора, и они всплыли пока даже совместное заявление не было готово. 9 августа Трамп заявил, что США "сдержанно" ведут переговоры с Ираном и продолжают усиливать экономическое давление. Ни одна из сторон официально не признаёт срыв переговоров. Обе ясно дают понять: простой вариант сделки пока далёк.
Рынки всё это уже проходили. Phemex разбирал предыдущее влияние прекращения огня в Иране на криптовалютные настроения, и та же закономерность проявилась вновь: главный заголовок о деэскалации влияет на индекс страха и жадности быстрее, чем на реальную ситуацию на месте.
Почему нефть отскочила и к чему могут привести дальнейшие сценарии
Brent закрылся на уровне $83,55 за баррель 7 августа, прибавив 1,29% за день, 7,09% за месяц и 25,47% за год (по данным TradingEconomics). WTI открылся на отметке $78,31 в тот же день и завершил сессию около $78,20 8 августа. Оба бенчмарка торгуются значительно выше отметок ниже $79, зафиксированных 5 и 6 августа, когда комментарий Багаеи о "финальной стадии подготовки соглашения" только прозвучал, а рынок закладывал в цену приближение разрешения ситуации.
Оперативный срез в понедельник утром, 10 августа, показывал Brent чуть выше $84 внутри диапазона $81,52–84,40 за сессию, а WTI возле $78,82, что было ростом примерно на 0,8% за день. Данные получены из агрегированного источника и не имеют точной UTC-метки — потому сообщаются с оговоркой. Этот срез подтверждает продолжение роста после 7 августа, а не его разворот, и совпадает по времени с появлением парламентского плана по пошлинам и задержкой публикации совместного заявления.
Это не доказывает единственную причину роста. Цены на нефть зависят от множества факторов, и никто из аналитиков не связывает ралли только с одним событием. Но последовательность событий бросается в глаза: отметки ниже $79 фиксировались, когда риторика МИД казалась наиболее близкой к сделке, а возвращение цен к $84 совпало с обсуждением противоречащего плана парламента и отсутствием опубликованного соглашения. Рынки склонны закладывать в цену открытые вопросы как риск, и неопределённость по Ормузу сейчас только растёт. Phemex уже отмечал подобные реакции в этом месяце: нефть и фондовые индексы двигались вместе после каждого сигнала из Тегерана — и сейчас динамика аналогичная.
Три сценария развития ситуации имеют разные последствия для нефти, доходностей и биткоина.
|
Сценарий
|
Нефть
|
Доходности
|
BTC
|
|
Побеждает курс МИД
|
Brent, вероятно, возвращается к уровням ниже $79, зафиксированным до появления парламентской инициативы
|
Инфляционная премия в доходностях снижается по мере спада угрозы перебоев поставок
|
Risk-on настроения открывают новый толчок к $65 000
|
|
Продвигается парламентский курс
|
Brent удерживается или растёт к $84 на фоне новых рисков перебоев
|
Доходности остаются повышенными, инфляционная премия сохраняется
|
BTC, скорее всего, останется ниже $65 000 в условиях снижения аппетита к риску
|
|
Патовая ситуация сохраняется
|
Brent продолжает колебаться в диапазоне $80–$85, пока неопределённость не разрешена
|
Заметных изменений нет до публикации CPI в среду
|
BTC продолжает тестировать $65 000 без чёткого движения в обе стороны
|
Нефть и криптовалюты уже не раз шли "рука об руку" во времена макроэкономических рисков, как ранее объяснял Phemex, и текущая неделя — не исключение. Шансы на полное нормализацию ситуации в проливе Ормуз уже месяцами оцениваются скептически — Phemex фиксировал снижение котировок на Polymarket до 25% ранее в этом году, и обсуждаемый сейчас пошлинный план только усиливает скепсис. Вероятность сентябрьского повышения ставок держится на уровне 36% на Polymarket, что отражает ожидания рынка как новых данных по инфляции в среду, так и развязки этого конфликта — но это уже тема для CPI-недели, а не данного материала.
Часто задаваемые вопросы
Открыт ли Ормузский пролив?
Да, в том смысле, что коммерческое судоходство продолжается, однако не существует подписанного соглашения о повторном открытии, не ратифицирована беспошлинная схема коридора и не разрешён вопрос парламентских пошлин. На данный момент "открыто" означает движение судов на спорных и незавершённых условиях.
Почему парламент Ирана предлагает ввести пошлины для судов в Ормузском проливе?
Парламент Ирана рассматривает проект (NPR, 6 августа), предусматривающий запрет для судов США, Израиля и взимание пошлин с прочих до 7% от стоимости груза при условии компенсации военного ущерба. Этот план отражает внутренний политический запрос на публичную ответственность и реализуется независимо от переговоров МИД с Оманом.
США отвергли иранский план по пошлинам в Ормузском проливе?
Да. Американский чиновник 6 августа заявил, что никаких сборов и пошлин не будет и назвал пролив международным водным путём, не контролируемым ни одной стороной. Это заявление касалось именно парламентского плана пошлин и запретов, а не отдельной схемы с Оманом, предложенной МИД.
Какая часть мировой нефти проходит через Ормузский пролив?
По данным Управления энергетической информации США, через пролив проходит почти пятая часть мировой нефти, что делает его самым значимым нефтяным узлом планеты. Поэтому даже неподписанный парламентский план может всерьёз сдвинуть котировки Brent и WTI.
Итог
Главный риск сейчас — не в том, что Ормузский пролив закрыт, а в том, что иранские власти не могут договориться между собой об условиях его функционирования. Если совместное заявление Тегерана и Маската будет опубликовано в ближайшие дни без упоминания о пошлинах, ждите возврата Brent к уровням ниже $79, которые были до 6 августа. Если же парламент Ирана продвинет план по пошлинам и запретам к ратификации, Brent сохранит/превысит $84, а BTC вероятнее всего останется ниже $65 000 в условиях снижения склонности к риску. Если же оба трека останутся нерешёнными на неделе — рынок будет вести себя, как сейчас: торговаться в диапазоне $80–$85 с одновременной оценкой двух несовместимых сценариев. Следите не за очередной риторикой о "финальной стадии", а за самой датой публикации совместного документа — только она покажет, какой курс победил.
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками. Перед принятием решений обязательно проводите собственный анализ.
