Центр вознаграждений 
Два типа XRP-ETF, доступных в 2025 году
На американских биржах торгуются две различные категории биржевых фондов на базе XRP:
- Спотовые XRP-ETF: прямо владеют реальными токенами XRP, хранящимися на холодных счетах (физическое обеспечение, 1:1 к активу, минимальный риск отслеживания курса).
- Фьючерсные XRP-ETF: отслеживают цену XRP через фьючерсные контракты CME (есть версии с 1x, 2x длинным и -1x, -2x обратным плечом; характерны более высокие комиссии и риск “decay” при длительном удержании фьючерсов).
Оба решения полностью регулируются SEC, доступны через брокерские и пенсионные счета, торгуются как обычные акции — но предназначены для разных задач инвесторов (долгосрок против краткосрочной торгующей/маржинальной стратегии).
Что такое спотовый XRP ETF?
Cпотовый XRP ETF — это традиционный биржевой фонд, физически владеющий реальными токенами XRP и размещающий свои акции на ведущих биржах США (NYSE, Nasdaq, Cboe BZX). При покупке одной акции фонда вы получаете экспозицию к цене XRP без необходимости создавать криптокошелек, управлять приватными ключами или заботиться о рисках биржевого хранения, как при прямом владении.
Фонд хранит реальные XRP на институциональных холодных счетах (в первую очередь — Coinbase Custody) и рассчитывает ежедневную чистую стоимость активов (NAV) по независимым источникам, таким как CME CF XRP-Dollar Reference Rate. Цена акций практически полностью повторяет рыночную цену XRP за вычетом небольшой годовой комиссии — от 0,19% до 0,75% в зависимости от управляющей компании.
Как это работает: Покупая одну акцию (популярные тикеры: XRP, EZRP, XRPC, XRPR), вы становитесь владельцем доли настоящего XRP — без криптокошельков и приватных ключей.
Главные преимущества:
- 100% обеспечение реальным XRP на институциональных холодных счетах (преимущественно Coinbase Custody)
- Почти полная синхронизация с актуальным курсом XRP
- Можно держать на обычных брокерских счетах, IRA, 401(k) и других пенсионных планах
- Минимальные комиссии — 0,00%–0,19% (временные льготы, Franklin Templeton EZRP — самый дешевый)
Оптимально для: долгосрочных инвесторов, желающих просто и прозрачно получить экспозицию к XRP.
Что такое фьючерсный XRP ETF?
Фьючерсный XRP ETF отслеживает цену XRP через фьючерсные контракты на регулируемых биржах, таких как CME Group, а не хранит сам токен. С апреля 2025 года появились такие фонды, предоставляющие косвенную экспозицию к движению XRP и часто предлагающие левереджированные и инверсные стратегии для увеличенного дохода (или убытков). Например, фонд с плечом 2x стремится ежедневно показывать результат вдвое выше по сравнению с движением фьючерса XRP, что подходит для краткосрока, но рискованно для долгосрока из-за компаундинга и издержек ролловера.
Эти фонды инвестируют преимущественно в расчёт по фьючерсам на XRP и связанные производные, минимум 80% средств — в деривативы, привязанные к XRP. Они торгуются в рабочие часы американских рынков (Nasdaq, NYSE Arca), комиссии обычно 0,94–1,15%. В отличие от спотовых ETF, фьючерсные не поддерживают ончейн-функционал, но усиливают ликвидность рынка за счёт хеджирования и спекуляций.
Текущие фьючерсные XRP ETF:
- XRPI — Volatility Shares → 1× ежедневная доходность → комиссия 0,94%
- UXRP — ProShares → 2× плечо по дневной доходности → комиссия 0,95%
Важное предупреждение: Из-за ежедневной коррекции и ролловера фьючерсы подходят только для краткосрочной торговли — не для долгосрочных инвестиций.
Сравнение: спотовый против фьючерсного XRP ETF
| Параметр | Спотовый XRP ETF | Фьючерсный XRP ETF |
|---|---|---|
| Хранит реальный XRP? | Да | Нет |
| Лучше всего для | Долгосрочного удержания | Только для краткосрочной торговли |
| Текущие комиссии | 0,00% – 0,90% (многие с временными льготами) | 0,94% – 0,95% (льгот нет) |
| Период запуска | Октябрь – ноябрь 2025 | Май – июль 2025 |
| Популярные тикеры | XRP, EZRP, XRPC, XRPR | UXRP, XRPI |
Весь регуляторный путь (2020–2025)
2020–2023: Иск SEC и частичная победа
Путь к появлению XRP ETF начался с иска SEC в декабре 2020 года, когда XRP был признан незарегистрированной ценной бумагой и делистингован с большинства американских бирж. Прорыв случился в июле 2023 года: судья Аналиса Торрес вынесла решение, что программные продажи XRP на биржах не считаются сделкой с ценными бумагами.
Апрель–июль 2025: Дорогу прокладывают фьючерсные ETF
После решения 2023 года CFTC и CME Group запустили фьючерсы на XRP в мае 2025, что позволило появиться первым фьючерсным ETF на XRP. XRPI от Volatility Shares стартовал 23 мая как первый фонд без плеча, вслед за ним — три продукта ProShares с плечом (UXRP, XRPS, RIPS) 14 мая. Одобрение таких фондов по правилам товарных ETF обозначило зрелость рынка XRP: совокупный открытый интерес к июлю превысил $4 млрд.
Август 2025: Окончательное урегулирование и признание вне статуса ценной бумаги
В августе 2025 года, после долгих переговоров, стороны заключили мировое соглашение: Ripple выплатила гражданский штраф $125 млн, обе стороны отказались от апелляций, а суд окончательно закрепил вывод, что сделки на вторичном рынке — не сделки с ценными бумагами.
Сентябрь 2025: Новые ускоренные стандарты SEC
Через три недели после урегулирования SEC ввела новые стандарты для листинга криптовалютных товарных ETP. Теперь квалифицированные заявки становятся эффективными автоматически через 20 дней после подачи S-1 (без многолетних индивидуальных согласований, что притормаживало запуск Bitcoin и Ethereum spot ETF).
Полный список XRP ETF — все действующие спотовые фонды в США (по состоянию на 10 декабря 2025)
| Тикер | Управляющий | Дата запуска | Биржа | Комиссия | Особенности |
|---|---|---|---|---|---|
| XRP | Bitwise | 20 ноября 2025 | NYSE | 0,34% (освобождение на первые $500 млн) | Уникальный однобуквенный тикер, запуск на ~$2,27 млн в XRP |
| XRPC | Canary Capital | 13 ноября 2025 | Nasdaq | 0,50% | Рекорд на старте ($59 млн объём в день запуска), ~$250 млн под управлением |
| EZRP | Franklin Templeton | 18 ноября 2025 | Cboe BZX | 0,19% (до $1 млрд освобождение от комиссии) | Самая низкая комиссия среди крипто-ETF в истории |
| XRPR | REX-Osprey | 18 сентября 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Первый в США спотовый XRP ETF, ~$100 млн под управлением |
| XRPM | Amplify | 18 ноября 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Covered-call стратегия, цель — ~3% месячного дохода (36% годовых на флет-рынке) |
Полный список XRP ETF — все действующие фьючерсные фонды в США (по состоянию на 10 декабря 2025)
| Тикер | Управляющий | Дата запуска | Биржа | Комиссия | Особенности |
|---|---|---|---|---|---|
| XRPI | Volatility Shares | 23 мая 2025 | Nasdaq | 0,94% (нетто) | Первый без плеча, $5 млрд под управлением, трекинг 1× к фьючерсу XRP |
| UXRP | ProShares | 14 мая 2025 | NYSE Arca | 1,15% | 2× длинная дневная, $70 млрд под управлением — лидер среди левереджированных фондов |
| XRPS | ProShares | 14 мая 2025 | NYSE Arca | 1,15% | –1× инверс для хеджирования |
| RIPS | ProShares | 14 мая 2025 | NYSE Arca | 1,15% | –2× инверс, высокий оборот медвежьего объёма |
| XXRP | Teucrium | 8 апреля 2025 | NYSE | 0,95% | 2× длинная через свопы/фьючерсы, $450+ млн под управлением, сильный старт |
Ключевые события и важные новости по XRP ETF
Ноябрь принес целый поток новостей о запуске фондов через авто-эффективные S-1 по ускоренным стандартам SEC. Краткий обзор:
- Canary Capital поставил глобальный рекорд 2025 года — $59 млн в первый день: XRPC стартовал 13 ноября с одним из крупнейших дебютов в индустрии ETF, привлекая $245–250 млн инвестиций.
- Bitwise получил уникальный однобуквенный тикер “XRP” на NYSE: Момент высокого институционального доверия, агрессивное финансирование и временное снижение комиссий обеспечивают рост фонда.
- Franklin Templeton установил рекорд низкой комиссии (0,19%) среди крипто-ETF: Льгота EZRP действует до $1 млрд под управлением, за фондом стоит $1,5 трлн активов управляющей компании.
- Более 80 миллионов XRP поступили на Coinbase Custody в первой половине ноября: Ончейн-аналитика подтверждает институциональный приток и рост ликвидности перед запуском новых фондов.
- Фьючерсные ETF достигли $75 млрд совокупного AUM: Лидер — UXRP от ProShares ($70 млрд), XRPI стабильно наращивает капитал; месячный оборот по фьючерсам превысил $1,3 млрд, что подтверждает зрелость деривативного рынка.
Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус отметил этот “инерционный взлет” постом в X, сравнив его с “turkey trot” — запусками перед Днем благодарения.
Как механизм создания и погашения увеличивает ликвидность XRP
Механизм создания/погашения — это прямая связь между потоками в ETF и реальным рынком. Когда спрос на ETF превышает NAV, авторизованные участники покупают XRP на споте, передают его кастодиану и получают новые акции фонда. При погашении — обратная схема. Такая арбитражная схема позволяет цене ETF идти “в ногу” с курсом XRP, снижает спреды и долгосрочную волатильность. Начиная с сентября 2025, 30-дневная реализованная волатильность XRP снизилась примерно на 28%.
Преимущества инвестиций в XRP ETF
XRP ETF упрощают крипто-доступ традиционным инвесторам. Главное:
- Совместимость с пенсионными и брокерскими счетами (IRA, 401(k)): Позволяют рост капитала с налоговыми льготами без необходимости самостоятельного хранения крипто.
- Полное регулирование SEC и ежедневный аудит: Прозрачность по стандартам SEC и регулярный аудит защищают от мошенничества гораздо сильнее неурегулированных криптобирж.
- Кастодиальное хранение и низкий риск взлома: Институциональное хранение практически исключает взлом, в отличие от личных кошельков.
- Опция ежемесячного дохода (XRPM): Covered call-ETF, такие как XRPM, рассчитывают на доход 3% в месяц (~36% годовых), что хорошо сглаживает волатильность.
- Легкая покупка через брокеров и высокая ликвидность: Торговля через брокеров (Fidelity и др.) без криптокошелька, узкие спреды, глубокий рынок.
- Потенциальное налоговое отложение в квалифицированных счетах: Прирост стоимости можно отложить “на потом” — это эффективнее, чем прямое держание XRP.
Риски инвестиций в XRP ETF
ETF минимизируют часть крипто-рисков, но сохраняют основные неопределенности:
- Годовые комиссии за управление (0,19–0,75%): Постепенно “съедают” доходность, особенно у XRPM (0,75%).
- Нет airdrop, стейкинга и DeFi: Держатели ETF не получают награды XRP Ledger, стейкинг или DeFi доход.
- Сохраняется волатильность: Типичные качели XRP (5–15% в неделю) напрямую отражаются на цене ETF.
- Covered-call ETF ограничивают рост на бычьем рынке: Стратегии дохода могут недобрать прибыль во время рывка XRP.
- Треккинг-ошибки и премия ранней ликвидности: Признается возможное расхождение между курсом XRP и ценой ETF, особенно у младших фондов.
- Риски регуляторного характера: Несмотря на ясность SEC после 2025, в будущем возможны изменения в статусе XRP и правилах ETF.
Сравнение XRP ETF, Bitcoin и Ethereum ETF
| Параметр | XRP ETF (2025) | Bitcoin ETF (2024) | Ethereum ETF (2024) |
|---|---|---|---|
| Дата запуска в США | Сентябрь–ноябрь 2025 | Январь 2024 | Май–июль 2024 |
| Путь одобрения | Авто-эффективный S-1 (ускорено) | Полные 19b-4 + S-1 | Полные 19b-4 + S-1 |
| Объем привлеченных средств | ~$300 млн (на старте) | >$65 млрд | ~$15 млрд |
| Диапазон комиссий | 0,19% – 0,75% | 0,20% – 0,90% | 0,19% – 0,25% |
| Ключевое применение | Международные платежи | Цифровое золото / средство сбережения | Смарт-контракты / DeFi |
| Кастодиан | Преимущественно Coinbase Custody | Coinbase, Gemini, BitGo | То же, что и для BTC |
| Опция дохода | Да (например, XRPM covered-call) | Редко | Редко |
XRP ETF vs. покупка XRP на бирже напрямую
Два основных пути для инвестора: регулированное ETF или самостоятельная биржевая торговля криптой. Сравнение:
| Параметр | XRP ETF | Покупка XRP напрямую (например, на Phemex) |
|---|---|---|
| Регулирование | Полный надзор SEC | Лицензирование штата + FinCEN |
| Часы торговли | Часы торгов в США | 24/7 |
| Пенсионные счета | Да | Нет |
| Комиссии | 0,19–0,75% в год | Обычно 0% по споту |
| Плечо | Нет | До 100× |
| Ончейн преимущества | Нет | Да (airdrops, DeFi, стейкинг) |
Что важно знать
Спотовые XRP ETF стартовали в 2025 году после урегулирования с SEC и внедрения авто-эффективной S-1-процедуры. Фьючерсные ETF начали работу раньше — в апреле–мае, создав инфраструктуру деривативов с $75 млрд под управлением и открытым интересом свыше $4 млрд, подготовив рынок к спотовым продуктам. Теперь инвесторы США могут легально получать экспозицию к XRP через классические брокерские и пенсионные счета. Механизм создания/погашения фондов усилил ликвидность и снизил краткосрочную волатильность.
Теперь доступны два пути инвестиций:
- XRP ETF (торги по расписанию фондовой биржи, регулирование SEC, опционы для пенсионных планов)
- Прямая торговля XRP на биржах (24/7, никакой ежегодной комиссии, весь ончейн-функционал)
Оба пути полностью законны и доступны — вы выбираете оптимальный формат под ваши задачи и предпочтения. Результаты в прошлом не гарантируют будущую доходность; проконсультируйтесь с финансовым консультантом.
Часто задаваемые вопросы
Безопасны ли XRP ETF?
Да — они используют те же кастодианов, страхование и стандарты ежедневного аудита, что и Bitcoin ETF с AUM более $100 млрд.
Выплачивают ли XRP ETF airdrop или доход от стейкинга?
Нет. Только личное владение XRP в кошельке даёт ончейн-вознаграждения.
Можно ли активно торговать XRP ETF внутри дня?
Да — внутридневная торговля работает так же, как с обычными акциями, в часы рынка.
В чём различие между спотовым и фьючерсным XRP ETF?
Cпотовый XRP ETF владеет реальными токенами XRP и торгуется на NYSE, Nasdaq, Cboe как обычная акция; фьючерсный XRP ETF НЕ хранит XRP, а имитирует движение цены через фьючерсы на CME.
