Центр вознаграждений 
Что такое спотовый XRP ETF?
Спотовый XRP ETF — это классический биржевой инвестиционный фонд, который физически владеет реальными токенами XRP и размещает свои акции на ведущих американских фондовых биржах, таких как NYSE, Nasdaq и Cboe BZX. Покупая одну акцию ETF, вы получаете экспозицию к динамике цены XRP без необходимости создавать криптокошелёк, управлять приватными ключами или беспокоиться о безопасности на криптобиржах, как при прямом владении.
Фонд хранит XRP в кастодианском хранилище институционального уровня (в основном через Coinbase Custody) и рассчитывает ежедневную чистую стоимость активов (NAV) на основе независимых источников цен, например CME CF XRP-Dollar Reference Rate. Цена акций практически идентична стоимости XRP на рынке, за вычетом скромной годовой комиссии за управление от 0,19% до 0,75% в зависимости от провайдера.
Регуляторный путь к запуску (2020—2025)
2020–2023: Иск SEC и частичная победа
Путь к XRP ETF начался с иска SEC в декабре 2020 года, когда XRP был объявлен незарегистрированной ценной бумагой, а большинство американских бирж исключили его из листинга. Ключевым прорывом стало решение судьи Аналисы Торрес в июле 2023 года, что программные продажи XRP на биржах не подпадают под определение эмиссии ценных бумаг.
Август 2025: Окончательное урегулирование и подтверждение статуса не-ценной бумаги
После затяжных переговоров дело завершилось 7 августа 2025 года: Ripple выплатил гражданский штраф в размере $125 млн, обе стороны отказались от дальнейших апелляций, а суд сделал бессрочным решение о не-ценной бумаге для вторичных продаж XRP.
Сентябрь 2025: Новые ускоренные стандарты SEC
Через три недели после соглашения 7 августа SEC представила новые стандарты котирования для ETP на базе криптоактивов. Эта ускоренная процедура позволяет заявлениям автоматически вступать в силу через 20 дней после сдачи скорректированной S-1 формы, устранив длительный индивидуальный регуляторный процесс, который раньше тормозил запуск спотовых ETF на биткоин и эфириум.
Полный список XRP ETF — все действующие и ожидаемые спотовые фонды США
(по состоянию на 21 ноября 2025 года)
| Фонд и подзаголовок | Тикер | Дата запуска | Биржа | Комиссия | Ключевые особенности |
|---|---|---|---|---|---|
| REX-Osprey XRP ETF Первый на рынке |
XRPR | 18 сентября 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Первый спотовый XRP ETF в США, ~$100 млн под управлением на октябрь 2025 |
| Canary Capital XRP ETF Рекордный дебют |
XRPC | 13 ноября 2025 | Nasdaq | 0,50% | Самый крупный однодневный дебют ETF в мире в 2025 году ($59 млн объём), ~$250 млн под управлением |
| Amplify XRP 3% Monthly Premium Income ETF Ориентирован на доход |
XRPM | 18 ноября 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Покрытая колл-стратегия. Цель — ~3% ежемесячных выплат (~36% в год в боковом рынке) |
| Franklin Templeton XRP ETF Минимальная комиссия |
EZRP | 18 ноября 2025 | Cboe BZX | 0,19% (без комиссии до $1 млрд под управлением) | Самая низкая базовая комиссия среди всех спотовых ETF на криптоактивы; ожидаемые активы на старте: $150–250 млн |
| Bitwise XRP ETF Однобуквенный тикер |
XRP | 20 ноября 2025 | NYSE | 0,34% (без комиссии на первые $500 млн) | Уникальный однобуквенный тикер "XRP". Запущен с 1,11 млн XRP (~$2,27 млн) |
Ожидаемые ETF
Заявления от Grayscale, 21Shares, ProShares, WisdomTree и других ожидают финальной проверки; по оценке большинства аналитиков, шансы на одобрение до конца первого квартала 2026 года превышают 95%, при условии текущего надзора SEC.
Последние новости и важные вехи на рынке XRP ETF
Ноябрь принес волну громких новостей с серией автоматических S-1 объявлений по новым правилам SEC. Краткий обзор:
- Canary Capital ставит мировой рекорд 2025 года с $59 млн объёма за первый день: запуск XRPC 13 ноября стал одним из крупнейших ETF-дебютов года, привлёк $245–250 млн чистых притоков.
- Bitwise получает уникальный однобуквенный тикер “XRP” на NYSE: событие подчёркивает институциональное доверие, а стартовые вливания и льготные комиссии поддерживают рост.
- Franklin Templeton запускает минимальную базовую комиссию (0,19%) в истории спотовых крипто ETF: акция EZRP без комиссии до $1 млрд под управлением стимулирует конкуренцию, за поддержкой в $1,5 трлн активов самой компании.
- Более 80 миллионов XRP переведено на Coinbase Custody в первой половине ноября: ончейн-данные подтверждают институциональные закупки и усиливают ликвидность перед новыми запусками.
Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус отметил динамику постом в X о "индейке", намекая на преддверие Дня благодарения для этих запусков.
Как механизм создания и погашения улучшает ликвидность XRP
Механизм создания/погашения напрямую связывает движение средств в ETF и базовый рынок. Когда спрос на ETF превышает его NAV, авторизованные участники покупают XRP на открытом рынке, передают их кастодиану и получают взамен новые акции ETF. Обратное происходит при выводе средств. Такой арбитраж удерживает цену ETF максимально близко к спотовой стоимости XRP, сужая спреды и уменьшает долгосрочную волатильность. Данные с сентября показывают, что 30-дневная реализованная волатильность XRP снизилась примерно на 28%.
Преимущества инвестиций в XRP ETF
XRP ETF делают инвестиции в криптоактивы проще для традиционных игроков. Ключевые плюсы:
- Совместимость с ИРА и пенсионными счетами: Полностью доступны для ИРА, 401(k), брокерских счетов. Позволяют наращивать капитал с налоговыми льготами без прямой работы с крипто.
- Полная регуляция SEC и ежедневный аудит: Прозрачность и доверие за счёт ежедневных проверок по правилам SEC, чего нет на нерегулируемых платформах.
- Кастодианское хранение институционального уровня и сниженные риски взлома: Специализированные кастодианы существенно уменьшают угрозы хакерских атак по сравнению с самостоятельным хранением.
- Опция ежемесячного дохода (XRPM): ETF с покрытыми колл-опционами, как XRPM, ориентированы на 3% ежемесячно (36% годовых), сглаживая волатильность за счёт стабильных выплат.
- Брокерский доступ и высокая ликвидность: Торговля через брокеров типа Fidelity — никаких кошельков, повышенная глубина рынка уменьшает спреды.
- Возможность налогового отложенного дохода в квалифицированных счетах: Доходы могут быть отложены по налогам, что способствует росту капитала против прямого владения.
Риски инвестиций в XRP ETF
ETF сглаживают некоторые крипто-риски, но основные вызовы остаются. Главные:
- Годовые комиссии за управление (0,19–0,75%): Даже минимальные комиссии, как у EZRP (0,19%) или XRPM (0,75%), постепенно снижают итоговую доходность.
- Нет аирдропов, стейкинга или DeFi-доходности: Вы упускаете награды XRP Ledger, доход от стейкинга и участия в DeFi, возможные при прямом владении.
- Переменная волатильность цены: Ценовые колебания XRP (например, 5–15% в неделю) напрямую отражаются на стоимости ETF, особенно при рыночных событиях.
- Опционные стратегии ограничивают рост в бычьем рынке: Доходные ETF как XRPM могут проигрывать на всплесках за счёт продажи опционов, ограничивающих прибыль.
- Потенциальная ошибка отслеживания и премии к ликвидности: Цена ETF может отклоняться от спота, особенно на раннем этапе.
- Регуляторные риски сохраняются: Несмотря на ясность SEC с 2025 года, будущие изменения могут сказаться на статусе XRP и жизнеспособности ETF.
Сравнение: XRP ETF против ETF на биткоин и эфириум
| Параметр | XRP ETF (2025) | Биткоин ETF (2024) | Эфириум ETF (2024) |
|---|---|---|---|
| Первый запуск в США | Сентябрь–ноябрь 2025 | Январь 2024 | Май–июль 2024 |
| Путь одобрения | S-1 автоэффектив (ускоренно) | Полная процедура 19b-4 + S-1 | Полная процедура 19b-4 + S-1 |
| Суммарные притоки | ~$300 млн (совокупно на старте) | >$65 млрд | ~$15 млрд |
| Диапазон комиссий | 0,19% – 0,75% | 0,20% – 0,90% | 0,19% – 0,25% |
| Главный кейс использования | Международные платежи | Цифровое золото / хранение стоимости | Смарт-контракты / DeFi |
| Кастодиан | В основном Coinbase Custody | Coinbase, Gemini, BitGo | Аналогично BTC |
| Доходные продукты | Да (например, XRPM с опционами) | Редко | Редко |
XRP ETF vs. Прямая покупка XRP на бирже
У инвесторов два основных пути: регулируемые ETF или гибкая прямая торговля. Быстрое сравнение:
| Параметр | XRP ETF | Прямая торговля на бирже (например, Phemex) |
|---|---|---|
| Регулирование | Полный надзор SEC | Лицензии штата + FinCEN |
| Часы торговли | Дневные часы США | 24/7 |
| Пенсионные счета | Да | Нет |
| Комиссии | 0,19–0,75% в год | Обычно 0% по споту |
| Кредитное плечо | Нет | До 100x |
| Ончейн-бонусы | Нет | Полный доступ (аирдропы, DeFi, стейкинг) |
Итоги
Спотовые XRP ETF начали торговаться в 2025 году после соглашения SEC и Ripple, а также внедрения процедуры автоматических S-1 заявлений. Эти фонды теперь дают возможность американским инвесторам получать регулируемую экспозицию к XRP через брокерские и пенсионные счета. Механизм создания/погашения повысил ликвидность и снизил краткосрочную волатильность с момента дебюта ETF.
У инвесторов теперь есть выбор между:
- XRP ETF (торговля по часам фондового рынка, контроль SEC, подходят для пенсионных счетов)
- Прямой торговлей XRP на криптобиржах (доступ 24/7, без управляющих комиссий, все ончейн-функции)
Оба пути полностью легальны и доступны — выберите тот, который наиболее соответствует вашим целям. Прошлая доходность не гарантирует результатов в будущем; проконсультируйтесь с финансовым советником.
Часто задаваемые вопросы
Безопасны ли XRP ETF?
Да — используются те же кастодианы, страхование и ежедневный аудит, что у Bitcoin ETF с капитализацией свыше $100 млрд.
Выплачивают ли XRP ETF аирдропы или доход со стейкинга?
Нет. Только личный криптокошелёк позволяет получать ончейн-вознаграждения.
Можно ли заниматься дейтрейдингом XRP ETF?
Да — внутридневная торговля происходит как с обычными акциями в стандартные часы фондового рынка.
