Центр вознаграждений 
Введение
Magma Finance — это децентрализованный финансовый (DeFi) хаб ликвидности и биржа, развернутые на блокчейне Sui, которые обеспечивают p2p-торговлю через Adaptive Liquidity Market Maker (ALMM), программно регулирующий параметры ликвидности. Построенный на Sui, Magma Finance поддерживает синтетические активы и стейблкоины, включая стейблкоин ioUSD, который в основном обеспечен ончейн-коллатералом, таким как токены ликвидного стейкинга, с возможной интеграцией реальных активов (RWA) в будущем.
Токен MAGMA используется в протоколе для стимулирования транзакций, вознаграждений за ликвидность и участия в управлении. В этом руководстве объясняется, что такое Magma Finance, как работает MAGMA, ключевые метрики на начало 2026 года и как получить доступ к MAGMA на Phemex.
Краткие факты о MAGMA
| Метрика | Детали |
|---|---|
| Тикер | MAGMA |
| Блокчейн | Sui |
| Адрес контракта | 0x9f854b3ad20f8161ec0886f15f4a1752bf75d22261556f14cc8d3a1c5d50e529::magma::MAGMA |
| Оборотное предложение | ~190 000 000 MAGMA (на 4 января 2026) |
| Общее предложение | 1 000 000 000 MAGMA |
| Максимальное предложение | 1 000 000 000 MAGMA |
| Рыночная капитализация | ~27 млн USD (на 4 января 2026) |
| Основное применение | Управление, стимулы ликвидности, поддержка синтетических активов и стейблкоинов на Magma Finance |
| Доступность на Phemex | Спотовая пара MAGMA/USDT |
Что такое MAGMA?
Magma Finance — это DeFi-протокол, построенный на Sui, чей основной запуск и выпуск токена состоялись в декабре 2025 года. Он предоставляет некостодиальную, разрешительную платформу для обмена цифровыми активами с акцентом на адаптивное управление ликвидностью и поддержку синтетических активов и стейблкоинов.
Magma Finance функционирует как DEX и хаб ликвидности, интегрируя алгоритмический ALMM и механизмы управления, вдохновленные моделями блокировки токенов ve-стиля.
Ключевые особенности
Адаптивный маркет-мейкер ликвидности (ALMM)
ALMM динамически регулирует ликвидность между торговыми парами с помощью алгоритмической логики, которую проект описывает как поддерживаемую ИИ, с целью управления проскальзыванием и повышения эффективности капитала в различных рыночных условиях.
Синтетические активы и стейблкоин ioUSD
Magma Finance поддерживает синтетические активы и ioUSD — стейблкоин, предназначенный быть обеспеченным в основном ончейн-коллатералом, например, токенами ликвидного стейкинга, с возможной интеграцией RWA в будущем в зависимости от реализации и регулирования.
Некостодиальный и разрешительный протокол
Пользователи взаимодействуют напрямую со смарт-контрактами, а протокол не берет средства пользователей на хранение. Создание и участие в рынках разрешены в рамках правил протокола.
Управление через блокировку ve-стиля
Управление строится вокруг veMAGMA, получаемого путем блокировки MAGMA для получения права голоса по эмиссиям, листингу активов и отдельным параметрам протокола.
Гибридная модель ликвидности
Magma сочетает концентрированные конфигурации ликвидности с адаптивными параметрами, стремясь повысить эффективность капитала и глубину рынка в экосистеме Sui.
Для чего нужен MAGMA?
MAGMA — это нативный токен Magma Finance, предоставляющий утилиту для различных функций протокола.
Стимулы ликвидности и участие в рынках
Поставщики ликвидности могут получать вознаграждения в MAGMA за предоставление ликвидности в определенные пулы, поддерживая адаптивные механизмы ликвидности протокола.
Стейкинг и доходность
Пользователи могут стейкать MAGMA и, в некоторых конфигурациях, блокировать его как veMAGMA. Доходность переменна и зависит от условий пула, эмиссии и периода, исторически достигая высоких двузначных годовых ставок.
Управление
Блокировка MAGMA в veMAGMA дает право голоса по распределению эмиссии, новым активам и обновлениям протокола.
Поддержка синтетических активов и ioUSD
MAGMA интегрирован в структуры стимулов и управления рисками, связанные с синтетическими активами и стейблкоином ioUSD, включая эмиссии в соответствующие пулы ликвидности и стабильности.
Возможные будущие интеграции
Дизайн MAGMA и veMAGMA позволяет потенциальное расширение в новые DeFi-продукты, кроссчейн-развертывания или новые механизмы стимулов по решению управления.
Токеномика MAGMA
MAGMA — это нативный утилитарный и управляющий токен Magma Finance на блокчейне Sui. Токеномика протокола нацелена на согласование использования ликвидности, торговой активности и долгосрочного участия в экосистеме.
Общее и максимальное предложение MAGMA фиксировано на уровне 1 000 000 000 токенов.
Начальное распределение токенов
Согласно публичному обзору распределения токенов от Magma Finance, начальное распределение 1 млрд MAGMA выглядит так:
| Категория | Доля | Описание |
|---|---|---|
| Резерв экосистемы | 51% | Для долгосрочного развития, стимулов и будущего роста |
| Стимулы/аирдропы для сообщества | 10% | Для ранних пользователей и участников через программы стимулов и аирдропы |
| Контрибьюторы | 15% | Для основных разработчиков и строителей протокола |
| Инвесторы | 15% | Для стратегических и венчурных инвесторов |
| Фонд/маркетинг | 7% | Для работы фонда, продвижения и аутрича |
| Ликвидность | 2% | Для начального и текущего обеспечения ликвидности |
Особенности токеномики
Magma Finance описывает свою токеномику как ориентированную на связь между использованием ликвидности, торговой активностью и эффективностью капитала. В этой модели:
Рост торговой активности способствует увеличению глубины пулов ликвидности
Глубокая ликвидность повышает эффективность исполнения и снижает трение
Повышенная эффективность поддерживает компаундирование участия в протоколе
Эмиссия токенов, распределение стимулов и выделение ликвидности регулируются правилами протокола и механизмами управления, включая блокировку токенов ve-стиля.
Оборот и эмиссия
Хотя структура распределения публична, точные сроки разблокировки, эмиссии и графики распределения могут меняться в зависимости от параметров протокола и решений управления. На начало 2026 года в обращении примерно 190 млн MAGMA, что отражает часть общего предложения, поступившую на рынок через стимулы, аирдропы и программы ликвидности.
Управленческое согласование
Держатели MAGMA могут участвовать в управлении протоколом через механизмы блокировки токенов, получая право голоса по направлениям эмиссии, распределению стимулов и отдельным параметрам протокола. Такая структура нацелена на согласование долгосрочных интересов держателей с развитием и устойчивостью экосистемы Magma Finance.
MAGMA vs. Uniswap (UNI)
MAGMA и Uniswap (UNI) связаны с инфраструктурой децентрализованных бирж, но различаются по блокчейну, философии дизайна и функционалу.
Сравнение токенов MAGMA и Uniswap (UNI)
| Аспект | MAGMA | Uniswap (UNI) |
|---|---|---|
| Протокол | Magma Finance | Uniswap |
| Блокчейн | Sui | Ethereum и EVM-совместимые сети |
| Основная функция | Децентрализованная биржа и хаб ликвидности | Децентрализованная биржа |
| Модель ликвидности | ALMM с гибридной (адаптивной + концентрированной) ликвидностью | AMM; концентрированная ликвидность в Uniswap v3 |
| Роль токена | Управление, стимулы ликвидности, стейкинг/блокировка | Токен управления |
| Модель управления | ve(3,3)-модель через veMAGMA (блокировка токенов) | Ончейн-управление без блокировки ve-стиля |
| Поддерживаемые активы | Спот, синтетические активы, ioUSD | Спот и пулы ликвидности |
| Поддержка стейблкоинов | Нативная поддержка ioUSD | Нет собственного стейблкоина |
| Кроссчейн | В основном Sui, возможны интеграции | Мульти-EVM |
| Предложение токенов | Фиксированное, 1 000 000 000 MAGMA | Фиксированное, 1 000 000 000 UNI |
| Капитализация (начало 2026) | ~20–30 млн USD | Многомиллиардная |
| Зрелость | Ранний этап (2025) | Устоявшийся протокол (2018) |
| Основной фокус | Эффективность капитала, адаптивная ликвидность, DeFi-примитивы на Sui | Высоколиквидные свопы на EVM |
Технологический стек
Блокчейн Sui
Magma Finance развернут на Sui, используя язык Move и объектно-центричную модель Sui для параллельного исполнения и низкой задержки транзакций.
ALMM и гибридная ликвидность
ALMM регулирует кривые цен и размещение ликвидности по алгоритмическим правилам, реагируя на рыночные условия и сочетая концентрированную и адаптивную ликвидность.
Синтетические активы и ioUSD
Протокол выпускает синтетические экспозиции и ioUSD на основе ончейн-коллатерала, преимущественно LST, с учетом рисков и параметров ликвидации.
Безопасность
Смарт-контракты Magma Finance прошли аудит у MoveBit и Zellic согласно публичным отчетам.
Команда, финансирование и этапы развития
Раскрытие команды
На начало 2026 года личности команды и основателей не раскрываются в публичных материалах. Коммуникация ведется через официальную документацию и каналы сообщества.
Финансирование
Magma Finance сообщил о завершении раунда финансирования на 6 млн USD с участием HashKey Capital, SNZ Holding и других.
Ключевые этапы 2025 года
Запуск основной сети Sui и активация ALMM в декабре 2025
Запуск токена MAGMA и листинг на Phemex (MAGMA/USDT) в конце декабря 2025
Аирдроп и активность по заявкам в декабре 2025
Оборотное предложение достигло ~190 млн MAGMA, капитализация — около 25 млн USD к концу декабря 2025
Что повлияет на цену MAGMA (2026–2031)?
Рыночная стоимость MAGMA в 2026–2031 гг. будет зависеть от использования протокола, развития экосистемы, регулирования и общей динамики крипторынка. Ниже приведены факторы для информации, а не как прогноз цены.
Факторы, поддерживающие цену MAGMA
1. Принятие и использование протокола
Как нативный токен Magma Finance на Sui, утилита MAGMA связана с участием пользователей в торговле, предоставлении ликвидности, стейкинге и управлении. Рост использования DEX и инфраструктуры ликвидности может повысить спрос на MAGMA через стимулы и блокировку токенов.
Вовлеченность в адаптивные алгоритмические механизмы ликвидности и поддерживаемые активы, включая ioUSD и синтетические продукты, также влияет на ончейн-активность и использование токена.
2. Техническое развитие и итерации протокола
Дальнейшее развитие Magma Finance, включая улучшения ALMM, конфигураций ликвидности или внедрение новых DeFi-модулей, может повысить функциональность и эффективность протокола.
Регулярные обновления ПО, публикация документации и прозрачная коммуникация по изменениям протокола укрепляют доверие пользователей и поддерживают долгосрочное участие.
3. Интеграции и доступность на рынке
Доступность MAGMA на централизованных и децентрализованных площадках, включая спотовую торговлю на Phemex, влияет на ликвидность и узнаваемость.
Интеграции, коллаборации или партнерства в сети Sui могут расширить применение и улучшить доступ к протоколу.
4. Регуляторная среда
Изменения в глобальном регулировании DeFi, цифровых активов и стейблкоинов могут повлиять на участие пользователей и приток капитала. Большая определенность снижает неопределенность для части участников, а неблагоприятные изменения — наоборот.
Факторы, негативно влияющие на цену MAGMA
1. Регуляторные риски
Ограничительные меры, действия регуляторов или неопределенность политики в отношении DeFi и токенизированных активов могут ограничить доступ к Magma Finance или снизить участие, что негативно скажется на спросе на MAGMA.
2. Технические и безопасностные риски
Как и большинство DeFi-протоколов, Magma Finance подвержен рискам уязвимостей смарт-контрактов, сбоям оракулов или механизмам ликвидации в модулях синтетических активов и стейблкоинов. Любой серьезный инцидент может подорвать доверие пользователей и снизить активность.
3. Конкурентное давление
DeFi-сектор очень конкурентен: альтернативные протоколы предлагают децентрализованную торговлю, решения по ликвидности и синтетические активы на разных блокчейнах. Рост конкуренции, в том числе внутри Sui, может увести пользователей и ликвидность от Magma Finance.
4. Рыночные настроения и волатильность
MAGMA подвержен общим циклам крипторынка и смене настроений. Периоды снижения аппетита к риску, падения ликвидности или негативных новостей по DeFi могут привести к волатильности или снижению цены независимо от прогресса протокола.
Контекст
Динамика MAGMA в 2026–2031 гг. будет отражать сочетание трендов принятия, технической реализации, рыночных условий и регулирования. Как и у большинства DeFi-токенов, результат неопределен, а поведение рынка не всегда напрямую связано с прогрессом протокола.
Является ли MAGMA хорошей инвестицией?
Потенциал роста
MAGMA — нативный токен Magma Finance на Sui, получивший известность как новый DeFi-актив в начале 2026 года. В этот период токен торговался с капитализацией около 25 млн USD и оборотным предложением ~190 млн, что отражает активное участие на поддерживаемых рынках.
Дизайн протокола включает ALMM на основе алгоритмической, описываемой как ИИ-поддерживаемая логика, а также гибридную модель ликвидности (концентрированная + адаптивная). Это направлено на повышение эффективности капитала и поддержку разрешительного создания рынков в экосистеме Sui.
Протокол также включает стейблкоин ioUSD и инфраструктуру синтетических активов, преимущественно обеспеченных ончейн-коллатералом (например, токенами ликвидного стейкинга), с возможным расширением по решению управления. Стейкинг и механизмы блокировки ve-стиля позволяют держателям MAGMA участвовать в эмиссии и управлении, с переменной доходностью, которая исторически достигала высоких значений в периоды стимулов.
На развитие экосистемы MAGMA также влияют раннее позиционирование в DeFi на Sui, постоянное развитие протокола и участие венчурных инвесторов.
Риски и соображения
Несмотря на эти преимущества, MAGMA несет риски, типичные для ранних DeFi-токенов. Волатильность цены значительна, а изменения регулирования могут повлиять на использование или доступность протокола.
Технические риски включают уязвимости смарт-контрактов, риски оракулов и ликвидаций в синтетических активах и стейблкоинах, а также операционные сложности масштабирования и поддержания стабильности при росте использования. Конкуренция со стороны других DeFi-протоколов, как внутри, так и вне Sui, также влияет на ликвидность и долгосрочное принятие.
Сообщество и рыночные настроения
Публичные обсуждения MAGMA в соцсетях, сообществах и крипто-СМИ в начале 2026 года носят смешанный, но осторожно позитивный характер. Участники отмечают управленческую модель, обновления документации и эксперименты с функциями, а внешние наблюдатели подчеркивают как уникальный дизайн, так и риски новых DeFi-систем.
В целом, MAGMA рассматривается как развивающийся DeFi-актив с экспериментальными функциями и потенциалом роста, но с повышенной неопределенностью и рисками, характерными для новых DeFi-проектов.
Как купить MAGMA на Phemex
Пошаговая инструкция по покупке MAGMA на Phemex
Регистрация: Создайте аккаунт на Phemex. Перейдите на Phemex, введите email и пройдите верификацию.
Пополнение счета: Выберите способ оплаты — банковская карта, перевод или криптовалюта — и пополните счет. Это обеспечит удобную и безопасную покупку MAGMA.
Покупка MAGMA: Введите сумму в вашей валюте, посмотрите, сколько MAGMA вы получите, и подтвердите покупку. Токены будут мгновенно зачислены на ваш кошелек Phemex.
Быстрые ссылки для торговли
- Спотовая торговля: Торгуйте парой MAGMA/USDT на спотовом рынке.
Торговое событие на Phemex
Phemex проводит ограниченное по времени торговое событие с MAGMA и LIT, с призовым фондом 30 000 USDT.
Период: 31 декабря 2025, 10:00 UTC – 7 января 2026, 10:00 UTC
Активы: MAGMA и LIT (спотовые пары)
Призы: 30 000 USDT, согласно правилам события
Нажмите здесь, чтобы присоединиться к событию и узнать все детали и условия участия.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В: Что такое MAGMA?
О: MAGMA — нативный токен Magma Finance, DeFi-протокола на блокчейне Sui. Используется для управления, стимулов ликвидности, стейкинга и других функций в экосистеме Magma Finance.
В: Как работает Magma Finance?
О: Magma Finance — это DeFi-платформа с децентрализованной биржей и инфраструктурой ликвидности, поддерживающая синтетические активы и стейблкоин (ioUSD). Протокол использует ALMM на основе алгоритмического, описываемого как ИИ-поддерживаемое управление ликвидностью. Пользователи могут торговать активами, предоставлять ликвидность и участвовать в управлении через MAGMA.
В: Каковы основные применения MAGMA?
О: MAGMA используется для голосования, стимулов ликвидности и участия в эмиссии протокола. Пользователи могут стейкать или блокировать MAGMA для получения права голоса (ve-стиль), предоставлять ликвидность в пулы и поддерживать стимулы для синтетических активов и ioUSD.
В: Где купить MAGMA?
О: MAGMA доступен для спотовой торговли на Phemex в паре MAGMA/USDT, в зависимости от доступности платформы и региона.
В: Чем MAGMA отличается от других DeFi-токенов?
О: MAGMA тесно интегрирован с адаптивной алгоритмической ликвидностью Magma Finance на Sui, а также с механизмами управления ve-стиля. Протокол делает акцент на некостодиальном дизайне, ончейн-управлении ликвидностью и управлении сообществом.
В: Каковы риски использования Magma Finance?
О: Риски включают волатильность цены, уязвимости смарт-контрактов, риски коллатерала и ликвидации в синтетических активах и стейблкоинах, а также возможные изменения регулирования DeFi. Перед участием рекомендуется самостоятельное исследование и оценка рисков.
Итоги: почему это важно
Magma Finance (MAGMA) — это DeFi-протокол на блокчейне Sui, предоставляющий инфраструктуру децентрализованной биржи и ликвидности с адаптивным алгоритмическим управлением. Протокол поддерживает синтетические активы и стейблкоин (ioUSD), обеспеченный ончейн-коллатералом, и использует механизмы управления ve-стиля для согласования долгосрочного участия с принятием решений.
MAGMA играет ключевую роль в управлении, стимулах ликвидности и участии в эмиссии, а некостодиальный дизайн и развивающаяся архитектура ликвидности делают платформу перспективным участником DeFi-экосистемы Sui. Как и у большинства DeFi-проектов, пользователям и держателям токенов стоит учитывать технические, рыночные и регуляторные риски.
Изучите MAGMA на Phemex, чтобы получить доступ к спотовой торговле.
