A dinâmica do mercado do Bitcoin mudou significativamente em direção ao domínio institucional, segundo o analista da CryptoQuant Axel Adler Jr. O volume de negociações de varejo, definido como transações entre $0 e $1000, diminuiu de 1,8% em 2021 para 0,48% atualmente, destacando a crescente influência das grandes instituições. Em outubro de 2025, o volume médio diário de negociações de varejo é de $108 milhões, abaixo dos picos históricos de $150 milhões a $132 milhões, sugerindo uma redução na atividade especulativa por parte dos investidores menores. O número de transações diárias na faixa de $0 a $1000 permanece em 700.000, alinhado com as médias históricas, mas o tamanho médio das transações diminuiu, indicando um mercado de varejo mais conservador. Nos últimos quatro anos, o volume de negociações de varejo caiu quase quatro vezes, ressaltando a mudança no controle do mercado para as instituições e um impacto reduzido dos especuladores menores. Essa tendência marca uma nova era para o Bitcoin, onde os investidores de varejo adotam estratégias de acumulação mais equilibradas em um mercado maduro e institucionalizado.