J. Welles Wilder Jr. foi o engenheiro que se tornou trader e cujo livro de 1978 apresentou os indicadores RSI e ADX. Em 28 contratos perpétuos de criptomoedas da Phemex, entre 2024 e 2026, os sinais de compra mantidos pelo filtro ADX fecharam em alta 20 dias depois em apenas 25,7% das vezes, contra 44,4% de todos os dias. O mesmo livro também aborda o ATR e o Parabolic SAR.
O sistema ADX dele, segundo a descrição do ChartSchool, exige ADX acima de 25 como primeiro requisito e sinaliza compra quando o +DI cruza acima do -DI. De julho de 2024 a outubro de 2026, esse filtro manteve 179 sinais de compra nos 28 mercados, e as compras rejeitadas tiveram desempenho melhor nos 20 dias seguintes. Os sinais de venda mostraram o cenário oposto.
J. Welles Wilder em Resumo
Item | Detalhe |
Conhecido por | RSI, ATR, ADX e Parabolic SAR em um único livro |
O livro | New Concepts in Technical Trading Systems (1978) |
Padrão do RSI | 14 períodos, segundo o ChartSchool |
Sua regra de tendência | ADX acima de 25: tendência forte; abaixo de 20: sem tendência |
Outros trabalhos | Delta Society International e três outros livros |
Falecimento | 18 de abril de 2021 |
Filtro ADX na Phemex, 2024-2026 | 46 de 179 compras em alta após 20 dias; média de todos os dias: 44,4% |
Quem É J. Welles Wilder?
A revista Stocks & Commodities apresentou Wilder em uma entrevista de março de 2009 como "autor, analista técnico e inventor de indicadores e sistemas de negociação". A publicação listou o índice de força relativa (RSI) e o average true range (ATR) entre os fundamentos da análise técnica originados de seu trabalho.
Sua matemática precisa apenas da máxima, mínima e fechamento de cada candle. Isso permite que os indicadores de Welles Wilder funcionem em um perpétuo de Bitcoin da mesma forma que funcionavam nos gráficos de commodities para os quais ele criou a maioria deles, e a Phemex Academy explica como operar Bitcoin com o indicador RSI no próprio gráfico do BTC.
Wilder não possui site ativo próprio, e seu registro no Wikidata não lista nenhum site oficial. Seu trabalho permanece nas páginas de indicadores do ChartSchool da StockCharts e no arquivo da Stocks & Commodities.
Qual Foi a Carreira de J. Welles Wilder?
Wilder chegou aos mercados vindo da engenharia e do setor imobiliário. O entrevistador da revista citou seu diploma em engenharia mecânica pela North Carolina State University, além de sua atuação anterior como incorporador imobiliário antes de negociar.
A negociação produziu o livro que lhe deu notoriedade. A Trend Research publicou New Concepts in Technical Trading Systems em 1978, conforme o registro de catálogo do Internet Archive da obra.
O ChartSchool afirma que seus indicadores foram "desenvolvidos antes da era dos computadores" e "continuam sendo aplicados por analistas gráficos", e a Stocks & Commodities chama o livro de "sua obra mais famosa".
A Stocks & Commodities registrou seu falecimento na edição de agosto de 2021, onde uma nota do editor informa a data como 18 de abril de 2021.
Quem Inventou o Indicador RSI?
Welles Wilder — e quem pergunta quem inventou o RSI recebe a mesma resposta do ChartSchool. Sua página sobre o RSI descreve o RSI como "um oscilador de momentum desenvolvido por J. Welles Wilder" que "mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preço", e observa que Wilder apresenta o RSI em seu livro de 1978.
O RSI de Welles Wilder divide os ganhos médios pelas perdas médias ao longo de 14 períodos, "o padrão sugerido por Wilder em seu livro". Em seguida, converte essa razão em uma linha entre zero e 100, e o ChartSchool interpreta valores acima de 70 como sobrecomprados e abaixo de 30 como sobrevendidos.
Como cada média carrega todos os preços anteriores adiante, o ChartSchool afirma que uma fórmula precisa de "pelo menos 250 pontos de dados" para corresponder aos seus próprios números de RSI.
Traders posteriores criaram novas ferramentas a partir de seu oscilador. A Phemex Academy aborda o Stochastic RSI para níveis de RSI sobrecomprado e sobrevendido, uma versão que mede o RSI em relação à sua própria máxima e mínima dentro de um período definido.
O Que É a Média Móvel de Wilder?
A média móvel de Welles Wilder é o método de suavização que opera dentro do RSI, do ATR e do ADX. A página de RSI do ChartSchool define a regra como a média anterior multiplicada por 13, somada ao valor mais recente, tudo dividido por 14. Ela descreve isso como "uma técnica de suavização semelhante ao cálculo de uma média móvel exponencial".
Assim, cada novo candle adicionado recebe peso de 1/14, cerca de 7,1%, e a média antiga mantém o restante. Uma média móvel exponencial padrão atribui ao candle mais recente o peso 2/(N+1), o que significa que a média de 14 períodos de Wilder equivale a uma EMA de 27 períodos. É por isso que ela reage mais lentamente do que uma EMA de 14 períodos, que pondera o candle mais recente em 13,3%.
O peso de um único candle só cai pela metade aproximadamente a cada nove candles. Essa desaceleração tem um custo: o ChartSchool afirma que a suavização de Wilder faz com que "possam ser necessários cerca de 150 períodos de dados para obter valores reais de ADX".
Quem Inventou o Indicador ADX?
Wilder também criou o ADX. A página de ADX do ChartSchool diz que ele "apresenta os indicadores de Movimento Direcional em seu livro de 1978", uma família que combina os indicadores direcionais positivo e negativo (+DI e -DI) com o Average Directional Index.
As duas linhas DI indicam qual lado tem vantagem. Nas palavras do ChartSchool, o ADX "é usado para medir a força ou fraqueza de uma tendência, não a direção real".
A página afirma que Wilder considerava tendência forte acima de 25 e ausência de tendência abaixo de 20, e chama o espaço entre eles de "zona cinzenta".
Seu sistema de negociação exigia ADX acima de 25 como primeiro requisito e sinalizava compra quando o +DI cruzava acima do -DI. O ChartSchool acrescenta que "Wilder baseava o stop inicial na mínima do dia do sinal".
A página de ADX do ChartSchool traz seu próprio alerta: "Definir um requisito de ADX reduzirá os sinais, mas este indicador excessivamente suavizado tende a filtrar tantos bons sinais quanto ruins." Também observa que o ADX "tem uma quantidade considerável de defasagem devido a todas as técnicas de suavização".
O Filtro ADX de Wilder Funciona em Cripto?
Para sinais de compra nesse intervalo, não funcionou. Em 28 perpétuos de criptomoedas da Phemex, de julho de 2024 a outubro de 2026, 46 de 179 sinais de compra de Movimento Direcional com ADX acima de 25 fecharam em alta 20 dias depois, contra 44,4% de todos os dias. Esses 25,7% ocorreram em um período majoritariamente de queda nesses mercados.
O filtro descartou 711 compras com ADX igual ou abaixo de 25, e 333 delas fecharam em alta (46,8%). As compras descartadas superaram as mantidas por 21 pontos percentuais. Isso vai além do alerta do ChartSchool de que o filtro elimina bons sinais junto com os ruins.
Os sinais de venda com ADX acima de 25 tiveram melhor desempenho: 125 de 187 fecharam em baixa 20 dias depois, contra 55,6% de todos os dias. As 693 vendas na linha do filtro ou abaixo dela fecharam em baixa 54,0% das vezes, próximo à taxa-base.
O stop de Wilder raramente sobreviveu. A mínima do dia do sinal foi rompida em 20 dias em 147 das 179 compras filtradas (82,1%), contra 86,9% para a mínima de um dia comum.
A diferença se manteve quando os parâmetros mudaram. Em um horizonte de 10 dias, as compras filtradas subiram 34,2% das vezes, contra 46,4% de todos os dias. Em 30 dias, foi 30,7% contra 44,8%, e um limiar de 20 resultou em 32,5% contra 44,4%. Em 23 dos 28 mercados, as compras filtradas tiveram desempenho pior do que os dias daquele próprio mercado. Os outros cinco ficaram ligeiramente acima, com seis ou sete sinais cada.
Um sinal de BTC mostra um ADX alto herdado da queda do Bitcoin até julho de 2024. O +DI do Bitcoin cruzou acima do -DI em 15 de julho de 2024 com ADX em 37,4, bem dentro da zona de tendência forte de Wilder, com fechamento em 64.690. O preço subiu até 70.040 em 29 de julho, rompeu a mínima do dia do sinal de 60.630 em 3 de agosto e fechou em 4 de agosto a 58.140, 10,1% abaixo do fechamento do sinal.
Metodologia: candles diários dos dados de mercado próprios da Phemex para 28 perpétuos de criptomoedas com registros completos de fevereiro de 2024 até o fechamento de fim de outubro. Os parâmetros seguem o ChartSchool, com 14 períodos e suavização de Wilder após 150 candles de aquecimento. Uma compra é o +DI cruzando acima do -DI, e o filtro é ADX acima de 25 naquele dia. Cada sinal de julho de 2024 ao início de outubro de 2026 é avaliado pelo fechamento 20 dias depois.
Este é um registro histórico de um período majoritariamente de queda, e não é uma regra para o próximo sinal.
O Que Mais Welles Wilder Criou?
O livro de 1978 de Wilder apresenta o Average True Range ao lado do RSI e do ADX. A página de ATR do ChartSchool começa com "Desenvolvido por J. Welles Wilder, o Average True Range (ATR) é um indicador que mede a volatilidade".
Afirma que ele projetou o ATR pensando em commodities e preços diários, de modo que gaps e movimentos limitados contam em seu intervalo. A página acrescenta que "o ATR não indica a direção do preço, apenas a volatilidade".
O Parabolic SAR, seu sistema de stop-and-reverse, completa os quatro indicadores que o ChartSchool lista do livro de 1978.
Ele também projetou o Swing Index, segundo o guia da Phemex Academy sobre o indicador Accumulative Swing Index (ASI), uma variação construída sobre aquele índice.
A partir da década de 1980, seu foco passou para os pontos de virada do mercado. A Stocks & Commodities informa que Wilder fundou a Delta Society International, "expondo a teoria do fenômeno delta nos anos 1980". Na entrevista, ele resumiu a ideia como "Todos os mercados têm uma ordem perfeita em cinco estruturas temporais diferentes".
A revista atribui a ele quatro livros. Além de New Concepts, os outros três são The Delta Phenomenon, Adam Theory of Markets e Wisdom of the Ages in Acquiring Wealth.
Como os Traders Podem Usar os Indicadores de Wilder na Phemex?
Cada ferramenta de Wilder responde a uma pergunta específica no gráfico. O RSI mede o momentum, o ATR dimensiona a faixa diária típica e o ADX informa a força de uma tendência sem indicar qual direção ela segue. É possível executar os três nos mesmos candles diários com o padrão de 14 períodos de Wilder.
O RSI também tem derivados de curto prazo, e o guia da Phemex Academy sobre como usar o Connors RSI para operar cripto aborda uma versão criada para oscilações rápidas.
O ADX de 14 dias do Bitcoin estava em 17,08 no fechamento de fim de outubro no perpétuo BTCUSDT da Phemex, abaixo da linha de 20 que, segundo o ChartSchool, Wilder usava para indicar ausência de tendência. Essa leitura não atendia ao primeiro requisito de seu sistema, então suas regras não teriam gerado nenhuma operação em BTC naquele fechamento.
O perpétuo BTCUSDT opera com alavancagem de até 150x e liquida funding a cada 8 horas. Futuros utilizam alavancagem, e uma posição alavancada é encerrada automaticamente se as perdas atingirem sua margem.
Perguntas Frequentes
Quem desenvolveu o índice de força relativa?
Welles Wilder desenvolveu o índice de força relativa e o apresentou em seu livro de 1978, New Concepts in Technical Trading Systems. O ChartSchool descreve o RSI como um oscilador de momentum que se move entre zero e 100, com padrão de 14 períodos.
O que é a suavização de Wilder?
A suavização de Wilder é a regra de média por trás de seu RSI, ATR e ADX. Cada novo valor tem peso de 1/14, enquanto a média anterior mantém 13/14. Isso equivale a uma média móvel exponencial de 27 períodos, portanto reage mais lentamente do que uma EMA de 14 períodos.
Quem inventou o indicador ATR?
Welles Wilder desenvolveu o Average True Range e o apresentou em seu livro de 1978. Ele o criou para commodities, cujos gaps e movimentos limitados um intervalo simples entre máxima e mínima não captura, e ele mede a volatilidade sem opinar sobre a direção.
O que é New Concepts in Technical Trading Systems?
É o livro de Welles Wilder de 1978, publicado pela Trend Research. O ChartSchool afirma que ele apresenta o RSI e o ADX junto com o ATR e o sistema Parabolic SAR, e a Stocks & Commodities o chamou de sua obra mais famosa.
Aviso legal: Este artigo tem fins exclusivamente informativos e não constitui aconselhamento financeiro. A negociação de criptomoedas envolve riscos substanciais. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
