중국 인민대학교 핀테크연구소가 정리하고 『Journal of International Money and Finance』에 발표된 연구에 따르면, 스테이블코인의 디페깅은 비선형적인 임계값 행동을 보일 수 있으며, 차익거래 메커니즘은 내러티브의 심각도가 임계점에 도달하기 전까지 일부 정보 압력을 흡수할 수 있는 것으로 나타났다. LLM 에이전트를 활용해 디페깅 위험을 분석한 이 연구는 심각한 내러티브 충격이 공포의 증가, 유동성 악화, 개인 투자자의 집중 매도, 차익거래자의 이탈, 주문 불균형, 지속적인 디페깅으로 이어지는 자기강화적 순환을 촉발할 수 있다고 밝혔다. 가장 심각한 내러티브 충격을 적용한 실험에서는 서로 다른 위험 원천이 평균 디페깅 수준에서 통계적으로 유의미한 차이를 보이지 않았으며, 이는 해당 모델의 가정하에서 내러티브의 내용보다 충격의 심각도가 더 중요할 수 있음을 시사한다.