I. 암호화폐 시장 개요

핵심 요약

1.

거시 환경

연준의 점도표는 인플레이션이 지속되는 가운데 올해 추가 금리 인상을 시사하며, 암호화폐의 상승 여력을 제한하고 디파이(DeFi) TVL 성장에 부담을 주고 있습니다. 일본은행(BOJ)은 금리를 1.25%로 인상하여 엔화를 강세로 만들고, 레버리지 알트코인 포지션에 압박을 가하는 캐리 트레이드를 청산시키고 있습니다. 미·중 무역 휴전은 새로운 AI 대화를 통해 3~6개월 연장될 수 있으며, 이는 관세 리스크를 완화하고 위험 선호가 개선되면서 BTC가 86,000달러 이상을 유지하도록 지지하고 있습니다.
2.

암호화폐 시장

암호화폐 시장은 지난 12시간 동안 소폭 상승세를 보였으며, BTC는 86,046달러(+0.39%), ETH는 2,743달러(+0.32%)를 기록했다. 이는 블랙록의 IBIT가 3억 8,140만 달러를 흡수하며 주도한 총 12억 7,000만 달러 규모의 현물 ETF 자금 유입에 힘입은 결과다. 비트코인 포크와 AI 토큰이 상승세를 주도했는데, BCH는 CME 선물 관련 뉴스에 힘입어 19.28% 급등한 320.53달러를 기록했고, BSV는 13.57% 오른 20.47달러, TAO는 사상 최고 수준의 미결제약정(open interest) 속에 12.08% 상승한 318.75달러를 나타냈다. 그 외 알트코인들은 혼조세를 보였는데, XRP는 +4.35%, DOGE는 +6.82% 상승한 반면 SOL은 -1.12% 하락했고, MORPHO는 서클(Circle)의 비트코인 담보 대출 서비스 출시에도 불구하고 -6.04% 떨어졌다.
3.

오늘의 전망

GRAM 클리프 언락(cliff unlock)으로 UTC 기준 오후 7시 19분에 5,268만 달러 상당의 토큰 3,658만 개가 시장에 풀리며, 이는 유통 공급량의 1.3%에 해당해 단기적인 매도 압력을 야기하고 있습니다. 윌리엄스(Williams), 제퍼슨(Jefferson), 바킨(Barkin)을 비롯한 여러 연준(Fed) 인사들이 오늘 연설에 나서며, 이들의 발언은 내일 발표될 플래시 PMI 지표를 앞두고 금리 기대를 변화시킬 수 있습니다. 또한 H.6 통화량 지표와 SOFR 평균치가 오늘 발표되어, 암호화폐 자산 가격 및 기관 투자자 포지셔닝과 상관관계를 갖는 핵심 유동성 신호를 제공할 예정입니다.
공포와 탐욕 지수
0.00% 연간 백분위수
79 탐욕
암호화폐 전체 시가총액
$2.93T
0.78%
전체 시장 거래량
$125.15B
4.25%
알트코인 시즌 지수
75.00%
분기별 백분위수
48 / 100
전체 선물 미결제약정
1.47B
7.78%
선물
443.33B
0.50%
무기한 계약

II. 업계 동향

거시경제 정책

1.

미중 무역 휴전이 새로운 AI 대화를 통해 3~6개월 연장될 가능성이 있어 관세 리스크가 완화되고, 위험 선호 심리가 개선되면서 BTC가 8만 6천 달러 이상을 유지하도록 지지할 수 있습니다.

2.

일본은행(BOJ)이 금리를 1.25%로 인상하면서 엔화가 강세를 보이고 캐리 트레이드가 청산되는 가운데, 레버리지 유동성 감소로 BTC가 8만6천 달러를 유지하고 있음에도 ETH와 알트코인이 압박을 받고 있다.

3.

연준 점도표, 지속되는 인플레이션 속에 올해 추가 금리 인상 시사... '고금리 장기화'에 암호화폐 상승 여력 제한되고 DeFi TVL 성장에도 부담

4.

미국의 새 법안이 30일 이내에 러시아산 원유 구매국에 대해 100% 관세를 부과할 수 있도록 승인하면서 에너지 비용과 인플레이션 기대가 높아지고 있으며, 이는 BTC 모멘텀을 둔화시키고 있습니다.

5.

각국 중앙은행이 월 91톤의 금을 매입하며 탈달러화 내러티브를 강화했습니다. 골드만삭스는 금 목표가 5,400달러를 유지하며 BTC의 가치 저장 수단으로서의 매력을 간접적으로 뒷받침하고 있습니다.

암호화폐 규제 동향

1.

ECB와 EU 중앙은행들은 MiCA의 스테이블코인 은행 예금 준비금 30%/60% 규정 폐지를 촉구하며, 1~5일 만기 자산을 선호하고 있습니다. 유동성 압박이 완화되면 유로화 표시 스테이블코인 발행과 시장 심도가 확대될 수 있습니다.

2.

SEC 관계자들은 9월 17일 발표된 5년 기한의 혁신 면제(Innovation Exemption) 제도에 따라 최초의 토큰화 증권 거래소들이 다음 분기에 영업 개시 통지를 제출할 수 있다고 밝혔으며, 이는 규정 준수형 온체인 주식 거래 인프라 구축을 가속화하고 UNI를 8.92달러에서 지지하는 요인이 되고 있다.

3.

SEC와 CFTC는 이제 명칭(라벨)이 아닌 접근 권한, 수수료, 운영 중단에 대한 통제력을 기준으로 DeFi를 평가하고 있습니다. CFTC 스태프 레터 26-25호는 수동적 소프트웨어 제공자에게 노액션(no-action) 구제를 부여함으로써 비수탁형 인터페이스의 규제 준수 경로를 명확히 했습니다.

4.

한국 금융위원회(FSC)는 스테이블코인을 핵심으로 하는 디지털자산기본법이 오는 11월 국회 소위원회 심사에 들어간다고 확인했으며, 미국 지니어스법(GENIUS Act)과의 시점 조율은 규제 차익거래를 방지하고 국내 발행사를 지원하기 위한 것이라고 밝혔다.

5.

러시아는 9월 1일부터 암호화폐 유통이 합법화되었음을 확인하고, 규제된 암호화폐 시장을 국가적 우선 과제로 지정함으로써 디지털 자산이 국가 감독하의 금융 인프라와 국경 간 결제 채널에 공식적으로 통합됨을 시사했습니다.

주목받는 토큰

1.

비트코인 캐시(BCH): CME가 10월 19일 BCH 선물 출시를 발표하며 기관 수요가 급증한 가운데, 거래량 $796.75M과 함께 20.24% 치솟아 $321.92를 기록했습니다.

2.

비트코인 SV(BSV): 거래량이 85% 증가한 가운데, BCH 포크 시너지 효과와 AWS 검증을 거친 100만 TPS 확장성 테스트 이후 다시 높아진 관심에 힘입어 14.82% 급등하며 20.57달러를 기록했다.

3.

Bittensor(TAO): AI 부문으로 자금이 순환 유입되면서 13.32% 상승해 321.43달러를 기록했으며, 거래대금은 7억 1,810만 달러에 달했습니다. 선물 미결제약정이 사상 최고치인 13억 3,000만 달러를 기록하는 가운데 TAO는 300달러를 돌파했습니다.

스마트 머니의 움직임

1.

미국의 현물 비트코인 ETF는 9월 21일 블랙록의 IBIT(3억 8,140만 달러)가 주도하며 9억 9,900만 달러를 흡수했고, 이더리움 펀드는 2억 7,000만 달러를 추가하며 이달 누계 유입액을 13억 1,000만 달러로 끌어올렸다.

2.

Strategy와 Strive는 지난주 총 1억 8,300만 달러를 비트코인에 투입했습니다. Strategy는 8,082만 달러에 950 BTC를 매수해 보유량 846,000 BTC에 도달했으며, Strive는 79,475달러에 1,355 BTC를 추가로 매입했습니다.

3.

BitMine은 7,520만 달러 상당의 ETH 27,562개를 매입하여 보유 자산을 598만 ETH(전체 공급량의 4.9%)로 확대했으며, 약 500만 ETH를 스테이킹하여 연간 약 3억 5,700만 달러의 추정 수익을 목표로 하고 있습니다.

4.

한 고래가 5일에 걸쳐 Hyperliquid에서 1,107 BTC를 8,676만 달러에 매도하고 34,422 ETH(8,650만 달러)를 매수했으며, 스테이킹 보상을 확보하기 위해 전체 포지션을 스테이킹했습니다.

5.

트레이더 0xc3ed는 비트코인이 랠리를 펼치는 동안 14시간 안에 네 차례 청산당하며 숏 포지션에서 375.8 BTC를 잃었고, 총 3,255만 달러의 손실을 확정 지었습니다.

주목할 행사

9월 22일 (화)

GRAM 클리프 언락: UTC 기준 오후 7시 19분에 3,658만 토큰($5,268만, 전체 공급량의 1.3%) 해제

9월 23일 (수)

9월 미국 제조업 및 서비스업 예비 PMI, 미국 동부시간(ET) 오전 9시 45분에 발표

9월 24일 (목)

미국 신규 실업수당 청구건수 및 신규 주택판매 지표 발표; 트럼프-시진핑 정상회담 예정

9월 25일 (금)

휴머니티 프로토콜(H), 2억 6,973만 토큰 언락 (1,812만 달러, 공급량의 2.70%)

9월 28일 (월)

RBA, 이틀간 통화정책 회의 개시; 시장에서는 25bp 금리 인상 전망