JP모건의 최신 보고서는 소프트웨어 수익이 모델 계층에서 인프라 계층으로 크게 이동하고 있음을 나타냅니다. 보고서는 스타벅스가 마이크로소프트와 IBM 소프트웨어를 대체하기 위해 자체 AI 도구를 개발하는 사례와 마이크로소프트가 MAI를 사용해 OpenAI와 Anthropic 모델을 대체하는 사례를 강조합니다. 또한 메타는 AI 컴퓨팅을 판매하기 위해 클라우드 사업을 확장하며 이 추세를 더욱 보여주고 있습니다. 보고서는 또한 DigitalOcean의 2분기 성과 의무가 8억 달러를 넘어 전년 대비 10배 증가했으며, AI 추론이 주요 역할을 했다고 언급합니다. Cloudflare 요청의 절반 이상이 이제 AI 에이전트에서 발생하며, 새로운 수익원을 창출하기 위해 크롤러 페이월을 도입했습니다. 모건 스탠리는 모델 제공업체가 교체 압박을 받는 반면, 인프라에 대한 수요는 견고하게 유지되고 있으며, 기업 고객이 더 큰 협상력을 갖게 되었다고 제안합니다. 투자 초점이 모델에서 인프라 및 중간 계층으로 이동하고 있습니다.