2026년 5월 19일, 트럼프 대통령은 연방준비제도(Fed)와 연방 금융 규제 기관에 핀테크 및 암호화폐 기업의 지급결제 계좌 접근 제한 규정을 재검토하도록 지시하는 행정명령에 서명했습니다. 이 명령은 Fed에게 보험이 없는 예금 기관과 디지털 자산을 다루는 비은행 금융회사의 지급결제 계좌 접근성 확대 방안을 검토하고, 투명한 신청 절차를 마련하며, 제출된 신청서에 대해 90일 이내에 결정을 내릴 것을 명확히 지시합니다. 직접적으로 언급된 수혜 가능성이 가장 높은 세 곳은 Ripple, Anchorage Digital, Wise입니다.
XRP 보유자 입장에서는 90일이라는 명확한 기간과 촉매 구조가 있는 기관급 이벤트입니다. Fed 마스터 계좌 부여는 Ripple의 기업 결제 사업에 실질적인 기회를 제공할 수 있으나, XRP 토큰에 미치는 구체적인 영향은 별도의 분석이 필요합니다. 이 글에서는 그 부분도 다룹니다.
행정명령의 실제 내용
5월 19일 발표된 행정명령은 언론의 보도보다 더 제한적이고 절차적입니다. 즉, 신뢰성을 높입니다. 해당 명령은 암호화폐 기업을 Fed 계좌 자격 대상으로 즉시 인정하지 않습니다. 대신, Fed와 연방 은행 규제기관에 결제계좌 자격 요건을 재검토하고 투명한 지원 절차를 설계하며, 제출된 신청서에 대해 90일 내 결정을 내릴 것을 지시합니다. 현재까지 마스터 계좌 심사는 수년의 시간이 소요되는 경우가 많았습니다.
본 명령은 주로 두 부류에 적용됩니다. 첫째, 보험이 없는 예금 기관(와이오밍 SPDI, OCC 신탁은행 등). 둘째, 디지털 자산을 취급하는 비은행 금융회사(스테이블코인 발행자, 암호화폐 기반 은행, 해외결제 핀테크 등)입니다.
이와 함께, 연방거래위원회(FTC)는 PayPal, Visa, Mastercard, Stripe에 서한을 보내 규정을 준수하는 암호화폐 기업의 서비스 중단을 경고했습니다. 이는 결제 네트워크 내 불공정/기만적 행위에 대한 소비자 보호 권한을 근거로 했습니다. 미국 내 대형 은행이 암호화폐 기업 서비스를 중단하면, 기존에는 단순히 고객을 해지하면 그만이었으나, 이젠 네트워크 전반에서 동일한 패턴이 반복될 경우 FTC의 감독 대상이 됩니다.
Ripple의 미국 내 입지와 마스터 계좌의 의미
Ripple은 2년 전부터 미국 시장 진출을 준비해왔습니다. 회사는 2025년 12월 OCC로부터 전국 신탁은행 설립에 대한 조건부 승인을 받았고, 곧바로 연준 마스터 계좌를 신청했습니다. 달러 연동 스테이블코인 RLUSD는 약 16억 달러 규모로 성장했으며, 이는 Ripple Payments, XRP Ledger와 함께 미국 전략의 세 축을 이룹니다.
Fed 마스터 계좌는 이 세 축을 연결하는 핵심 역할을 합니다. 계좌가 없으면 Ripple은 해외 결제의 달러 부분을 파트너 은행을 통해 처리해야 하며, 이는 수수료·마찰·상대방 위험이 추가됨을 의미합니다. Fed 직통 계좌를 보유하면, 중앙은행에 달러를 직접 예치·정산할 수 있고, RLUSD 운영도 JPMorgan이나 Citibank와 동일한 결제 인프라를 사용할 수 있게 됩니다.
이 지점에서 경제적 구조가 변화합니다. 국경 간 결제 시장은 연간 약 190조 달러 규모로, 현재는 1~3일이 소요되는 은행 간 Swift 메시지 방식이 주류입니다. Ripple Payments는 이미 90여 개 결제 통로에서 수초 내 정산이 가능하지만, 미국 달러 부분만은 항상 파트너 은행이 필요했습니다. 마스터 계좌는 이 병목을 해소할 수 있습니다. 트럼프 행정명령이 Ripple의 계좌 개설을 보장하진 않으나, 이제 무기한 대기 대신 90일 내 결과가 나오는 구조를 제공합니다.
Anchorage Digital과 Wise도 각기 다른 이유로 수혜 대상입니다. Anchorage는 이미 미국 자산운용사의 비트코인·이더리움 ETF 수탁을 맡고 있는 OCC 인가 은행이며, Wise는 매년 약 1,300억 달러의 국경 간 소비자 결제를 처리하며 2022년부터 Fed 직접 접근을 추진 중입니다. 이 3사는 동일한 절차 개선의 수혜자이며, 이는 정치적 특혜가 아니라 구조적 변화로 평가받는 이유입니다.
Ripple의 성공과 XRP 토큰 수요의 간극
많은 XRP 관련 기사에서 이 부분을 간과하지만, 투자자라면 반드시 숙지해야 할 핵심입니다. Ripple이 Fed 마스터 계좌를 획득한다면 이는 Ripple 기업 입장에선 긍정적이지만, XRP 토큰 가치에 동일 비율로 직접 연결되지는 않습니다.
Ripple의 기업 결제는 특정 통로에서만 XRP를 브릿지 자산으로 사용하는 경우가 많았습니다. 미국-멕시코, 미국-필리핀, 미국-인도 등 주요 결제는 양쪽 모두 법정화폐로 정산되며, XRP는 유동성을 위해 잠깐 사용되거나 아예 사용되지 않는 경우도 있습니다. 즉, Ripple의 기업 성공이 XRP 토큰 수요로 곧바로 이어지진 않습니다. 토큰은 거래 중 몇 초간만 보유되며, 대규모 잔고 축적은 이뤄지지 않습니다.
마스터 계좌가 구조를 바꿀 수도 있지만, 이는 Ripple이 신규 결제 사례를 XRP Ledger 및 온체인 XRP 유동성으로 처리하기로 회사 차원에서 결정할 때만 가능합니다. Ripple은 XRPL 기반 결제 확대를 공언했으며, 약 400억 XRP를 에스크로에 보유하고 있습니다. 만약 신규 기관 결제가 XRPL로 유입된다면 유동성 구조가 강화되지만, RLUSD 기반으로만 운용되면 XRP의 상승 여력은 제한적일 수 있습니다.
2026년 5월 20일 기준 XRP는 약 2.10달러에 거래되고 있으며, 행정명령 발표 후 6% 상승했으나 2025년 7월 최고가(3.65달러)에는 못 미칩니다. 2026년 3월 SEC-CFTC 공동 상품 규정 등 주요 규제 이슈마다 단기 상승 후 가격이 원래 범위로 회귀했던 패턴을 참고할 필요가 있습니다.
FTC의 디뱅킹 경고 의미
FTC 발표는 Fed 발표에 비해 주목도가 낮았으나, 미국 암호화폐 산업이 지난 2년간 겪었던 핵심 병목을 해소합니다. Operation Chokepoint 2.0은 주요 은행이 암호화 기업 고객을 비공식 압박 하에 해지해왔던 관행으로, 그 결과 규정을 준수하는 암호화폐 기업도 별다른 사유나 소명 절차 없이 ACH, 송금, 카드 처리 등에서 배제될 수 있었습니다.
FTC는 PayPal, Visa, Mastercard, Stripe에 대해 합리적 위험 근거 없이 암호화폐 기업 서비스를 중단할 경우, 불공정·기만 행위로 간주될 수 있음을 경고했습니다. 이 네 곳은 미국 내 주요 결제 앱·카드 거래의 대부분을 담당합니다. Ripple 역시 RLUSD 유통과 기업 고객 연결에 있어 이들 네트워크의 역할이 큽니다.
이는 암호화폐 기업이 곧바로 Visa 등과 제휴한다는 의미는 아니지만, 이제 대형 결제 네트워크가 규정 준수 암호화 기업을 타 금융기관과 동등하게 취급해야 한다는 연방 정부의 명확한 기대가 수립되었음을 뜻합니다. 연준 접근 정책과 FTC 정책이 결합됨으로써 미국 내 암호화폐 기업이 규제된 결제 시스템 내에서 운영할 수 있는 첫 실질적 틀이 마련됩니다.
XRP 보유자 관점에서 90일 기간 내 주목할 부분
연준의 90일 심사 기간은 각 신청 완료 시점부터 개별적으로 적용됩니다. 따라서 일정이 분산되지만 추적이 가능합니다. 올해 남은 기간에 주목해야 할 주요 촉매 지도는 다음과 같습니다.
| 기간 | 촉매 | 확인 시점 |
|---|---|---|
| 5월 말~6월 | 연준, 개정 신청 절차 발표 | 단순 서명에 머무르지 않고 실제 집행 여부 |
| 6월~7월 | 기존 신청서 첫 절차적 판정 | 90일 기한이 지켜지는지, 연장되는지 여부 |
| 2026년 3분기 | 첫 조건부 마스터 계좌 승인 | 실질적 기관 접근 시작 |
| 상시 | Ripple의 XRPL 기반 정산 발표 | 마스터 계좌 접근이 XRP 수요로 이어지는지 여부 |
조건부 승인이 진정한 촉매가 됩니다. 조건부 승인은 계좌 개설 전 준수해야 할 컴플라이언스, 자본, 보고 요건이 명시된 상태로 부여됩니다. 시장은 최종 계좌 개설보다 조건부 승인 시점을 주요 이벤트로 간주할 것입니다.
반대로, 첫 신청이 거부되거나 90일을 초과해 무기한 연장될 경우가 하락 신호가 됩니다. 연준이 신청서를 '미비'로 간주해 시계를 재설정하는 식으로 절차를 지연하면 제도적 개방 효과가 약화될 수 있습니다.
자주 묻는 질문
트럼프의 행정명령이 Ripple의 마스터 계좌 승인을 보장하나요?
아닙니다. 행정명령은 90일 이내 결정 및 투명한 신청 절차를 규정하지만, 최종 적격성 판단은 연준 몫입니다. Ripple이 승인 가능성이 높은 3개 기업 중 하나이긴 하지만, 승인 여부 및 조건은 개별 심사에 달렸습니다.
2026년 3월 SEC-CFTC 상품 판정과의 차이점은?
상품 판정은 XRP의 디지털 상품 법적 지위를 확정해 SEC 집행 위험을 제거한 반면, 트럼프 행정명령은 Ripple이 미국 결제 시스템에 직접 연결될 수 있는 제도적 병목을 해소합니다. 양자는 상호 보완적인 변화입니다.
Ripple이 마스터 계좌를 받으면 XRP 가격이 오르나요?
승인 발표 시 단기 반응 가능성은 있으나, 이후 수개월간 실제 결제량이 XRPL로 유입되는지가 관건입니다. RLUSD 기반 결제가 주가 되면 XRP의 수요 증대 효과는 제한될 수 있습니다.
향후 행정부가 해당 명령을 철회할 수 있나요?
행정명령은 후임 대통령이 언제든 철회할 수 있습니다. 90일 시계 및 절차는 행정 영역으로, 현재 상원에 계류 중인 'CLARITY Act' 법안이 구조적 변화를 영구적으로 법제화할지 여부가 올해 남은 주요 규제 변수입니다.
결론
5월 19일 발표된 행정명령은 Ripple, Anchorage, Wise에 무기한 대기 대신 90일 시계를 제공합니다. 조건부 승인이 핵심 이슈이며, 6월 말 연준의 개정 신청 절차, 이후 첫 절차 판정, 3분기 내 첫 조건부 승인 여부에 주목해야 합니다. Ripple이 마스터 계좌를 획득하면, 실제 미국 결제량이 XRPL로 유입되는지 여부가 다음 관전 포인트입니다. 제도적 기회는 분명하지만, XRP 토큰의 추가 상승은 향후 Ripple의 전략적 선택에 달렸습니다.
이 글은 정보 제공 목적이며, 투자 또는 금융 자문이 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 따를 수 있으니, 투자 결정을 내리기 전 반드시 스스로 충분히 조사하시기 바랍니다.
