2026년 5월 19일, 트럼프 대통령은 연방준비제도(Fed)와 연방 은행 규제기관에 핀테크 및 암호화폐 기업이 연준 결제계정(마스터 계정)에 접근하지 못하도록 한 자격 요건을 재검토하도록 지시하는 행정명령에 서명했습니다. 본 명령은 연준에 보험 미가입 예금기관과 디지털 자산을 다루는 비은행 금융회사에 대한 접근성 확대 방안을 검토하고, 투명한 신청 절차를 공개하며, 제출된 신청서에 대해 90일 이내에 결정을 내릴 것을 요구합니다. 리플(Ripple), 앵커리지 디지털(Anchorage Digital), 와이즈(Wise)가 주요 후보로 언급되고 있습니다. 같은 날, 미연방거래위원회(FTC)는 페이팔, 비자, 마스터카드, 스트라이프에 암호화폐 준수 기업에 대한 의도적 계좌 제한 행위에 대해 경고 서한을 발송했습니다.
이 명령은 검토 지시이지, 접근을 즉시 보장하는 것이 아닙니다. 연준은 최근 몇 년간 암호화폐 관련 기업의 마스터 계정 신청을 거부하거나 심사 중단 상태로 유지해왔습니다. 앞으로 90일 내에 실제로 어떤 변화가 있을지가 가장 중요한 관전 포인트입니다.
행정명령의 실제 내용은?
5월 19일 자 행정명령의 본문은 헤드라인에서 보여지는 것보다 범위가 좁으며, 이 점이 실제 운영에서 중요합니다. 연방준비제도이사회, 연준 지역은행, 통화감독청(OCC), 연방예금보험공사(FDIC)에 대해 다음과 같은 세 가지 구체적 조치를 지시합니다. 첫째, 보험 미가입 예금기관이나 디지털 자산을 다루는 비은행 업체에 초점을 맞춰 마스터 계정 및 결제 서비스의 현재 자격 프레임워크를 검토할 것. 둘째, 공개 기준, 서면 상태 알림, 공식적 이의신청 경로가 포함된 투명한 신청 절차를 설계할 것. 셋째, 제출된 신청서는 무기한 보류하지 않고 90일 이내에 결론을 내릴 것.
이 명령은 어떤 기업도 자격이 있음을 선언하지 않습니다. 2022년 8월 발표된 연준의 계정 접근 가이드라인도 무효화하지 않으며, 연방준비제도법을 수정하지도 않습니다. 연준이 기존의 단계적 심사체계를 일정 내에, 공개적으로 운영하도록 한 것이 본질적 변화입니다. 과거에는 신청이 무기한 보류되는 것이 관행이었습니다.
명령은 또한 스테이블코인 발행자의 접근성과 관련해 재무부와 협력할 것을 지시하며, 이는 백악관이 추진하는 GENIUS 법안 및 비트코인 전략적 준비금, CLARITY 법안 패키지와 연결됩니다. 이번 행정명령은 자산 분류, 스테이블코인 라이선스에 이은 결제망 접근이라는 3단계 규제 전략의 마지막 단계로 평가받고 있습니다.
연준의 마스터 계정 관련 기존 입장은?
연준은 지난 10년간 주요 병목 역할을 해왔습니다. 와이오밍주 특별 목적 예금기관(SPDI)인 커스토디아 은행은 2020년 10월 마스터 계정을 신청했으나 2023년 1월 캔자스시티 연준에서 거절당했고, 2024년 3월 연방 지방법원도 이를 지지했습니다. 리저브 트러스트도 2023년에 마스터 계정이 회수되었습니다. 이후 암호화폐 관련 신청자들은 모두 무기한 검토 상태에 머물러 있습니다.
연준의 공식 입장은 2022년 가이드라인에 명시된 3단계 심사 체계입니다. 1단계는 연방 보험 예금기관으로, 심사가 간편합니다. 2단계는 연방 감독을 받지만 보험이 없는 기관이며, 좀 더 상세한 검토를 받습니다. 3단계는 기타 모든 기관(주정부 SPDI, 비은행 핀테크 등)으로, 공식 일정이 없는 엄격 심사의 대상입니다. 암호화폐 기업들은 대부분 3단계에 속하며, 이는 사실상 거절과 유사한 의미로 사용되어 왔습니다.
새 행정명령은 이 단계 구분을 없애지 않습니다. 연준에 절차 공개와 심사 일정 준수를 요구하지만, 심사 기준 자체는 변하지 않습니다. 3단계 심사에 90일 제한이 생긴 점은 형식상 변화이나, 연준은 자본 요건, 자금세탁방지(AML), 운영 리스크 등 기존 거절 사유를 그대로 적용할 수 있습니다. 이제는 거절 시 서면 근거를 명확한 일정 내 제공해야 하므로 법적 이의신청이 쉬워진 것이 차이점입니다.
누가 신청하고, 누가 수혜를 받을까?
로이터, 더블록 등 보도에 따르면 다음 세 기업이 대표적입니다.
리플(Ripple): 2025년 12월 OCC로부터 조건부 국립 신탁은행 인가를 받았으며, 곧바로 마스터 계정도 신청했습니다. 리플의 달러 기반 스테이블코인 RLUSD는 유통량이 16억 달러 규모로, 현재는 파트너 은행을 통해 결제합니다. 마스터 계정이 승인되면 연준 결제망에서 직접 결제가 가능해집니다.
앵커리지 디지털(Anchorage Digital): OCC에 인가된 암호화폐 전문 은행으로, 미국 내 비트코인 및 이더리움 ETF 발행사들의 기관 보관 서비스를 제공합니다. 직접 연준 결제망을 통해 고객 자산 이체를 처리하고자 신청했습니다.
와이즈(Wise): 영국 본사의 글로벌 결제 핀테크로, 연간 약 1,300억 달러의 소비자 송금 흐름을 처리합니다. 2022년부터 미국 내 직접 결제망 접근을 공식적으로 요구해왔습니다.
이외에도, 이번 조치는 신청서를 제출하는 모든 와이오밍 SPDI, OCC 신탁은행, 인가받은 핀테크 기업에 적용될 수 있습니다. 커스토디아 은행도 재신청할 것임을 밝혔습니다. 서클(Circle), 팍소스(Paxos) 등 스테이블코인 발행사는 GENIUS 법안에 따라 연준을 통한 준비자산 결제와 간접적 혜택을 받을 수 있습니다.
공통점은 모두 연방 또는 주정부 인가를 받은 기관이라는 점입니다. 미인가 거래소나 DeFi 프로토콜 등에는 해당되지 않습니다. 은행 수준의 감독을 수용한 사업자에 한해 접근성이 확대됩니다.
FTC의 계좌 제한 경고
트럼프 대통령이 행정명령에 서명한 같은 날, FTC는 페이팔, 비자, 마스터카드, 스트라이프에 경고 서한을 보냈습니다. FTC는 소비자 보호 권한에 근거해, 합리적인 리스크 기반 근거 없이 암호화폐 합법 사업자의 결제 서비스를 중단할 경우 위법이 될 수 있음을 명확히 했습니다.
이는 기존의 비공식적 계좌 제한(일명 오퍼레이션 초크포인트 2.0) 관행에 대한 대응입니다. 2022년 이후 주요 은행들이 명확한 서면 근거 없이 암호화폐 기업과의 거래를 중단하는 사례가 많아졌습니다. 이로 인해, 규정을 준수하는 기업도 이유 없이 계좌 접근이나 결제 처리가 거절당해 소송 및 이의신청이 어려웠습니다. 연준이 직접적으로 계좌를 차단하지는 않았지만, 이런 압력은 결제망 전반에 영향을 미쳤습니다.
FTC는 결제 네트워크(페이팔, 비자, 마스터카드, 스트라이프)에 대해, 합법적 암호화폐 업체를 타 금융기관과 동일 기준으로 취급해야 한다는 공식 기대치를 전달했습니다. 이에 따라, 불투명한 비공식적 제한 관행이 사실상 사라질 가능성이 높아졌습니다. 앞으로는 근거 없는 계좌 해지가 FTC의 조사를 받게 됩니다.
다만, 실제 집행은 아직 미지수입니다. FTC가 권한을 가지고 있지만, 실질적 제재는 추후 중형급 결제기업 1곳이 타깃이 될 가능성이 높습니다.
90일 내 변화와 한계
아래는 연도별로 기대 가능한 촉매와 한계점입니다.
| 시기 | 행정명령이 가져올 변화 | 가져올 수 없는 변화 |
|---|---|---|
| 5~6월 | 연준 신청 절차, 심사 기준, 상태 공개 | 2022년 가이드라인 전면 폐지 |
| 6~8월 | 리플, 앵커리지, 와이즈, 커스토디아 등 1차 심사 결과 | 자본·AML·리스크 검토 없는 승인 |
| 3분기 | 조건부 마스터 계정 승인(조건 명시) | 미인가 암호화폐사의 일괄 승인 |
| 4분기 | FTC의 계좌 제한 첫 집행 신호 | 암호화폐 기업의 법적 접근권 확보 |
시장 관점에서 중요한 것은 조건부 승인 시점입니다. 이는 무기한 심사 대신 조건 명시와 함께 실질적 경로가 열린 순간입니다. 대다수 시장 반응은 최종 활성화가 아닌 이 발표 시점에 나올 전망입니다.
반대로, 연준이 신청서를 '불완전'으로 간주해 90일 시계를 초기화 할 경우, 명령의 실효성은 약해집니다. 과거에도 연준이 이런 사례를 반복해왔으며, 이번 명령도 이를 막지 못합니다. 후임 행정부가 명령을 취소할 수도 있습니다. 다만 일단 공개된 절차는 별도 규정 변경 절차 없이는 쉽게 뒤집히지 않습니다.
더 근본적으로, 연준은 여전히 독립적 기관입니다. 행정부가 절차와 심사 일정을 지시할 수 있으나, 특정 신청의 승인을 명령할 수는 없습니다. 절차만 바뀌고, 실질 심사 기준은 기존과 같을 수 있습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
행정명령이 연준에 암호화폐 기업 마스터 계정 제공을 강제하나요?
아닙니다. 본 명령은 자격 기준 검토, 투명한 신청 절차 도입, 90일 내 심사 결정을 요구할 뿐, 연준의 심사 권한을 유지합니다.
GENIUS/CLARITY 법안과의 관계는?
이번 행정명령은 3단계 연방 규제 구축의 마지막 축입니다. SEC-CFTC 자산 분류, GENIUS 법안의 스테이블코인 라이선스, 이번 명령의 결제망 접근이 해당됩니다. CLARITY 법안은 시장 구조를 법제화해, 행정부 교체시에도 지속력을 제공합니다.
FTC의 역할은 무엇인가요?
연준이 결제망(마스터 계정) 접근을, FTC는 결제 네트워크 단계의 불공정 행위를 감독해 이중 병목을 해소합니다.
후임 대통령이 명령을 철회할 수 있나요?
네, 행정명령은 의회 승인 없이도 후임 대통령이 철회할 수 있습니다. 다만 절차 및 이미 승인된 건은 추가 규정 변경이 필요하고, 법적 보호를 받기도 합니다.
결론
5월 19일 명령은 무기한 연준 심사를 90일 내 결정으로 바꾸고, FTC는 주요 결제사 압박에 나섰습니다. 절차적 변화는 현실적이지만, 실질적 변화는 연준이 새 심사 기준을 어떤 식으로 작성하고, 첫 결과가 실제로 90일 내 나오는지에 달려 있습니다. 6월 말 절차 공개, 7~8월 주요 신청 심사, 3분기 조건부 승인 발표 여부에 주목해야 합니다. 조건부 승인이 제때 이뤄지면, 미국 내 암호화폐 기업의 규제된 결제망 진입이 본격화됩니다. 반대로 신청이 불완전 처리돼 시계가 초기화된다면, 변화는 제한적이거나 표면에 그칠 수 있습니다. 올해 안에 어떤 변화인지 시장은 확인할 수 있을 것입니다.
본 기사는 정보 제공 목적이며, 투자 또는 재정적 조언이 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 수반될 수 있으니, 거래 결정을 내리기 전 반드시 스스로 충분히 조사하시기 바랍니다.
