탈중앙화 금융(DeFi)은 2020년 여름, 일명 "DeFi 여름"에 인기를 끌며 암호화폐 산업에서 주요한 위치를 차지해 왔습니다. 이는 Ethereum 및 Solana와 같은 스마트 컨트랙트 기반 암호화폐의 가장 발전되고 논의된 사용 사례 중 하나입니다. 그러나 블록체인 공간의 모든 내러티브와 마찬가지로, DeFi는 특히 2022년 FTX 붕괴와 그에 따른 약세장에서 험난한 길을 겪었습니다. LUNA와 같은 관리가 부실한 프로토콜은 붕괴되었고, 다른 플레이어들의 가치와 평판을 떨어뜨렸습니다. 그러나 2024년 3분기 기준으로 DeFi의 총 잠금 자산(TVL)은 여전히 1600억 달러를 초과했으며, 최근 들어 새로운 활기를 되찾고 있는 것으로 보입니다. 특히 트럼프 신행정부가 온체인 유틸리티 프로젝트를 선호하는 듯한 움직임이 이를 부채질하고 있습니다.
2025년은 더 명확한 규제, 주류 채택 증가, 그리고 지속적인 기술 발전으로 인해 DeFi에 있어 변혁의 해가 될 수 있습니다. DeFi는 틈새 실험에서 벗어나 전 세계적으로 파괴적인 힘으로 진화할 수 있지만, 분명히 도전 과제도 남아 있습니다. Chainlink 및 Aave와 같은 주요 DeFi 프로젝트의 최근 성과와 Hyperliquid와 같은 신예의 부상으로 인해, DeFi 시장을 다시 살펴보고 향후 몇 년 동안 어떻게 발전할 수 있을지 검토할 때가 되었습니다.
트럼프의 월드 리버티 파이낸셜, DeFi에 진출하다
2024년 12월 12일, 미국 대통령 당선자 도널드 트럼프의 암호화폐 프로젝트인 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 DeFi 분야에 상당한 투자를 단행했습니다. 온체인 데이터에 따르면, 해당 프로젝트 주소는 1000만 달러 상당의 ETH, 100만 달러 상당의 LINK, 그리고 100만 달러 상당의 AAVE를 매수한 것으로 나타났습니다. 이 움직임은 AAVE가 암호화폐 내에서 선도적인 대출 및 차입 플랫폼이며, Chainlink는 다른 DeFi 프로토콜에 실시간 데이터를 제공하는 최고의 오라클이라는 점에서 새로운 행정부가 탈중앙화 금융에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있음을 암시했습니다.
이 발표 이후 24시간 동안 두 알트코인은 약 30% 상승했지만, 많은 기존 DeFi 프로젝트는 이미 이 뉴스 이전부터 부활 조짐을 보이고 있었습니다. 이는 단기적인 뉴스뿐만 아니라 각 팀에서 일관되게 진행 중인 개발 덕분으로 보입니다.
AAVE의 발전
Aave는 사용자가 보유한 다른 암호화폐를 담보로 즉시 암호화폐를 대출받을 수 있도록 하는 탈중앙화 대출 플랫폼입니다. 또한, 사용자는 암호화폐를 예치하여 이자를 얻을 수 있습니다. 이러한 모든 활동은 스마트 컨트랙트를 통해 이루어지며, 중개자는 필요하지 않습니다.
Aave는 여러 기술 업그레이드를 진행했으며, Consensys가 지원하는 zk-rollup 네트워크인 Linea에서의 출시를 앞두고 있습니다. 이 통합은 Aave의 확장성을 개선하여 더 높은 트랜잭션 처리량과 상당히 낮은 수수료를 가능하게 할 것으로 기대됩니다.
Aave는 최근 Balancer와 협력하여 Balancer의 탈중앙화 거래소 및 자동 포트폴리오 관리 프로토콜을 업그레이드할 계획을 발표했습니다.
또한, Aave는 현재 업계 전반의 강세 심리로 혜택을 보고 있으며, 이는 Aave의 스테이블코인 풀에서 높은 APY(연 이율)가 지급되고 있다는 점에서 확인됩니다. 이는 대출 및 레버리지 금융 활동이 활발해지고 있다는 증거입니다.
Chainlink의 발전
Chainlink는 최고의 탈중앙화 오라클 네트워크로서, 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 및 블록체인이 안전하고 신뢰할 수 있는 오프체인(real-world) 데이터를 이용할 수 있도록 합니다. 블록체인 스마트 컨트랙트는 일반적으로 폐쇄 시스템 내에서 작동하기 때문에, Chainlink는 이들이 외부 현실 세계의 정보와 안전하게 상호작용할 수 있도록 합니다.
Chainlink에 대한 긍정적인 전망의 많은 부분은 온체인과 오프체인을 연결하는 프로젝트로서의 이미지에서 비롯됩니다. 이를 위해, Chainlink는 최근 주요 금융 기관과 협력하여 블록체인을 사용한 기업 데이터 보고를 개선하고 있습니다. 협력 파트너에는 Franklin Templeton, UBS, Wellington Management와 같은 전통 금융의 주요 기업들이 포함됩니다.
Chainlink의 최근 성과가 뛰어난 또 다른 주요 이유는 많은 사람들이 토큰화 및 실물 자산(RWA, Real World Asset) 내러티브의 확산을 믿고 있기 때문입니다. Chainlink와 같은 오라클은 이러한 과정에서 필수적인 역할을 합니다.
Hyperliquid - DeFi의 새로운 혁신
Hyperliquid는 무기한 계약(perpetual contracts) 거래에 특화된 탈중앙화 거래소입니다. 이 거래소는 고속 트랜잭션과 높은 처리량을 위해 맞춤 설계된 독자적인 레이어 1 블록체인에서 운영됩니다.
이미 DeFi 공간에는 성능이 뛰어난 탈중앙화 거래소(DEX)가 많지만, Hyperliquid를 차별화하는 요소는 커뮤니티 중심의 접근 방식입니다. 많은 프로젝트들이 벤처 캐피탈(VC) 자금에 의존하는 것과 달리, Hyperliquid는 보다 커뮤니티 주도의 모델을 선택했습니다.
이러한 접근 방식은 $HYPE 토큰 생성 이벤트(TGE)에서 잘 드러났습니다. 이 이벤트는 DeFi 역사상 가장 큰 커뮤니티 중심 에어드롭 중 하나로, 암호화폐 시장에서 큰 주목을 받았습니다.
Hyperliquid는 전통적인 거래소에서 사용하는 오프체인 주문서 대신, 비잔틴 장애 허용(BFT, Byzantine Fault Tolerance) 합의 메커니즘을 통해 지속적인 트랜잭션 흐름을 유지합니다. 이 합의 알고리즘은 일부 노드가 악의적이거나 장애가 발생하더라도 네트워크 노드들이 합의에 도달할 수 있도록 합니다. 네트워크 노드의 75%가 동의하면 합의가 이루어지며, 이를 통해 안전하고 변조 방지된 트랜잭션 처리가 보장됩니다.
Hyperliquid 체인은 현재 초당 최대 20,000건의 작업(주문, 취소, 청산 포함)을 지원하여, 대량 거래를 처리하면서도 성능과 응답성을 유지할 수 있습니다.
Hyperliquid L1의 또 다른 핵심 이점은 완전한 스택 커스터마이징(full-stack customizability)입니다. 이를 통해 개발자는 외부 프레임워크에 의존하지 않고 특정 애플리케이션에 맞게 플랫폼을 조정할 수 있습니다. 이러한 유연성 덕분에 보다 효율적이고 목적에 맞춘 개발이 가능하며, 블록체인의 아키텍처와 성능에 대한 더 큰 제어권을 제공합니다.
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