iCapitalのチーフ・インベストメント・ストラテジストであるソナリ・バサク氏は、S&P 500の上昇余地に注目し、公正価値の範囲を7,500から7,800ポイントと見積もりました。しかし、彼女は、さらなるバリュエーション拡大の余地が限られており、年後半に不確実性が増しているため、下落リスクに対するヘッジ強化の必要性を強調しました。 バサク氏は、これまで市場の上昇を支えてきたAIへの資本支出や大型IPOなどの要因が弱まっていることを指摘しました。また、米国10年物国債利回りが4.8％に上昇すると、市場のボラティリティが大幅に増加する可能性があると警告しました。加えて、従来の「60/40」資産配分はリスクヘッジに苦戦しており、投資家は「ファットテイルリスク」が高まる中で構造化されたヘッジ戦略を模索していると述べました。