サムスン電子とSKハイニックスの株価が急騰し、単一銘柄のポジション制限により大規模なファンドの売却が発生しています。サムスンの株価は過去1年で400%以上上昇し、SKハイニックスは1000%以上の急騰を見せ、両社の時価総額は1兆ドルを超えました。その結果、GAMインベストメントマネジメントやジュピターアセットマネジメントなどの機関投資家は、個別株の保有比率を10%に制限する規制に対応するため、ポートフォリオのリバランスを行っています。 このリバランスにより、2026年には韓国株から5860億ドルの純流出が発生し、そのうち586億ドルがサムスンとSKハイニックスからのものです。ゴールドマンサックスは、昨年10月以降、ポジション制限が690億ドルの売りを引き起こしたと推計しています。一部の投資家は半導体へのエクスポージャーを得るために代替資産に目を向けており、これらの銘柄の市場比率がさらに増加すれば、さらなる売り圧力が生じる可能性があります。