新しい調査により、パッシブ保有が投資リターンの潜在的な予測要因であることが特定されました。アナリストのフランシス・シャルーン氏とPythonTraderの協力の下で構築されたテストポートフォリオは、パッシブファンドによって大量に買い集められた銘柄が、その後の期間においてアンダーパフォームする傾向にあることを示しています。 逆に、データはパッシブ保有の水準が低い証券の方が、その後のパフォーマンスがより力強いことを示しています。これらの調査結果は、パッシブファンドの資金フローを追跡することが、ポートフォリオ構築および銘柄選択戦略において逆張り指標として機能し得ることを示唆しています。