I. 仮想通貨市場の概要

主なポイント

1.

マクロ環境

米中貿易休戦が1月10日まで延長され関税リスクが緩和される一方、SECのステーキングに関するFAQがETHのコンプライアンスを明確化した。米国の住宅ローン金利が7%超に上昇し、10年債利回りが5.17%となる中、FRBのタカ派的な3.75〜4%のスタンスによりリスク資産に圧力がかかっている。
2.

暗号資産市場

BTCは83,961ドル（+0.33%）を維持し、ETFへの資金流入が日次で2億9,600万ドルの純増となって再開する中、ETHは2,687ドルで安定している。アルトコインはインフラ関連主導で上昇し、AERO +15.2%、KAS +14.7%、QNT +13.3%とトークン化のナラティブを背景に買われた一方、XRP（-2%）とZEC（-3%）は利益確定売りの動きの中で出遅れている。
3.

本日の見通し

Ethenaは9月29日にUSDeのインセンティブを終了し、ステーブルコインの利回りやDeFiの流動性動向に影響を及ぼす可能性がある。LayerZeroは9月30日に13のチェーン向けDVNサービスを停止するため、クロスチェーンプロトコルはインフラの緊急移行を余儀なくされる。中国の9月PMIデータは10月1日に発表され、アジアの暗号資産市場のセンチメントに対する重要なシグナルを提供する。
恐怖と欲望指数
14.00% 年間パーセンタイル
73 欲望
暗号資産市場の総時価総額
$2.88T
0.00%
市場全体の取引量
$70.20B
33.71%
アルトコインシーズン指数
75.00%
四半期パーセンタイル
62 / 100
先物市場の未決済建玉総額
1.10B
23.94%
先物
365.39B
7.56%
無期限契約

II. 業界最新動向

暗号資産規制の動向

1.

SECスタッフによるFAQでは、ステーキング受領トークンや実際に機能しているネットワークの維持は、ハウイー・テストの下では一般的に証券分類を回避できると明確化されており、停滞しているCLARITY法案の中で、ETH（2,687ドル）のコンプライアンス面の明確性を支える法的拘束力のないガイダンスが示されています。

2.

SEC委員のヘスター・ピアース氏が10月2日に退任し、Blockchain AssociationのCEOが10月16日に交代する中、短期的には規制分野でのロビー活動に空白が生じており、より明確な政策シグナルを待つBTCは83,956ドル（+0.4%）を維持しています。

3.

欧州銀行監督局（EBA）がEUステーブルコイン融資におけるレバレッジ上限とプロトコル認証の検討を進め、DeFi監督の強化を示唆。これによりUSDC（0.9999ドル）の利回り商品が制約を受け、越境流動性フローが再構築される可能性がある。

4.

コインベース（Coinbase）は米国国税庁（IRS）に対し、提案されている「トランプ口座（Trump Account）」の対象投資商品にデジタル資産を含めるよう求め、商品に中立的なルールであれば、米国の若い世代の貯蓄者に対して従来のインデックスファンドを超えたアクセスの拡大と分散投資が可能になると主張しています。

5.

インドの2025年所得税法は、2026年4月に施行される第509条に基づく暗号資産取引の報告枠組みを導入する。取引所レベルでの開示を義務付ける内容で、コンプライアンス負担は増加する一方、現行の30%のVDA（仮想デジタル資産）税および1%のTDS（源泉徴収）税率は維持される。

注目のトークン

1.

Aerodrome Finance（AERO）：10月21日のAero 7チェーンローンチ発表とショートスクイーズを材料に、出来高1億9,700万ドルを伴って14.8%上昇し、0.897ドルに。

2.

Kaspa（KAS）：日次トランザクション数が21万8,000件に達し、マイニング収益が0.226ドル/TH/sに上昇したことで出来高が43%拡大し、14.6%高の0.0477ドルとなった。

3.

DASH（DASH）：プライバシーコインへの資金ローテーションが進む中、出来高2億500万ドルを伴って13.7%急騰し71.59ドルに。24時間では61.44ドル〜71.72ドルのレンジで取引された。

スマートマネーの動き

1.

米国のスポットビットコインETFには6日間連続で28億4,000万ドルの資金が流入し、7月の58億ドルの資金流出を打ち消して、2026年の純流入額は約8億ドルのプラスに転じた。

2.

モルガン・スタンレーは、同社のMSBT ETFを通じて360万ドル相当のビットコイン42.979BTCを追加取得し、機関投資家による総保有量は9,261 BTC、評価額は約7億7,900万ドルに達しました。

3.

Hyperliquid Assistance Fundは、累計で4,750万HYPEトークンを13億2,100万ドルで買い戻してバーン（焼却）しており、バーンされた保有資産の現在の価値は約43億6,600万ドルとなっている。

4.

早期から参入していたAAVEクジラ（大口保有者）が、2日間にわたり30,000AAVEトークンを平均価格147ドルで売却し、利益確定の動きの中で約441万ドルの売却収入を実現しました。

5.

Upholdは、1億4,186万ドル相当の9,000万XRPをタグ付けされていないウォレットに送金し、これは最近同プラットフォームから記録された最大級の単一XRP移動の1つとなりました。

注目のイベント

9月29日（月）

Oura、IPO価格を設定；Ethena、USDeトークンのインセンティブとインフレを終了

9月30日（火）

LayerZero、TaikoやopBNBを含む13チェーン向けにDVN/Executorサービスを停止

10月1日（水）

中国、9月の公式製造業・非製造業PMIを発表

10月2日（木）

米労働統計局が9月の非農業部門雇用統計を発表