I. 暗号資産市場の概況

主なポイント

1.

マクロ環境

根強いインフレにより、FRBの利上げ確率は87～90％近辺にとどまっている一方、日銀による引き締めの可能性は円キャリー取引の巻き戻しリスクを高めている。中国の弱い信用および投資データは、より強力な財政支援への圧力を高める可能性があるが、それはアジアのリスクセンチメントを下支えする可能性もある。
2.

暗号資産市場

暗号資産市場は、検証済みの24時間データでは全般的に堅調で、BTCは77,950ドル（+1.59%）、ETHは2,515.78ドル（+1.44%）となっています。アルトコインはまちまちです。Filecoinは先行する上昇銘柄データがあったにもかかわらず8.36%下落する一方、XRPは6.05%上昇、LITは4.34%上昇、CAKEは3.65%上昇しています。規制の不確実性と今後予定されるロック解除が引き続き主要なリスクです。
3.

今日の見通し

中国の8月の経済活動指標の発表と、米上院におけるCLARITY法案の討論終結動議の採決が、本日最も影響力の大きい材料です。この採決により市場構造の見通しが明確になる可能性がある一方、中国の弱いデータは景気刺激策への期待を再燃させる可能性があります。CONXも約1,320万ドル、すなわち流通供給量の1.41%をアンロックし、トークン固有の供給リスクを生じさせます。
恐怖と欲望指数
4.00% 年間パーセンタイル
69 欲望
暗号資産市場の総時価総額
$2.66T
1.47%
市場全体の取引量
$84.22B
68.94%
アルトコインシーズン指数
47.37%
四半期パーセンタイル
39 / 100
先物市場の未決済建玉総額
1.28B
0.81%
先物
420.26B
6.77%
無期限契約

II. 業界動向

マクロ経済政策

1.

根強いCPIを受け、FRBの利上げ確率は87％〜90％近辺に；実質利回りの上昇はBTCに圧力をかけ、DeFiのリスク選好を低下させる可能性がある。

2.

日銀は25bpの利上げを行い、政策金利を1.25％に引き上げると予想されている。円キャリー取引の巻き戻しリスクにより、世界的な流動性が引き締まり、暗号資産のベータに重しとなる可能性がある。

3.

CPIが上昇する中、イングランド銀行（BoE）は政策金利を3.75％に据え置くと予想されている。英国の引き締まった金融環境により、暗号資産市場へのGBP流動性が制限される可能性がある。

4.

中国の8月活動データは、投資が弱含む中で景気刺激策の必要性を試す可能性がある。より強力な財政支援は、アジアのリスクセンチメントとBTCへの資金流入を押し上げる可能性がある。

5.

ECBによる最近の25ベーシスポイントの利上げで政策金利が2.5％となったことや、さらなる引き締めを示唆する発言は、利回りを下支えし、ユーロ建て暗号資産の流動性に圧力をかける可能性がある。

暗号資産規制の動向

1.

民主党は倫理条項をめぐってCLARITY Actの草案を否決し、米国の暗号資産市場構造の明確化を遅らせ、短期的な政策の不確実性を高めた。

2.

米国の銀行団体は、預金流出リスクが利回り商品を抑制し発行体の成長に圧力をかける可能性があると警告し、ステーブルコインの報酬制限をより厳格化するよう求めた。

3.

米国の検察当局は、イラン産原油制裁に関連する6,100万ドル相当の暗号資産の没収を求め、取引所および非カストディ型フローに対するAML審査の強化を改めて示した。

4.

SECが検討する株式トークンのオプトアウト枠組みにより、発行体はトークン化を阻止できる可能性があり、トークン化株式の拡大やRobinhood型の商品が冷え込むおそれがある。

5.

米下院は新たな暗号資産税制法案を公表し、投資家の報告や取引活動に影響を及ぼす可能性のある追加のコンプライアンス負担を示唆しました。

トレンドのトークン

1.

Filecoin（FIL）：FILはCMCトップ100の上昇銘柄を主導し、24時間取引高が578％増の4億9,990万ドルに急増する中、12.96％上昇して1.02ドルとなりました。これは、AI/DePINストレージ需要の再燃に後押しされたものです。

2.

Lighter（LIT）：LITは9.39%上昇して4.46ドルとなり、取引高は8,900万ドルに達しました。手数料ゼロのZKパーペチュアルDEXというナラティブと検証可能なマッチングが、新たな取引需要を呼び込みました。

3.

PancakeSwap（CAKE）：CAKEは7.93%上昇して2.37ドルとなり、出来高は147%増の6,260万ドルに急増しました。これはBNB Smart Chainの7,000万ガス制限アップグレードのロールアウトに支えられたものです。

スマートマネーの動き

1.

グレースケールは、ビットコインを含まないアドバイザー向けポートフォリオを開始し、42.34%をETHに、26.11%をXRPに、21.09%をSolanaに配分しました。

2.

Alameda Researchは、947万ドル相当のSOLをCoinbase Primeに送金し、オンチェーン上で依然として2億7,015万ドル相当のSOLを保有していた。

3.

Onchain Lensによると、BitwiseのBHYP ETFウォレットは、約671万ドル相当の84,320 HYPEをCoinbaseに入金しました。

4.

DeFi DevelopmentはSOL準備金を55,491トークン増やして239万SOLとし、3億ドル規模のCHAD ATMプログラムを開始しました。

5.

Canaanは3,952 ETHと54 BTCをすべて売却し、その収益の一部を使って約1,360万ADSを買い戻しました。

注目のイベント

9月15日（火）

中国が8月の経済活動データを発表する一方、米上院でのCLARITY法案の討論終結採決は、新たな倫理問題やステーブルコイン報酬をめぐる論争が浮上する中、暗号資産市場構造改革の勢いを試すことになる。

9月16日（水）

FRBがFOMCの決定と経済見通しを発表する。CircleのArcメインネットのローンチと、ARBの1.59％、1,270万ドル相当のアンロックにより、マクロ環境とL2の流動性リスクに注目が集まる。

9月17日（木）

英中銀（BOE）の金利決定とユーロ圏の最終CPIデータは、日本の政策決定の結果を前に、英ポンド、ユーロ／米ドル、リスク資産の価格形成に影響を与えるだろう。

9月18日（金）

日銀の政策金利決定と日本のCPIデータは円キャリートレードを試すことになる。BARDは5,792万ドル相当のロック解除を迎え、これは流通供給量の126.96%に相当する。

9月20日（日）

LayerZero（ZRO）は2,571万トークンをアンロックし、これは供給量の4.22％、約2,600万ドル相当にあたる。Bedrock（BR）は4,063万トークンを放出し、これは供給量の18.68％に相当する。

III. Phemex市場フォーカス

新規上場

1.

9月11日: (MARSCOIN/USDT)

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2.

9月11日: (VVV/USDT)

最大20倍のレバレッジでヘッジモードに対応する、新しいリニア型USDT証拠金建てVVV/USDT先物ペア。
3.

9月11日: (WLD/USDT)

最大50倍のレバレッジとヘッジモードに対応した、新しいリニアUSDTマージンWLD/USDT先物取引ペア。

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